Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de la performance utilisée pour évaluer le rendement d'un investissement ou pour comparer l'efficacité relative de différents investissements. Le ROI mesure le rendement d'un investissement par rapport au coût de l'investissement.
La formule de retour sur investissement (ROI):
Où «Gain de l'investissement» fait référence au montant du profit généré par la vente de l'investissement ou à l'augmentation de la valeur de l'investissement, qu'il soit vendu ou non.
Analyse du retour sur investissement
Le retour sur investissement est une mesure financière très populaire en raison du fait qu'il s'agit d'une formule simple qui peut être utilisée pour évaluer la rentabilité Profit brut La marge brute est le profit direct restant après déduction du coût des marchandises vendues, ou "coût des ventes ", à partir du chiffre d'affaires. Il est utilisé pour calculer la marge bénéficiaire brute et est le chiffre de profit initial indiqué sur le compte de résultat d'une entreprise. Le bénéfice brut est calculé avant le bénéfice d'exploitation ou le bénéfice net. d'un investissement. Le ROI est facile à calculer et peut être appliqué à tous types d'investissements.
Le retour sur investissement aide les investisseurs à déterminer quelles opportunités d'investissement sont les plus préférables ou les plus attractives.
Par exemple, considérons l'investissement A et l'investissement B, chacun avec un coût de 100 $. Ces deux investissements sont sans risque. Risque et rendement En matière d'investissement, le risque et le rendement sont étroitement liés. Un retour sur investissement potentiel accru va généralement de pair avec un risque accru. Les différents types de risques comprennent le risque spécifique au projet, le risque spécifique à l'industrie, le risque concurrentiel, le risque international et le risque de marché. (les flux de trésorerie sont garantis) et les flux de trésorerie sont de 500 $ pour l'investissement A et de 400 $ pour l'investissement B l'année prochaine.
Le calcul du retour sur investissement pour les investissements A et B nous donnerait une indication du meilleur investissement. Dans ce cas, le retour sur investissement de l'investissement A est de (500 USD à 100 USD) / (100 USD) = 400%, et le retour sur investissement de l'investissement B est de (400 USD à 100 USD) / (100 USD) = 300%. Dans cette situation, l'investissement A serait un investissement plus favorable.
Éliminer la confusion: retour sur investissement
1. Étant donné que le retour sur investissement est exprimé en pourcentage (%) et non en montant en dollars, il peut dissiper la confusion qui peut exister en regardant simplement les rendements en dollars.
Par exemple, l'investisseur A a investi 200 $ dans des options et l'investisseur B 50 000 $ investi dans de nouveaux condominiums. Si seules ces informations sont fournies, vous pouvez supposer que l'investisseur B détient le meilleur investissement.
Cependant, continuons l'exemple en supposant que l'investisseur A a engagé des coûts de 50 $ et que l'investisseur B a engagé des coûts de 40 000 $ pour atteindre les bénéfices respectifs de 200 $ et 50 000 $. Ces faits supplémentaires montrent que la valeur en dollars du rendement n'a aucune importance si l'on ne tient pas compte du coût de l'investissement. Dans cet exemple, le retour sur investissement de l'investisseur A est de (200 $ - 50 $) / (50 $) = 300% tandis que le retour sur investissement de l'investisseur B est de (50 000 $ - 40 000 $) / (40 000 $) = 25%. Par conséquent, l'investisseur A détient en fait le meilleur investissement.
2. L'horizon temporel doit également être pris en compte lorsque vous souhaitez comparer le retour sur investissement de deux investissements.
Par exemple, supposons que l'investissement A a un retour sur investissement de 20% sur une période de trois ans tandis que l'investissement B a un retour sur investissement de 10% sur une période d'un an. Si vous comparez ces deux investissements, vous devez vous assurer que l'horizon temporel est le même. L'investissement pluriannuel doit être ajusté au même horizon temporel que l'investissement d'un an. Pour obtenir un rendement annuel moyen, suivez les étapes ci-dessous.
Modification d'un retour sur investissement pluriannuel en une formule annuelle annualisée:
Où:
x = rendement annualisé
T = horizon temporel
Pour l'investissement A avec un rendement de 20% sur une période de trois ans, le rendement annualisé est:
x = annualisé
T = 3 ans
rePar conséquent, (1 + x) 3 - 1 = 20%
La résolution de x nous donne un retour sur investissement annualisé de 6,2659%. C'est moins que le rendement annuel de l'investissement B de 10%.
Pour vérifier si le rendement annualisé est correct, supposez que le coût initial d'un investissement est de 20 $. Après 3 ans, 20 $ x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = 24 $
ROI = (24 - 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Erreurs courantes dans le calcul du ROI
Le ROI peut être utilisé pour tout type d'investissement. La seule variation des investissements à prendre en compte est la façon dont les coûts et les bénéfices sont comptabilisés. Vous trouverez ci-dessous deux exemples de la façon dont le retour sur investissement peut souvent être mal calculé.
- Actions: les investisseurs n'intègrent généralement pas les coûts de transaction et les versements de dividendes. Une entreprise retourne des bénéfices à ses actionnaires de deux manières principales: les dividendes en espèces et les rachats d'actions. Les raisons derrière la décision stratégique sur le dividende par rapport au rachat d'actions diffèrent d'une entreprise à l'autre en ce qui concerne le retour sur investissement des actions. Les coûts de transaction représentent un coût pour votre investissement, tandis que les versements de dividendes sont un gain pour votre investissement. L'investisseur doit prendre en compte à la fois le coût de transaction et le gain de dividende pour obtenir un calcul de rendement précis. Si cela n'est pas fait, le retour sur investissement serait déformé.
- Immobilier: les investisseurs n'intègrent généralement pas les revenus locatifs, les impôts, les assurances et l'entretien dans le calcul du retour sur investissement de l'immobilier. Les revenus de location sont un gain pour votre investissement, tandis que les impôts, les assurances et l'entretien sont des coûts pour votre investissement.
Il est important de tenir compte de tous les coûts et gains de votre investissement tout au long de sa durée de vie, au lieu de simplement prendre la valeur finale de l'investissement et de la diviser par le coût initial.
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Le calculateur couvre quatre méthodes différentes de calcul du retour sur investissement: le revenu net, le gain en capital, le rendement total et le rendement annualisé.
La meilleure façon d'apprendre la différence entre chacune des quatre approches est de saisir différents nombres et scénarios et de voir ce qu'il advient des résultats.
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L'importance du retour sur investissement
Le retour sur investissement, l'un des ratios de rentabilité les plus utilisés, est une formule simple qui mesure le gain ou la perte d'un investissement par rapport au coût de l'investissement.
Le retour sur investissement est exprimé en pourcentage et est couramment utilisé pour prendre des décisions financières, comparer la rentabilité des entreprises et comparer l'efficacité de différents investissements.
Explication vidéo du retour sur investissement (ROI)
Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement les principaux concepts abordés dans ce guide, y compris la formule de calcul du ROI et les raisons pour lesquelles le ROI est une mesure utile à examiner.
Autres ressources
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- Return on Assets Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs.
- Rendement des capitaux propres Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.
- Taux de rentabilité interne Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
- Investir: un guide du débutant Investir: un guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers sur lesquels vous pouvez investir.
