Qu'est-ce que l'analyse des ratios?

L'analyse des ratios fait référence à l'analyse de diverses informations financières dans les états financiers. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales sont intimement liées à une entreprise. Ils sont principalement utilisés par des analystes externes pour déterminer divers aspects d'une entreprise, tels que sa rentabilité, sa liquidité et sa solvabilité.

Analyse du ratio

Les analystes s'appuient sur les états financiers actuels et passés pour obtenir des données permettant d'évaluer la performance financière d'une entreprise. Ils utilisent les données pour déterminer si la santé financière d'une entreprise est sur une tendance à la hausse ou à la baisse et pour établir des comparaisons avec d'autres entreprises concurrentes.

Utilisations de l'analyse des ratios

1. Comparaisons

L'une des utilisations de l'analyse des ratios est de comparer la performance financière d'une entreprise à des entreprises similaires du secteur pour comprendre la position de l'entreprise sur le marché. Obtenir des ratios financiers, tels que le prix / bénéfice, auprès de concurrents connus et les comparer aux ratios de l'entreprise peut aider la direction à identifier les lacunes du marché et à examiner ses avantages concurrentiels Avantage concurrentiel Un avantage concurrentiel est un attribut qui permet à une entreprise de surpasser ses concurrents. Les avantages concurrentiels permettent à une entreprise de se réaliser, ses forces et ses faiblesses. La direction peut ensuite utiliser ces informations pour formuler des décisions visant à améliorer la position de l'entreprise sur le marché.

2. Ligne de tendance

Les entreprises peuvent également utiliser des ratios pour voir s'il existe une tendance dans la performance financière. Les entreprises établies collectent des données à partir des états financiers sur un grand nombre de périodes de reporting. La tendance obtenue peut être utilisée pour prédire la direction de la performance financière future, ainsi que pour identifier toute turbulence financière attendue qu'il ne serait pas possible de prévoir à l'aide de ratios pour une seule période de reporting.

3. Efficacité opérationnelle

La direction d'une entreprise peut également utiliser l'analyse des ratios financiers pour déterminer le degré d'efficacité dans la gestion des actifs et des passifs. L'utilisation inefficace d'actifs tels que les véhicules à moteur, les terrains et les bâtiments entraîne des dépenses inutiles qui devraient être éliminées. Ratios financiers Ratios financiers Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques extraites des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise et peuvent également aider à déterminer si les ressources financières sont sur ou sous-utilisées.

Analyse des ratios - Catégories de ratios financiers

De nombreux ratios financiers sont utilisés pour l'analyse des ratios, et ils sont regroupés dans les catégories suivantes:

1. Ratios de liquidité

Les ratios de liquidité mesurent la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes en utilisant ses actifs courants. Lorsqu'une entreprise rencontre des difficultés financières et est incapable de payer ses dettes, elle peut convertir ses actifs en espèces et utiliser cet argent pour régler plus facilement les dettes en suspens.

Certains ratios de liquidité courants incluent le Quick Ratio Quick Ratio Le Quick Ratio, également connu sous le nom d'Acid-test, mesure la capacité d'une entreprise à payer ses passifs à court terme avec des actifs facilement convertibles en trésorerie, le ratio de trésorerie et le ratio actuel . Les ratios de liquidité sont utilisés par les banques, les créanciers et les fournisseurs pour déterminer si un client a la capacité d'honorer ses obligations financières à leur échéance.

2. Ratios de solvabilité

Les ratios de solvabilité mesurent la viabilité financière à long terme d'une entreprise. Ces ratios comparent les niveaux d'endettement d'une entreprise à ses actifs, ses capitaux propres ou ses bénéfices annuels.

Les ratios de solvabilité importants comprennent le ratio dette / capital, le ratio d'endettement, le ratio de couverture des intérêts et le multiplicateur des capitaux propres. Les ratios de solvabilité sont principalement utilisés par les gouvernements, les banques, les employés et les investisseurs institutionnels.

