Les American Depository Receipts (ADR) sont des actions Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. qui sont vendues sur le marché américain mais représentent la propriété des actions sous-jacentes d'une société étrangère. Un ADR se négocie en dollars américains et permet aux investisseurs d'éviter le risque de transactions dans une devise étrangère. Le trading Forex implique l'achat et la vente de paires de devises en fonction de la valeur relative de chaque devise par rapport à l'autre devise qui compose la paire. .Avant l'introduction des certificats de dépôt américains, les investisseurs avaient du mal à acheter des actions de sociétés étrangères et à gérer des valeurs de devises différentes.
Avec les American Depository Receipts, les investisseurs achètent des actions auprès de banques américaines qui achètent une grande partie des actions de la société étrangère par l'intermédiaire d'une banque dépositaire dans le pays d'origine. La banque américaine regroupe ensuite les actions et les réémet sur le marché boursier de la Bourse de New York (NYSE) Le marché boursier fait référence aux marchés publics qui existent pour l'émission, l'achat et la vente d'actions qui se négocient en bourse ou de gré à gré. Les actions, également appelées actions, représentent la propriété fractionnée d'une entreprise et du NASDAQ. Investir dans les ADR peut donner aux investisseurs un portefeuille plus diversifié et les protéger des risques politiques, monétaires et inflationnistes.
Exemples d'ADR
Diageo Plc ADR
Diageo est une entreprise de boissons alcoolisées située au Royaume-Uni. Il fait des efforts pour élargir son marché aux États-Unis. Il se négocie au NYSE sous le symbole DEO. Un Diageo ADR représente quatre actions ordinaires DEO. Le rendement du dividende de Diageo, en 2018, est d'environ 3%.
Teva Pharmaceutical ADR
Teva Pharmaceutical Industries est un fabricant basé à Tel-Aviv, spécialisé dans les médicaments génériques et la médecine spécialisée. Il se négocie au NYSE sous le symbole TEVA. Teva affiche un rendement du dividende, à compter de 2018, d'environ 3%.
GlaxoSmithKline ADR
GlaxoSmithKline est une société pharmaceutique et de soins de santé mondiale située au Royaume-Uni. Créée en 1999, elle est aujourd'hui l'un des leaders du marché dans le secteur de la santé. Il se négocie au NYSE sous le code GSK. Avec une large gamme de produits, les perspectives de GlaxoSmithKline semblent prometteuses. À partir de 2018, il verse un rendement de dividende d'environ 5%.
Infosys ADR
Infosys Limited est une société informatique basée en Inde qui fournit des services de conseil aux entreprises, de technologie de l'information et d'externalisation. Elle a été classée deuxième plus grande société informatique indienne en 2017. Elle est cotée au NYSE sous le symbole INFY.
Siemens AG ADR
Siemens est un conglomérat énergétique dont le siège est en Allemagne. C'est la plus grande entreprise manufacturière d'Europe. Siemens est spécialisé dans l'électrification, l'automatisation et la numérisation. Siemens s'est retirée de la Bourse de New York en mai 2014. Elle maintient son programme ADR sur une base de niveau I et négocie aux États-Unis sur une base de gré à gré. Deux ADR Siemens négociés en dollars américains équivalent à une action ordinaire de Siemens. Le rendement du dividende de Siemens, en 2018, était d'environ 3,4%.
Novartis AG ADR
Novartis est une multinationale suisse du secteur de la santé dont le siège est à Bâle, en Suisse. C'est l'une des plus grandes sociétés pharmaceutiques au monde en termes de ventes et de capitalisation boursière. Il est coté au NYSE sous le symbole commercial NVS. La société doit une grande partie de son succès actuel aux opérations de fusions et acquisitions.
ADR SA totale
Total SA est une société énergétique basée en France, quatrième société pétrolière et gazière internationale au monde. En tant qu'entreprise énergétique, le cours de ses actions est affecté par la volatilité des prix du pétrole. Le rendement du dividende, à partir de 2018, des ADR totaux est d'environ 5,5%.
Détermination du prix des ADR
Rapport ADR
Un American Depository Receipt représente un nombre spécifié d'actions ordinaires de la société étrangère. Il peut être exprimé en fraction d'action ou en actions multiples de la société étrangère. Par exemple, comme indiqué ci-dessus, un Diageo ADR représente quatre actions ordinaires Diageo Plc. Cela peut être exprimé sous forme de rapport, c'est-à-dire 4: 1. De même, un ADR pourrait représenter la moitié d'une action ordinaire de la société étrangère.
Offre et la demande
Une fois qu'un American Depository Receipt est coté au NYSE, son prix est déterminé par les forces de l'offre et de la demande. Dans la plupart des cas, le prix d'un ADR a tendance à suivre le prix de ses actions mères négociées dans le pays d'origine. Par exemple, si une société chinoise vend son ADR sur le NYSE, le prix reflétera généralement le prix des actions de la société à la Bourse de Shanghai. Si un événement majeur se produit dans le pays étranger, par exemple, une perte en justice ou une interdiction des produits de l'entreprise, les effets de l'événement seront reflétés dans le prix des ADR.
Cependant, les prix de l'ADR et des actions ordinaires de la société étrangère peuvent parfois varier quelque peu, créant une opportunité d'arbitrage. Les grands investisseurs peuvent se déplacer pour capitaliser sur l'écart de prix, qui n'est généralement que temporaire. L'arbitrage est courant parmi les investisseurs institutionnels qui ont accès à plus de capital de négociation, à des spécialistes du trading, à des logiciels intelligents et à des informations à jour nécessaires pour exploiter ces opportunités et tirer des bénéfices des différences de prix à court terme.
Risques liés à l'investissement dans des certificats de dépôt américains
Bien que les certificats de dépôt américains se négocient sur les marchés intérieurs américains en dollars, ils présentent un certain degré de risque que les investisseurs américains devraient prendre en considération. Voici quelques-uns des risques auxquels sont confrontés les effets indésirables:
Risque de change
Une société étrangère peut être rentable, mais ses ADR peuvent perdre de la valeur en raison des fluctuations des taux de change. Lors de l'achat de certificats de dépôt américains, tenez compte de la stabilité de la monnaie nationale de l'ADR et de son histoire par rapport au dollar américain. Les fluctuations monétaires peuvent entraîner des pertes importantes pour les investisseurs.
Risque politique
Un ADR est affecté par la stabilité politique et les sanctions du pays d'origine. Avant d'investir dans un ADR, étudiez la situation actuelle dans le pays d'origine de l'émetteur. S'il y a des sanctions commerciales liées au pays, les prix ADR seront affectés.
Risque inflationniste
Le risque d'inflation est une extension du risque de change. Si le pays d'origine subit une inflation élevée, cela rendra sa monnaie moins précieuse, et cela affectera les prix ADR.
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