La marge bénéficiaire nette (également appelée «marge bénéficiaire» ou «ratio de marge bénéficiaire nette») est un ratio financier Ratios financiers Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques tirées des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une pourcentage des bénéfices qu'une entreprise produit à partir de ses revenus totaux. Il mesure le montant du bénéfice net qu'une entreprise obtient par dollar de revenu gagné. La marge bénéficiaire nette est égale au bénéfice net (également appelé bénéfice net) Bénéfice net Le bénéfice net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit obtenu par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie.divisé par le revenu total Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu qu'une entreprise tire de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. , exprimé en pourcentage.
Le ratio de marge bénéficiaire typique d'une entreprise peut être différent selon le secteur d'activité de l'entreprise. En tant qu'analyste financier Guide pour devenir analyste financier Comment devenir analyste financier. Suivez le guide de Finance sur le réseautage, les CV, les entretiens, les compétences en modélisation financière et plus encore. Nous avons aidé des milliers de personnes à devenir analystes financiers au fil des ans et à savoir précisément ce qu'il faut. , ceci est important dans l'analyse financière au jour le jour.
Source: Cours sur les principes fondamentaux de l'analyse financière des finances.
Formule de marge bénéficiaire nette
Marge bénéficiaire nette = Bénéfice net ⁄ Chiffre d'affaires total x 100
Bénéfice net Bénéfice net Le bénéfice net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit obtenu par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. est calculé en déduisant toutes les dépenses de l'entreprise de son chiffre d'affaires total. Le résultat du calcul de la marge bénéficiaire est un pourcentage - par exemple, une marge bénéficiaire de 10% Marge bénéficiaire En comptabilité et en finance, la marge bénéficiaire est une mesure des bénéfices d'une entreprise par rapport à ses revenus. Les trois principales mesures de la marge bénéficiaire sont la marge brute (revenu total moins le coût des marchandises vendues (COGS)), le bénéfice d'exploitation (revenu moins le COGS et les dépenses d'exploitation) et le bénéfice net (revenus moins toutes les dépenses) signifie pour chaque dollar de revenu de l'entreprise. gagne 0,10 $ de bénéfice net.Les revenus représentent les ventes totales de l'entreprise au cours d'une période.
Exemple de calcul n ° 1
Les sociétés XYZ et ABC opèrent toutes deux dans le même secteur. Quelle entreprise a une marge bénéficiaire nette plus élevée?
Étape 1: rédigez la formule
Marge bénéficiaire nette = bénéfice net / revenu
Étape 2: Calculez la marge bénéficiaire nette de chaque entreprise
Société XYZ:
Marge bénéficiaire nette = Bénéfice net / Revenu = 30 $ / 100 $ = 30%
Société ABC:
Marge bénéficiaire nette = Bénéfice net / Revenu = 80 $ / 225 $ = 35,56%
La société ABC a une marge bénéficiaire nette plus élevée.
Exemple de calcul n ° 2
La société A et la société B ont des marges bénéficiaires nettes de 12% et 15% respectivement. Les deux sociétés ont réalisé un chiffre d'affaires de 150 $. Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu qu'une entreprise tire de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. . Quel bénéfice net chaque entreprise a-t-elle réalisé?
Étape 1: Rédigez la formule
Marge bénéficiaire nette = bénéfice net / revenu
Bénéfice net = Marge nette * Revenus
Étape 2: Calculez le bénéfice net de chaque entreprise
Société A:
Bénéfice net = Marge nette * Revenu = 12% * 150 USD = 18 USD
Entreprise B:
Bénéfice net = Marge nette * Revenu = 15% * 150 USD = 22,50 USD
Exemple de calcul n ° 3
Les sociétés A et B ont réalisé respectivement 83,50 $ et 67,22 $ de bénéfice net. Les deux sociétés ont une marge bénéficiaire nette de 18,22%. Combien de revenus chaque entreprise a-t-elle gagnés?