3. Ratios de rentabilité

Les ratios de rentabilité mesurent la capacité d'une entreprise à réaliser des bénéfices, par rapport aux dépenses associées. L'enregistrement d'un ratio de rentabilité plus élevé que lors de la précédente période de reporting financier montre que l'activité s'améliore financièrement. Un ratio de rentabilité peut également être comparé au ratio d'une entreprise similaire pour déterminer la rentabilité de l'entreprise par rapport à ses concurrents.

Quelques exemples de ratios de rentabilité importants incluent le ratio de rendement des capitaux propres, le rendement des actifs, la marge bénéficiaire, la marge brute et le rendement des capitaux employés Retour sur capitaux employés (ROCE) Le retour sur capitaux employés (ROCE), un ratio de rentabilité, mesure avec quelle efficacité une entreprise utilise son capital pour générer des bénéfices. Le retour sur capital.

4. Rapports d'efficacité

Les ratios d'efficacité mesurent dans quelle mesure l'entreprise utilise ses actifs et ses passifs pour générer des ventes et réaliser des bénéfices. Ils calculent l'utilisation des stocks, l'utilisation des machines, le chiffre d'affaires des passifs, ainsi que l'utilisation des capitaux propres. Ces ratios sont importants car, lorsqu'il y a une amélioration des ratios d'efficacité, l'entreprise est en mesure de générer plus de revenus et de bénéfices.

Certains des ratios d'efficacité importants incluent le taux de rotation des actifs Ratio de rotation des actifs Le ratio de rotation des actifs, également appelé ratio de rotation totale des actifs, mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour produire des ventes. Une entreprise avec un taux de rotation des actifs élevé fonctionne plus efficacement par rapport à des concurrents avec un taux inférieur. , rotation des stocks, rotation des dettes, rotation du fonds de roulement, rotation des immobilisations et taux de rotation des créances.

5. Ratios de couverture

Les ratios de couverture mesurent la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes et autres obligations. Les analystes peuvent utiliser les ratios de couverture sur plusieurs périodes de reporting pour tracer une tendance qui prédit la situation financière de l'entreprise à l'avenir. Un taux de couverture plus élevé signifie qu'une entreprise peut s'acquitter plus facilement de ses dettes et obligations associées.

Les ratios de couverture clés incluent la couverture de la dette Ratio de couverture du service de la dette Le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) mesure la capacité d'une entreprise à utiliser son bénéfice d'exploitation pour rembourser toutes ses dettes, y compris le remboursement du principal et des intérêts à court et à long terme. -dette à terme. ratio, couverture des intérêts, couverture des frais fixes et couverture EBIDTA.

6. Ratios de perspectives de marché

Les ratios de perspective de marché aident les investisseurs à prédire combien ils gagneront sur des investissements spécifiques. Les bénéfices peuvent prendre la forme d'une valeur de l'action plus élevée ou de dividendes futurs. Les investisseurs peuvent utiliser les bénéfices et les dividendes actuels pour aider à déterminer le cours futur probable des actions et les dividendes qu'ils peuvent s'attendre à gagner.

Les principaux ratios des perspectives de marché comprennent le rendement du dividende, le bénéfice par action, le ratio cours / bénéfice Ratio cours / bénéfice Le ratio cours / bénéfice (ratio P / E) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de bénéfice actuel (ou futur), et le ratio de distribution des dividendes.

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  • Analyse des états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.
  • Formule du ratio actuel Formule du ratio actuel La formule du ratio actuel est = Actif courant / passif courant. Le ratio actuel, également connu sous le nom de ratio du fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique la santé financière d'une entreprise
  • Glossaire des ratios d'analyse financière Glossaire des ratios d'analyse financière Glossaire des termes et définitions des termes communs relatifs aux ratios d'analyse financière. Il est important de comprendre ces termes importants.
  • Limites de l'analyse des ratios Limitations de l'analyse des ratios L'analyse des ratios est une technique d'analyse financière permettant de comparer les données des états financiers à l'historique ou aux concurrents. Il se concentre sur les ratios qui reflètent la rentabilité, l'efficacité, le levier financier et d'autres informations vitales sur une entreprise. Les limites de l'analyse des ratios sont

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