La valorisation des capitaux propres est un terme générique et est utilisé pour désigner tous les outils et techniques utilisés par les investisseurs pour connaître la valeur réelle des capitaux propres d'une entreprise Fonds propres En finance, les capitaux propres sont la valeur marchande des actifs détenus par les actionnaires une fois que toutes les dettes ont été payées de. En comptabilité, les capitaux propres font référence à la valeur comptable des capitaux propres au bilan, qui est égale à l'actif moins le passif. Le terme «équité» en finance et en comptabilité vient avec le concept de traitement juste et égal. Il est souvent considéré comme l'élément le plus crucial d'une décision d'investissement réussie. Banques d'investissement Liste des meilleures banques d'investissement Liste des 100 meilleures banques d'investissement du monde classées par ordre alphabétique. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch ont généralement un département de recherche sur les actions, où les analystes de recherche Analyste de recherche Un analyste de recherche est responsable de la recherche, de l'analyse, de l'interprétation et de la présentation des données relatives aux marchés et aux opérations , finance / comptabilité, économie et clients. produire des rapports de recherche sur les actions Rapport de recherche sur les actions Un rapport de recherche sur les actions est un document préparé par un analyste qui recommande aux investisseurs d'acheter, de détenir ou de vendre des actions d'une société. de titres sélectionnés dans divers secteurs.interpréter et présenter des données liées aux marchés, aux opérations, aux finances / comptabilité, à l'économie et aux clients. produire des rapports de recherche sur les actions Rapport de recherche sur les actions Un rapport de recherche sur les actions est un document préparé par un analyste qui recommande aux investisseurs d'acheter, de détenir ou de vendre des actions d'une société. de titres sélectionnés dans divers secteurs.interpréter et présenter des données liées aux marchés, aux opérations, aux finances / comptabilité, à l'économie et aux clients. produire des rapports de recherche sur les actions Rapport de recherche sur les actions Un rapport de recherche sur les actions est un document préparé par un analyste qui recommande aux investisseurs d'acheter, de détenir ou de vendre des actions d'une société. de titres sélectionnés dans divers secteurs.
Qui utilise l'évaluation des actions?
Chaque acteur du marché boursier utilise implicitement ou explicitement la valorisation des actions lors de ses décisions d'investissement. Tout le monde, des petits investisseurs individuels aux grands investisseurs institutionnels, utilise la valorisation des actions pour prendre des décisions d'investissement sur les marchés boursiers. La taille totale du marché boursier mondial est estimée à environ 70 billions de dollars et chaque acteur du marché boursier, des gestionnaires de fonds professionnels aux chercheurs universitaires, essaie de trouver des actions mal évaluées.
Contributions au processus d'évaluation des actions
La vraie valeur de tout actif financier Actifs financiers Les actifs financiers font référence aux actifs qui résultent d'accords contractuels sur les flux de trésorerie futurs ou de la détention d'instruments de capitaux propres d'une autre entité. On pense qu'une clé est un bon indicateur de la performance de cet actif à long terme. Sur les marchés boursiers, un actif financier avec une valeur intrinsèque relativement élevée devrait commander un prix élevé, et un actif financier avec une valeur intrinsèque relativement faible Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisés au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes d'évaluation relatives qui portent sur des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne tient compte que de la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même. devrait commander un prix bas.
Des distorsions peuvent se produire à court terme, c'est-à-dire que les actifs financiers dont la valeur intrinsèque est relativement faible peuvent coûter cher et vice-versa, mais ces distorsions devraient disparaître avec le temps. À long terme, la valeur réelle d'une action (et donc le prix de marché de cette action) ne dépend que des facteurs fondamentaux affectant l'action. Les facteurs peuvent être classés en quatre grandes catégories.
- Variables macroéconomiques
- Gestion de l'entreprise
- Santé financière de l'entreprise
- Bénéfices de l'entreprise
Investisseurs individuels
Les investisseurs individuels constituent la grande majorité des investisseurs boursiers, aidés par la richesse croissante des ménages au XXe siècle et une hausse du niveau d'éducation moyen des ménages Ménage Un ménage désigne une unité sociale de personnes vivant ensemble sous un même toit et partager des ressources, même si elles ne sont pas liées les unes aux autres. Aux Etats-Unis, .
Ces derniers temps, de nombreux pays développés dans le monde sont passés d'une approche à prestations déterminées au financement de la retraite à une approche à cotisations définies pour le financement de la retraite. Cette décision a encore accru le nombre d'investisseurs individuels en bourse.
Dans le cadre d'une approche à prestations définies de la gestion des pensions, les employeurs s'engagent à verser à leur personnel un montant fixe en prestations de retraite. Afin de répondre à ces besoins, les employeurs investiront les dépôts des fonds de pension de leurs employés.
Dans le cadre d'une approche à cotisations définies, les employeurs cotisent un certain montant à chaque période au compte de pension de chaque employé. Les employés sont ensuite encouragés à investir l'argent sur divers marchés financiers (le plus souvent des instruments à revenu fixe du gouvernement et des indices boursiers).
Investisseurs institutionnels
Les investisseurs institutionnels sont des entités économiques qui regroupent des capitaux et investissent sur les marchés financiers pour le compte d'un ensemble d'entités économiques plus petites. Par exemple, les fonds de pension privés agrègent le capital de millions d'individus puis investissent le capital agrégé sur les marchés financiers.
Les investisseurs institutionnels peuvent profiter d'économies d'échelle et de frais administratifs réduits par rapport aux investisseurs individuels. Ces investisseurs comprennent les fonds spéculatifs, les fonds de pension, les banques et les gouvernements.
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