Étape 1: Rédigez la formule
Marge bénéficiaire nette = bénéfice net / revenu
Revenu = Bénéfice net / Marge bénéficiaire nette
Étape 2: Calculez les revenus de chaque entreprise
Société A:
Revenus = 83,50 USD / 18,22% = 458,29 USD
Entreprise B:
Revenus = 67,22 USD / 18,22% = 368,94 USD
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Explication vidéo de la marge bénéficiaire nette
Vous trouverez ci-dessous une explication vidéo du cours sur les fondamentaux de l'analyse financière de Finance sur la façon dont la marge bénéficiaire nette est calculée et ce qu'elle signifie lors de l'analyse des performances d'une entreprise.
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Comprendre le ratio
Le ratio de marge bénéficiaire nette est utilisé pour décrire la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices et pour envisager plusieurs scénarios, comme une augmentation des dépenses jugée inefficace. Il est largement utilisé dans la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. et la valorisation des sociétés Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une société comme une entreprise en exploitation, trois principales méthodes d'évaluation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions-acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
La marge bénéficiaire nette est un indicateur fort du succès global d'une entreprise et est généralement exprimée en pourcentage. Cependant, gardez à l'esprit qu'un seul chiffre dans un rapport d'entreprise est rarement suffisant pour indiquer la performance globale de l'entreprise. Une augmentation des revenus peut se traduire par une perte si elle est suivie d'une augmentation des dépenses. En revanche, une baisse des revenus, suivie d'un contrôle strict des dépenses, pourrait accroître la rentabilité de l'entreprise.
Les autres mesures financières courantes sont l'EBITDA EBITDA L'EBITDA ou le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements correspond aux bénéfices d'une société avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples et bénéfice brut Bénéfice brut Le bénéfice brut est le profit direct restant après déduction du coût des marchandises vendues, ou «coût des ventes», du chiffre d'affaires. Il est utilisé pour calculer la marge bénéficiaire brute et est le chiffre de profit initial indiqué sur le compte de résultat d'une entreprise. Le bénéfice brut est calculé avant le bénéfice d'exploitation ou le bénéfice net. .
Une marge bénéficiaire nette élevée signifie qu'une entreprise est en mesure de contrôler efficacement ses coûts et / ou de fournir des biens ou des services à un prix nettement supérieur à ses coûts. Par conséquent, un ratio élevé peut résulter de:
- Une gestion efficace
- Faibles coûts (dépenses)
- Stratégies de prix solides
Une faible marge bénéficiaire nette signifie qu'une entreprise utilise une structure de coûts inefficace et / ou de mauvaises stratégies de tarification. Par conséquent, un ratio faible peut résulter de:
- Gestion inefficace
- Coûts élevés (dépenses)
- Stratégies de prix faibles
Les investisseurs doivent prendre des chiffres du ratio de marge bénéficiaire comme indicateur global de la performance de la rentabilité de l'entreprise Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (profit) par rapport aux revenus, à l'équilibre l'actif au bilan, les coûts d'exploitation et les capitaux propres pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices et entreprendre des recherches plus approfondies sur la cause d'une augmentation ou d'une diminution de la rentabilité au besoin.
Limitations du ratio de marge bénéficiaire nette
Lors du calcul du ratio de marge bénéficiaire nette, les analystes Guide pour devenir un analyste financier Comment devenir un analyste financier. Suivez le guide de Finance sur le réseautage, les CV, les entretiens, les compétences en modélisation financière et plus encore. Nous avons aidé des milliers de personnes à devenir analystes financiers au fil des ans et à savoir précisément ce qu'il faut. comparez généralement le chiffre à différentes entreprises pour déterminer quelle entreprise fonctionne le mieux.
Bien que ce soit une pratique courante, le ratio de marge bénéficiaire nette peut varier considérablement entre les entreprises de différents secteurs. Par exemple, les entreprises de l'industrie automobile peuvent déclarer un ratio de marge bénéficiaire élevé mais des revenus inférieurs à ceux d'une entreprise de l'industrie alimentaire. Une entreprise de l'industrie alimentaire peut afficher un ratio de marge bénéficiaire plus faible, mais des revenus plus élevés.
Il est recommandé de ne comparer que les entreprises du même secteur avec des modèles commerciaux similaires.
