Le terme «microcap», également connu sous le nom de micro-capitalisation, est généralement utilisé pour les entreprises à faible capitalisation boursière, généralement comprise entre 50 millions de dollars et 300 millions de dollars. La capitalisation boursière est le produit du cours de l'action d'une société et de ses actions en circulation Actions en circulation Les actions en circulation représentent le nombre d'actions d'une société qui sont négociées sur le marché secondaire et, par conséquent, disponibles pour les investisseurs. Les actions en circulation comprennent toutes les actions restreintes détenues par les dirigeants et initiés de la société (employés seniors), ainsi que la part des capitaux propres détenue par des investisseurs institutionnels, et elle change quotidiennement.
Les actions de microcapitalisation peuvent être soit des sociétés nouvellement cotées avec très peu de réglementations, soit des sociétés plus petites avec un potentiel important pour devenir des actions à grande capitalisation à l'avenir. Bien que la catégorisation des actions par capitalisation boursière puisse varier entre les différents acteurs du marché, les actions sont généralement classées selon les catégories ci-dessous:
Résumé
- Microcap est un terme général utilisé pour définir les actions dont la capitalisation boursière se situe entre 50 millions de dollars et 300 millions de dollars.
- Les actions de microcapitalisation sont généralement négociées de gré à gré, avec une faible information disponible publiquement, et sont plus risquées à investir que les actions à grande capitalisation.
- Les investisseurs doivent être prudents lorsqu'ils investissent dans des actions de microcapitalisation et ne doivent investir qu'après avoir effectué une diligence raisonnable approfondie sur l'action dans laquelle ils souhaitent investir.
Tableau de classification selon la capitalisation boursière
| Classification | Gamme de capitalisation boursière |
|---|---|
| Grande casquette | Plus de 10 milliards de dollars |
| Capitalisation moyenne | 2 à 10 milliards de dollars |
| Petit bouchon | 300 millions à 2 milliards de dollars |
| Micro-capuchon | 50 à 300 millions de dollars |
| Nano-capuchon | Moins de 50 millions de dollars |
Caractéristiques des actions Microcap
1. Manque d'information du public
La plus grande différence entre les actions à microcap et les actions à capitalisation boursière plus élevée réside dans l'exactitude des informations accessibles au public sur l'entreprise. La plupart des grandes entreprises publiques déposent leurs rapports auprès du régulateur national Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral américain chargée de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également en charge de la maintenance du secteur des valeurs mobilières et des bourses de valeurs et d'options, facilement accessibles sur le site Internet du régulateur par tout investisseur. En outre, les analystes boursiers font régulièrement l'objet de recherches et d'écrits sur les actions à grande capitalisation, et leur cours est facilement disponible sur Internet.
Cependant, des informations similaires sont rarement trouvées publiquement pour les stocks de microcapsules. De nombreuses sociétés de microcapsules ne déposent pas leurs rapports auprès de leur régulateur respectif, ce qui rend difficile pour les investisseurs d'obtenir des informations pertinentes.
2. Risque élevé
Investir dans des actions, en général, comporte un certain niveau de risque. Cependant, les actions à microcapitalisation comportent un risque plus élevé que les actions à grande capitalisation. De nombreuses sociétés de microcaps sont nouvelles et ne disposent d'aucune information historique. Certains peuvent ne pas avoir de revenus significatifs soit parce que leurs produits sont en développement, soit parce qu'ils ne sont pas encore lancés sur le marché.
Ils se caractérisent par de faibles volumes de négociation, ce qui rend difficile pour un investisseur de vendre son investissement lorsqu'il le souhaite. En raison des faibles volumes de négociation, toute vente massive directement aura un impact significatif sur le cours de l'action. Les entreprises sont également sujettes à la fraude et à la gouvernance d'entreprise Gouvernance d'entreprise La gouvernance d'entreprise est quelque chose de totalement différent des activités quotidiennes de gestion opérationnelle mises en œuvre par les dirigeants d'une entreprise. C'est un système de problèmes.
3. Aucune norme minimale d'inscription
Toute société qui a l'intention de coter ses actions en bourse doit respecter les normes minimales d'inscription fixées par la bourse. Les exigences peuvent aller de la détention d'une certaine valeur minimale d'actifs à un nombre minimal d'actionnaires.
Les actions de microcapitalisation n'ont pas besoin de répondre à ces exigences d'inscription. Cependant, les sociétés dont les titres sont cotés sur le marché de gré à gré peuvent parfois devoir satisfaire aux critères minimaux imposés par le système de négociation.
4. Échange de gré à gré
Les actions de micro-capitalisation n'ont pas les besoins de liquidité et d'inscription des actions de grande capitalisation; par conséquent, beaucoup sont négociés en gré à gré (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) est la négociation de titres entre deux contreparties exécutée en dehors des échanges formels et sans la supervision un régulateur de change. Les transactions OTC sont effectuées sur des marchés de gré à gré (un lieu décentralisé sans emplacement physique), via des réseaux de concessionnaires. marché. Over-the-counter signifie que les actions ne sont pas négociées en bourse, mais sont plutôt directement négociées entre le courtier et le courtier ou sur des systèmes OTC.
5. Récompenses potentiellement élevées
Le compromis avec l'investissement dans les microcaps est qu'avec le risque plus élevé, il y a une possibilité de récompenses plus élevées si l'entreprise devient un multi-ensacheuse. Trouver de tels multi-ensacheurs nécessite un processus de diligence raisonnable approfondi de la part de l'investisseur. Aujourd'hui, presque toutes les actions de grande capitalisation ont commencé leur parcours en tant que petite entreprise.
Un investisseur doit comprendre les données financières de l'entreprise, sa stratégie commerciale et son potentiel futur, et ensuite seulement décider d'investir dans l'entreprise. Une fois la diligence raisonnable terminée, un investisseur doit être patient avec l'investissement, car le cours des actions des petites entreprises est très volatil et sensible aux sentiments du marché.
Ressources supplémentaires
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- Taux de rendement Taux de rendement Le taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps correspondant au coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage. Ce guide enseigne les formules les plus courantes
- Types de dépôts auprès de la SEC Types de dépôts auprès de la SEC La SEC des États-Unis oblige les sociétés cotées en bourse à soumettre différents types de dépôts auprès de la SEC, les formulaires incluent 10-K, 10-Q, S-1, S-4, voir exemples. Si vous êtes un investisseur sérieux ou un professionnel de la finance, connaître et être capable d'interpréter les différents types de dépôts auprès de la SEC vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées.
- Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une société en tant qu'entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
- Volume des échanges Volume des échanges Le volume des échanges, également appelé volume des échanges, fait référence à la quantité d'actions ou de contrats appartenant à un titre donné négocié quotidiennement.
