Un prêt relais est une forme de financement à court terme qui est utilisée pour répondre aux obligations actuelles avant d'obtenir un financement permanent. Il fournit une évaluation immédiate des flux de trésorerie Des guides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre propre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise en utilisant une analyse d'entreprise comparable, une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et des transactions précédentes, telles qu'utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, lorsque le financement est nécessaire mais n'est pas encore disponible. . Un prêt relais est assorti de taux d'intérêt relativement élevés et doit être adossé à une certaine forme de garantie, comme l'inventaire de l'entreprise. qu'une entreprise a accumulé.Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide. ou bien immobilier. Le prêt est accessible aux particuliers et aux entreprises pour répondre à certaines obligations.
Les prêts relais sont généralement accordés dans un court laps de temps et avec peu de documentation. Par exemple, s'il y a un décalage entre l'achat d'un bien immobilier et la cession d'un autre bien, l'acheteur peut contracter un prêt relais pour faciliter l'achat. Dans ce cas, la propriété d'origine devient la garantie du prêt. Une fois que le financement à long terme est disponible, il est utilisé pour rembourser le prêt relais et également couvrir d'autres capitalisations Recapitalisation à effet de levier Une recapitalisation à effet de levier se produit lorsqu'un émetteur se tourne vers les marchés de la dette pour vendre des obligations et utilise le produit pour racheter des actions. Besoins. Les prêts relais sont principalement utilisés dans l'immobilier pour récupérer une propriété de la forclusion ou pour fermer rapidement une propriété.
Types de prêts relais
Il existe quatre types de prêts relais, à savoir: le prêt relais ouvert, le prêt relais fermé, le premier crédit relais et le second crédit relais.
1. Prêt relais fermé
Un prêt relais fermé est disponible pour une période prédéterminée qui a déjà été convenue par les deux parties. Elle est plus susceptible d'être acceptée par les prêteurs, car elle leur donne un plus grand degré de certitude quant au remboursement du prêt. Dette L'annexe A de la dette présente toute la dette d'une entreprise dans un calendrier basé sur son échéance et son taux d'intérêt. Dans la modélisation financière, les intérêts débiteurs circulent. Il attire des taux d'intérêt inférieurs à ceux d'un prêt relais ouvert.
2. Prêt relais ouvert
La méthode de remboursement d'un prêt-relais ouvert est indéterminée lors de l'enquête initiale et il n'y a pas de date de remboursement fixe. Dans le but d'assurer la sécurité de leurs fonds, la plupart des sociétés relais déduisent les intérêts du prêt de l'avance de prêt. Un prêt relais ouvert est préféré par les emprunteurs qui ne sont pas certains de la date à laquelle leur financement attendu sera disponible. En raison de l'incertitude sur le remboursement du prêt, les prêteurs facturent un taux d'intérêt plus élevé Intérêts à payer L'intérêt à payer est un compte de passif figurant au bilan d'une entreprise qui représente le montant des frais d'intérêts courus à ce jour mais qui n'ont pas été payés à la date. au bilan. Il représente le montant des intérêts actuellement dus aux prêteurs et constitue généralement un passif courant pour ce type de prêt relais.
3. Prêt relais de première charge
Un prêt relais de première charge donne au prêteur une première charge sur la propriété. En cas de défaut, le premier prêteur de crédit relais recevra son argent avant les autres prêteurs. Le prêt génère des taux d'intérêt inférieurs à ceux des prêts relais de deuxième charge en raison du faible niveau de risque de souscription.
4. Prêt relais de deuxième charge
Pour un prêt relais de deuxième charge, le prêteur prend la deuxième charge après le premier prêteur de charge existant. Ces prêts ne sont que pour une courte période, généralement moins de 12 mois. Ils comportent un risque de défaut plus élevé et, par conséquent, attirent un taux d'intérêt plus élevé. Un prêteur de prêt de deuxième charge ne commencera à récupérer le paiement du client qu'après que toutes les dettes accumulées au prêteur de prêt de relais de première charge ont été payées. Cependant, le prêteur relais pour un deuxième prêt à charge a les mêmes droits de reprise que le premier prêteur à charge.
Comment travaillent-ils?
Un prêt relais est utilisé dans le secteur immobilier pour effectuer un acompte pour une nouvelle maison. En tant que propriétaire souhaitant acheter une nouvelle maison, vous avez deux options.
La première option consiste à inclure une éventualité dans le contrat de la maison que vous avez l'intention d'acheter. L'éventualité stipulerait que vous n'achèterez la maison qu'après la vente de votre ancienne maison. Cependant, certains vendeurs peuvent rejeter cette option si d'autres acheteurs prêts sont prêts à acheter la maison instantanément.
