Les options synthétiques sont des portefeuilles ou du trading Les guides de trading et d'investissement de Trading & Investing Finance sont conçus comme des ressources d'auto-apprentissage pour apprendre à trader à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles sur le trading, l'investissement et des sujets importants que les analystes financiers doivent connaître. Renseignez-vous sur les classes d'actifs, le prix des obligations, le risque et le rendement, les actions et les marchés boursiers, les FNB, l'élan, les positions techniques détenant un certain nombre de titres. Sécurité Un titre est un instrument financier, généralement tout actif financier qui peut être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être qualifié de titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés. qui, pris ensemble, émulent une autre position. Le gain de la position synthétique émulée et de la position réelle devraient, en théorie, être identiques.Si les prix de ces deux ne sont pas identiques, alors un arbitrage Arbitrage Arbitrage est la stratégie consistant à profiter des différences de prix sur différents marchés pour le même actif. Pour que cela ait lieu, il doit y avoir une situation d'au moins deux actifs équivalents avec des prix différents. En substance, l'arbitrage est une situation dans laquelle un commerçant peut profiter d'une opportunité qui existerait sur le marché. L'évaluation des options synthétiques peut être utilisée pour déterminer le prix d'un titre. En pratique, les traders créent souvent des positions synthétiques pour ajuster les positions existantes.l'arbitrage est une situation dans laquelle un commerçant peut profiter d'une opportunité qui existerait sur le marché. L'évaluation des options synthétiques peut être utilisée pour déterminer le prix d'un titre. En pratique, les traders créent souvent des positions synthétiques pour ajuster les positions existantes.l'arbitrage est une situation dans laquelle un commerçant peut profiter d'une opportunité qui existerait sur le marché. L'évaluation des options synthétiques peut être utilisée pour déterminer le prix d'un titre. En pratique, les traders créent souvent des positions synthétiques pour ajuster les positions existantes.
Résumé rapide des points
- Une option synthétique est une position de négociation détenant un certain nombre de titres qui, pris ensemble, émulent une autre position
- Les positions synthétiques de base comprennent: les actions longues synthétiques, les actions courtes synthétiques, les appels longs synthétiques, les appels courts synthétiques, les options de vente longues synthétiques et les options de vente courtes synthétiques
- Les positions synthétiques peuvent être utilisées pour modifier une position existante, réduire le nombre de transactions nécessaires pour modifier une position et identifier les erreurs de prix d'options sur le marché.
Quels sont certains types d'options synthétiques?
Il est possible de recréer des positions d'options pour à peu près n'importe quelle option à l'aide d'options d'achat Option d'achat Une option d'achat, communément appelée «appel», est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur de l'option d'achat le droit, mais pas l'obligation d'acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai déterminé. , options de vente Option de vente Une option de vente est un contrat d'option qui donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre le titre sous-jacent à un prix spécifié (également appelé prix d'exercice) avant ou à une date d'expiration prédéterminée. C'est l'un des deux principaux types d'options, l'autre type étant une option d'achat. et l'actif sous-jacent. Les positions synthétiques de base comprennent: les actions longues synthétiques, les actions courtes synthétiques, les appels longsappels courts synthétiques, put longs synthétiques et put courts synthétiques. Les graphiques suivants montrent comment ces positions synthétiques peuvent être créées en utilisant l'actif sous-jacent et les options Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avec l'actif sous-jacent.pour acheter ou vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avec l'actif sous-jacent.pour acheter ou vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avec l'actif sous-jacent.
# 1 Long Stock synthétique
Les traders créeront une position longue synthétique sur les actions en entrant dans une position longue Positions longues et courtes En investissant, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels de la part des investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). sur une option d'achat et une position courte Positions longues et courtes En investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels de la part des investisseurs sur le fait qu'un titre montera soit à la hausse (lorsqu'il est long) soit à la baisse (lorsqu'il est court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). sur une option de vente.Le graphique ci-dessous montre comment le gain d'un long call et d'un short put est égal à une position longue sur actions.
# 2 Synthetic Short Stock
Au lieu de vendre directement une action, un investisseur peut créer une position courte synthétique sur les actions en entrant dans une position courte sur le call et une position longue sur le put. Le graphique ci-dessous montre comment ce portefeuille est égal à la vente à découvert Positions longues et courtes En investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). l'action sous-jacente.
# 3 Appel long synthétique
Option d'achat de position d'achat longue synthétique Une option d'achat, communément appelée «call», est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur de l'option d'achat le droit, mais non l'obligation, d'acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié. est créée en détenant l'action sous-jacente et en entrant dans une position de vente longue Option de vente Une option de vente est un contrat d'option qui donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre le titre sous-jacent à un prix spécifié (également appelé prix d'exercice ) avant ou à une date d'expiration prédéterminée. C'est l'un des deux principaux types d'options, l'autre type étant une option d'achat. . Ci-dessous montre que le gain de la tenue de l'appel synthétique est égal à l'entrée dans une position d'appel longue.
# 4 Appel court synthétique
Une position d'achat courte synthétique est créée par la vente à découvert de positions longues et courtes En investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre montera soit à la hausse (lorsqu'il est long) soit à la baisse (lorsqu'il est court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). le stock, et entrer dans une position courte sur l'option de vente. Le graphique ci-dessous montre comment ces deux transactions sont égales à entrer dans une position d'achat courte.
# 5 Long Put synthétique
La position de vente synthétique longue est créée en vendant à découvert l'action sous-jacente et en entrant dans une position longue sur l'option d'achat. Le graphique ci-dessous montre que ces deux positions équivaudront à détenir une position longue sur option de vente.
