Un appel nu est un type de stratégie d'option dans lequel un investisseur écrit (vend) une option d'achat sans la sécurité de posséder l'action sous-jacente. L'investisseur doit prendre le côté court de l'option d'achat afin de livrer des actions du titre sous-jacent si l'option est exercée avant la date d'expiration Date d'expiration (dérivés) La date d'expiration, dans les dérivés, fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. En d'autres termes, la date d'expiration est le dernier jour.
Pour les investisseurs optant pour la voie du trading d'options spéculatives, l'un des investissements les plus risqués est l'appel nu. Il existe plusieurs façons de profiter en fonction de l'évolution des actions. Options Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment et offrent une variété de stratégies d'investissement, car il existe de nombreuses façons de combiner l'achat et la vente d'options d'achat et de vente.
Les contrats d'options d'achat permettent à leurs propriétaires d'acheter les titres sous-jacents des options à un prix d'exercice préalablement spécifié Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon qu'il détenez une option d'achat ou une option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique, appelé prix d'exercice. jusqu'à la date d'expiration des contrats.
Résumé
- Les contrats d'options d'achat permettent à leurs porteurs d'acheter les titres sous-jacents des options à un prix d'exercice préalablement spécifié jusqu'à la date d'expiration des contrats.
- Un appel nu est un type de stratégie d'options où les investisseurs écrivent une option d'achat sans la sécurité de posséder l'action sous-jacente.
- Les appels nus ne sont, de par leur nature, pas une stratégie de trading conservatrice et ne devraient donc être utilisés que par des traders expérimentés avec une tolérance au risque élevée.
Comprendre les appels nus
La stratégie d'achat nu est très risquée car, si l'option est exercée, l'investisseur est alors tenu d'acheter l'action sous-jacente de l'option au prix actuel du marché. Les cours des actions, de par leur nature, sont assortis de maximums illimités, ce qui signifie que si l'option est exercée, l'investisseur risque de perdre une somme d'argent importante.
Exemple d'appel nu
Regardons un exemple d'appel nu. Si une action se négocie à 20 $, mais que l'investisseur ne pense pas que l'action grimpera au-dessus de 35 $, il peut vendre une option d'achat nue de 35 $. Pour cet exemple, nous dirons que la prime que l'investisseur reçoit pour l'option est de 100 $.
Un investisseur utilise la stratégie d'appel nu avec le gain maximal à l'esprit. Il pense que le prix sous-jacent de l'action ne dépassera pas le montant du contrat d'options et ne sera donc pas exercé. Si l'option n'est pas exercée, l'investisseur conserve l'intégralité de la prime, qui, dans cet exemple, serait de 100 $.
Encore une fois, les appels nus sont extrêmement risqués en raison du potentiel de perte. Pour l'exemple ci-dessus, disons que l'action sous-jacente de l'option grimpe à 50 $ et que le détenteur de l'option exerce l'option. Cela signifie que l'investisseur doit sortir et acheter 100 actions de l'action à 50 $, des actions qu'il a déjà vendues pour 35 $ l'action.
Ainsi, pour chaque action, l'investisseur perd 15 $. 15 $ multiplié par 100 actions = 1 500 $. Moins la prime de 100 $ qu'il a reçue pour la vente de l'option, la perte nette de l'investisseur est de 1 400 $.
En fin de compte, l'objectif de chaque investisseur est de gagner de l'argent sur ses investissements. Les appels nus ne sont, de par leur nature, pas une stratégie de trading conservatrice et devraient donc être utilisés par des traders expérimentés.
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