La deuxième option consiste à obtenir un prêt pour payer un acompte pour la maison avant la vente de la première maison. Vous pouvez contracter un prêt relais et utiliser votre ancienne maison comme garantie du prêt. Le produit peut ensuite être utilisé pour payer un acompte pour la nouvelle maison et couvrir les coûts du prêt. Dans la plupart des cas, le prêteur offrira un prêt relais d'une valeur d'environ 80% de la valeur combinée des deux maisons.
Les propriétaires d'entreprise et les entreprises peuvent également contracter des prêts-relais pour financer le fonds de roulement et couvrir les dépenses en attendant un financement à long terme. Ils peuvent utiliser le prêt relais pour couvrir des dépenses telles que les factures de services publics, la paie, le loyer et les coûts d'inventaire. Les entreprises en difficulté peuvent également contracter des prêts relais pour assurer le bon fonctionnement de l'entreprise, tout en recherchant un grand investisseur ou acquéreur Fusions Acquisitions Processus de fusion et acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction. Le prêteur peut alors prendre une participation dans l'entreprise pour protéger ses intérêts dans l'entreprise.
Avantages des prêts-relais
L'un des avantages des prêts-relais est qu'ils vous permettent d'obtenir des opportunités que vous manqueriez autrement. Un propriétaire cherchant à acheter une nouvelle maison peut mettre une condition dans le contrat en déclarant qu'il / elle n'achètera la maison qu'après avoir vendu leur ancienne maison. Cependant, certains vendeurs peuvent ne pas être à l'aise avec un tel accord et finir par vendre la propriété. Joint-venture immobilière Une joint-venture immobilière (JV) joue un rôle crucial dans le développement et le financement de la plupart des grands projets immobiliers. Une coentreprise est un arrangement avec d'autres acheteurs prêts. Avec un prêt relais, vous pouvez payer un acompte pour la maison en attendant que la vente de l'autre maison soit finalisée.
De plus, se qualifier et obtenir l'approbation d'un prêt relais prend moins de temps qu'un prêt traditionnel. Le traitement rapide d'un prêt relais vous donne la commodité d'acheter une nouvelle maison en attendant la meilleure offre pour l'ancienne maison. Le long délai d'attente pour les prêts traditionnels peut vous obliger à louer un appartement, ce qui peut affecter votre budget. En outre, les prêts-relais permettent des conditions de paiement flexibles en fonction des accords de prêt. Vous pouvez choisir de commencer à rembourser le prêt avant ou après l'obtention d'un financement à long terme ou la vente de l'ancienne propriété.
Inconvénients des prêts-relais
Prendre un prêt relais vous laissera le fardeau de payer deux hypothèques et un prêt relais pendant que vous attendez la vente de votre ancienne maison ou la clôture du financement à long terme. Si vous manquez à vos obligations de prêt, le prêteur-relais pourrait saisir la maison et vous laisser encore plus de détresse financière que vous ne l'étiez avant de contracter le prêt-relais. De plus, la forclusion pourrait vous laisser sans domicile.
En tant que forme de financement à court terme, les prêts-relais sont coûteux, en raison des taux d'intérêt élevés et des frais associés tels que les paiements d'évaluation, les frais initiaux et les frais juridiques des prêteurs. De plus, certains prêteurs insistent sur le fait que vous devez contracter une hypothèque avec eux, ce qui limite votre capacité à comparer les taux hypothécaires entre les différentes entreprises.
Applications en modélisation financière
Dans la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. , il peut être nécessaire d'intégrer la fonctionnalité pour que le modèle dispose d'un prêt relais qui intervient si l'entreprise est à court de liquidités.
Dans de nombreux types de modèles financiers Types de modèles financiers Les types les plus courants de modèles financiers comprennent: le modèle de déclaration, le modèle DCF, le modèle M&A, le modèle LBO, le modèle budgétaire. Découvrez les 10 principaux types, il y aura un revolver qui sera construit, mais une dette à court terme plus importante peut être nécessaire si l'entreprise semble avoir un solde de trésorerie négatif. Dans ce cas, l'analyste ajoutera une tranche de dette à court terme au calendrier de la dette. Le calendrier de la dette Un calendrier de la dette présente toute la dette d'une entreprise dans un calendrier basé sur son échéance et son taux d'intérêt. Dans la modélisation financière, les intérêts débiteurs circulent ainsi qu'au bilan sous dette à court terme.
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