# 6 Short Put synthétique
La position de vente courte synthétique est créée en détenant l'action sous-jacente et en entrant dans une position courte sur l'option d'achat. Ci-dessous montre que le gain de ces deux positions sera égal à une position courte sur l'option de vente.
À quoi servent les options synthétiques?
Les options synthétiques peuvent être utilisées pour un certain nombre de raisons. Une raison pour laquelle un investisseur Investisseur Un investisseur est un individu qui investit de l'argent dans une entité telle qu'une entreprise pour un rendement financier. L'objectif principal de tout investisseur est de minimiser le risque et va entrer dans une position synthétique est de modifier une position déjà existante lorsque les attentes changent. Cela peut permettre de modifier une position sans fermer la position préexistante. Par exemple, si vous détenez déjà une position longue Positions longues et courtes En investissant, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels de la part des investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). sur un stock,et vous vous inquiétez du risque de baisse Risque En finance, le risque est la probabilité que les résultats réels diffèrent des résultats attendus. Dans le Capital Asset Pricing Model (CAPM), le risque est défini comme la volatilité des rendements. Le concept de «risque et rendement» est que les actifs plus risqués devraient avoir des rendements attendus plus élevés pour compenser les investisseurs pour la volatilité et le risque accrus. , vous pouvez entrer dans une position d'option d'achat synthétique en achetant une option de vente.vous pourriez entrer dans une position d'option d'achat synthétique en achetant une option de vente.vous pourriez entrer dans une position d'option d'achat synthétique en achetant une option de vente.
En créant l'appel synthétique, vous pouvez toujours conserver l'action sous-jacente. Cela peut être important s'il y a d'autres considérations telles que la nécessité de détenir la propriété de l'entreprise.
L'utilisation de positions synthétiques peut également réduire le nombre de transactions que vous devez effectuer pour modifier votre position. Par exemple, prenons la situation ci-dessus consistant à changer une position longue sur l'action en une position d'achat synthétique. Option d'achat Une option d'achat, communément appelée «appel», est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur de l'option d'achat le droit , mais pas l'obligation, d'acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié. en achetant une option de vente Option de vente Une option de vente est un contrat d'option qui donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre le titre sous-jacent à un prix spécifié (également appelé prix d'exercice) avant ou à une date d'expiration prédéterminée. C'est l'un des deux principaux types d'options, l'autre type étant une option d'achat. .Si vous étiez un trader et que vous vouliez changer votre position d'une position longue sur une action à une position d'achat sans utiliser une position synthétique, vous auriez à vendre l'action et à acheter l'option d'achat. Cela utilise deux transactions plutôt que d'acheter simplement l'option de vente.
Utiliser moins de transactions peut être important dans des stratégies de trading efficaces. Chaque transaction a généralement un coût, il est donc logique de vouloir réduire le nombre de transactions dans la mesure du possible.
Une autre raison pour laquelle les options synthétiques peuvent être utilisées est de recourir à l'arbitrage. L'arbitrage est la stratégie consistant à tirer parti des différences de prix sur différents marchés pour le même actif. Pour que cela ait lieu, il doit y avoir une situation d'au moins deux actifs équivalents avec des prix différents. En substance, l'arbitrage est une situation dans laquelle un trader peut tirer profit des stratégies de trading. Si vous pouvez identifier une position synthétique dont le prix est erroné avec la position réelle, alors il y a une opportunité de profiter. Profit Profit est la valeur restante après le paiement des dépenses d'une entreprise. Il se trouve sur un compte de résultat. Si la valeur qui reste après que les dépenses ont été déduites des revenus est positive, on dit que l'entreprise a un profit, et si la valeur est négative, on dit qu'elle a une perte. Par exemple,si une option d'achat coûte plus cher que l'option d'achat synthétique, vous pouvez vendre l'option d'achat et acheter l'option d'achat synthétique et le profit Profit Profit est la valeur restante après le paiement des dépenses de l'entreprise. Il se trouve sur un compte de résultat. Si la valeur qui reste après que les dépenses ont été déduites des revenus est positive, on dit que l'entreprise a un profit, et si la valeur est négative, on dit qu'elle a une perte.
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu l'article de Finance sur les options synthétiques. Si vous souhaitez en savoir plus sur les concepts associés, consultez les autres ressources de Finance:
- Couverture à découvert Couverture à découvert La couverture à découvert, également appelée «achat pour couvrir», fait référence à l'achat de titres par un investisseur pour clôturer une position courte en bourse. Le processus est étroitement lié à la vente à découvert. En fait, la couverture à découvert fait partie de la vente à découvert
- Stratégies de négociation directionnelle Stratégies de négociation directionnelle Les stratégies d'options directionnelles sont des transactions qui parient sur le mouvement à la hausse ou à la baisse du marché. Par exemple, si un investisseur estime que le marché est à la hausse,
- Stratégie d'option de collier Stratégie d'option de collier Une stratégie d'option de collier limite à la fois les pertes et les gains. La position est créée avec l'action sous-jacente, un put de protection et un appel couvert.
- Option Grecs Option Grecs Option Grecs sont des mesures financières de la sensibilité du prix d'une option à ses paramètres déterminants sous-jacents, tels que la volatilité ou le prix de l'actif sous-jacent. Les Grecs sont utilisés dans l'analyse d'un portefeuille d'options et dans l'analyse de sensibilité d'une option