D'autres limitations incluent la possibilité de mal interpréter le ratio de marge bénéficiaire et les chiffres des flux de trésorerie. Une faible marge bénéficiaire nette n'indique pas toujours une entreprise peu performante. En outre, une marge bénéficiaire nette élevée ne se traduit pas nécessairement par des flux de trésorerie élevés Flux de trésorerie Le flux de trésorerie (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent dont dispose une entreprise, une institution ou un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de mucoviscidose.
Limitations Exemple # 1 - Comparaison d'entreprises
Une entreprise de bijouterie qui vend quelques produits coûteux peut avoir une marge bénéficiaire beaucoup plus élevée qu'une épicerie qui vend de nombreux produits bon marché.
Il serait inapproprié de comparer les marges de ces deux entreprises, car leurs opérations sont complètement différentes.
Limitations Exemple # 2 - Entreprises endettées
Si une entreprise a un levier financier plus élevé. Levier financier Le levier financier fait référence au montant d'argent emprunté utilisé pour acheter un actif dans l'espoir que le revenu du nouvel actif dépassera le coût de l'emprunt. qu'une autre, alors l'entreprise avec plus de financement par emprunt peut avoir une marge bénéficiaire nette plus petite en raison des frais d'intérêts plus élevés. Cela affecte négativement le bénéfice net, abaissant la marge bénéficiaire nette de l'entreprise.
Limitations Exemple # 3 - Dépenses d'amortissement
Entreprises avec des immobilisations corporelles élevées (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations d'une entreprise et les dépenses futures seront affectées par des dépenses d'amortissement plus élevées, ce qui réduira la marge bénéficiaire nette de l'entreprise. Cela peut être trompeur car l'entreprise pourrait avoir des flux de trésorerie importants, mais peut sembler inférieure en raison de sa marge bénéficiaire plus faible.
Limitations Exemple # 4 - Manipulation du profit
La direction peut réduire les dépenses à long terme (telles que la recherche et le développement) pour augmenter ses bénéfices à court terme. Cela peut induire les investisseurs en erreur en ce qui concerne la marge nette, car une entreprise peut augmenter temporairement sa marge.
Analyse financière
Le calcul de la marge nette d'une entreprise fait partie intégrante de l'analyse financière. Il fait partie d'un type d'analyse appelé analyse verticale, qui prend chaque élément du compte de résultat et le divise en revenus. Pour comparer la marge d'une entreprise d'une année sur l'autre (YoY YoY (Year over Year) YoY signifie Year over Year et est un type d'analyse financière utilisé pour comparer les données de séries chronologiques. Utile pour mesurer la croissance et détecter les tendances) base, une analyse horizontale est effectuée. Pour en savoir plus, lisez le guide gratuit de Finance pour l'analyse des états financiers. Analyse des états financiers Comment effectuer une analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer l'analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier,taux de rendement et rentabilité. .
Pour en savoir plus via des cours en ligne, consultez notre large éventail de sujets tels que:
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- Évaluation commerciale
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu notre guide de la formule de la marge nette. Finance est le fournisseur mondial officiel de la certification FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™.
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- Marge bénéficiaire brute Bénéfice brut Le profit brut est le profit direct restant après déduction du coût des marchandises vendues, ou «coût des ventes», du chiffre d'affaires. Il est utilisé pour calculer la marge bénéficiaire brute et est le chiffre de profit initial indiqué sur le compte de résultat d'une entreprise. Le bénéfice brut est calculé avant le bénéfice d'exploitation ou le bénéfice net.
- Marge EBITDA Marge EBITDA Marge EBITDA = EBITDA / Chiffre d'affaires. Il s'agit d'un ratio de rentabilité qui mesure les bénéfices qu'une entreprise génère avant impôts, intérêts, dépréciation et amortissement. Ce guide contient des exemples et un modèle téléchargeable
- Free Cash Flow Guide Valuation Guides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise en utilisant une analyse d'entreprise comparable, une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et des transactions antérieures, telles qu'utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions,
- Guide de modélisation financière Guide de modélisation financière gratuit Ce guide de modélisation financière couvre les astuces Excel et les meilleures pratiques sur les hypothèses, les moteurs, les prévisions, la liaison des trois états, l'analyse DCF, etc.
