Le trading haute fréquence (HFT) est un trading algorithmique caractérisé par une exécution rapide des transactions, un nombre extrêmement élevé de transactions et un horizon d'investissement à très court terme Positions longues et courtes En investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qui un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il est court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). . Le trading haute fréquence utilise des ordinateurs spéciaux pour atteindre la vitesse d'exécution la plus élevée possible. Le HFT est très complexe et, par conséquent, est principalement un outil utilisé par les grands investisseurs institutionnels tels que les banques d'investissement.Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch et les hedge funds.
Avantages du trading haute fréquence
Négociation à haute fréquence, ainsi que négociation de gros volumes de titres Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. , permet aux commerçants de profiter de fluctuations de prix, même minimes. Algorithmes de trading Algorithmes (Algos) Les algorithmes (Algos) sont un ensemble d'instructions qui sont introduites pour effectuer une tâche.Des algorithmes sont introduits pour automatiser le trading afin de générer des profits à une fréquence impossible à un trader humain qui peut scanner plusieurs marchés et échanges. Cela permet aux traders de trouver plus d'opportunités de trading,y compris l'arbitrage de légères différences de prix pour le même actif négocié sur différentes bourses.
De nombreux partisans du HFT affirment qu'il améliore la liquidité sur le marché. HFT augmente clairement la concurrence sur le marché car les transactions sont exécutées plus rapidement et le volume des transactions augmente considérablement. L'augmentation de la liquidité fait baisser les écarts acheteur-vendeur, ce qui rend les marchés plus efficaces en termes de prix.
Risques liés au trading haute fréquence
Le trading haute fréquence reste une activité controversée et il y a peu de consensus à ce sujet parmi les régulateurs, les professionnels de la finance et les universitaires.
Une critique majeure du HFT est qu'il ne crée qu'une «liquidité fantôme» sur le marché. Les opposants à HFT soulignent que la liquidité créée n'est pas «réelle» car les titres ne sont détenus que pendant quelques secondes. Avant qu'un investisseur régulier puisse acheter le titre, il a déjà été échangé plusieurs fois entre les traders à haute fréquence. Au moment où l'investisseur régulier passe une commande, l'énorme liquidité créée par HFT a largement diminué.
En outre, on suppose que les traders à haute fréquence (grandes institutions financières) profitent souvent aux dépens des petits acteurs du marché (petites institutions financières, investisseurs individuels).
Enfin, le HFT a été lié à une volatilité accrue des marchés et même à des krachs boursiers. Les régulateurs ont surpris certains commerçants à haute fréquence se livrant à des manipulations illégales du marché telles que l'usurpation d'identité et la superposition. Il a été prouvé que le HFT avait largement contribué à la volatilité excessive du marché lors du Flash Crash de 2010.
Lectures connexes
Merci d'avoir lu ce guide Finance sur HFT. Pour en savoir plus sur les autres méthodes de trading, l'investissement et plus encore, nous vous recommandons vivement les ressources gratuites supplémentaires ci-dessous:
- Investir: un guide du débutant Investir: un guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers sur lesquels vous pouvez investir.
- Momentum Investing Momentum Investing L'investissement Momentum est une stratégie d'investissement visant à acheter des titres qui ont montré une tendance à la hausse des prix ou à vendre à découvert
- Marché primaire Marché primaire Le marché primaire est le marché financier où de nouveaux titres sont émis et deviennent disponibles à la négociation par les particuliers et les institutions. Les activités de négociation des marchés de capitaux sont séparées entre le marché primaire et le marché secondaire.
- Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres
