Qu'est-ce qu'une crise monétaire?

Une crise de change peut être définie au sens large comme toute situation sur les marchés des changes dans laquelle une devise perd soudainement et / ou de manière inattendue une valeur substantielle par rapport aux autres devises. Dans la plupart des cas, une crise monétaire n'est pas un événement isolé et fait généralement suite à une crise financière ou sociopolitique.

Crise monétaire

Bien que les crises monétaires modernes soient associées à une hyperinflation rapide Hyperinflation En économie, l'hyperinflation est utilisée pour décrire des situations où les prix des biens et services augmentent de manière incontrôlable sur une période définie. En d'autres termes, l'hyperinflation est une inflation extrêmement rapide. et la dégradation durable des institutions politiques et financières, l'hyperinflation et les crises monétaires sont des phénomènes distincts. Les exemples historiques de crises monétaires incluent l'Allemagne après la Première Guerre mondiale, le Zimbabwe dans les années 2000, l'Argentine en 2018 et la Turquie en 2018.

Signes d'une crise monétaire

1. Augmentation de l'inflation et inflation attendue

Une crise monétaire est presque toujours précédée d'une période de hausse de l'inflation et des anticipations d'inflation. Par exemple, entre 2010 et le premier trimestre de 2018, l'économie turque a progressé à un rythme régulier et l'économie du pays a connu une période soutenue d'inflation toujours croissante. En outre, au cours de la même période, les anticipations d'inflation - c'est-à-dire ce que les gens pensaient que le taux d'inflation de la Turquie serait à l'avenir - ont également augmenté de manière significative.

2. Crise bancaire locale

Une crise de change commence généralement lorsque les institutions financières nationales renoncent au paiement de leur dette. Par exemple, après la Première Guerre mondiale, les banques allemandes ont emprunté d'importantes sommes d'argent à des prêteurs internationaux pour aider à financer la reconstruction d'après-guerre. En raison du krach boursier de 1929, le mardi noir est le krach boursier qui s'est produit le 29 octobre 1929. Il est considéré comme le krach boursier le plus désastreux de l'histoire des États-Unis. L'événement du mardi noir a été précédé par le krach de la Bourse de Londres et du lundi noir et la crise financière qui a suivi, les prêteurs internationaux (principalement des banques américaines) ont rappelé leurs prêts aux banques allemandes. Cependant, les institutions financières allemandes n'ont pas été en mesure de rembourser leur dette en raison de l'état de l'économie nationale. Par conséquent,L'Allemagne a connu une hyperinflation sévère et une crise monétaire, qui ont entraîné l'effondrement du gouvernement.

Crise de la monnaie moderne - Turquie 2018

Crise de la monnaie moderne - Turquie 2018

La Turquie est la 17e plus grande économie du monde et l'une des plus grandes économies de marché émergentes au monde, avec une population de 79,81 millions d'habitants. Dans les années 2000, le gouvernement turc a adopté une série de réformes politiques et économiques pour attirer les investissements étrangers. Après la crise financière mondiale de 2008-2009 La crise financière mondiale de 2008-2009 La crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages sur les particuliers et les institutions du monde entier, avec des millions d'Américains profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbées par de plus grandes entités et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements, la Turquie a connu un afflux rapide de capitaux étrangers.Cela s'explique en partie par les réformes et aussi par le fait que la plupart des grands pays ont abaissé les taux d'intérêt après la crise pour promouvoir l'investissement et stimuler la demande globale.

En 2018, la livre turque (TRY) a chuté de près de 45% par rapport au dollar américain (USD). Entre 2010 et 2018, la Turquie a connu un PIB moyen Produit intérieur brut (PIB) Le produit intérieur brut (PIB) est une mesure standard de la santé économique d'un pays et un indicateur de son niveau de vie. En outre, le PIB peut être utilisé pour comparer les niveaux de productivité entre différents pays. croissance d'environ 6,5%. Au cours de la période, les entreprises et les banques turques ont emprunté d'énormes sommes d'argent à des investisseurs internationaux. La plupart de la dette était libellée en dollars, ce qui signifiait que la Turquie était exceptionnellement sensible à la politique monétaire américaine.

La crise a commencé lorsque la Réserve fédérale américaine Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. a augmenté les taux d'intérêt au premier semestre 2018. Le changement de politique a augmenté le total des remboursements de la dette que les entreprises et les banques turques devaient effectuer. En outre, les investisseurs mondiaux ont commencé à perdre confiance dans la capacité du gouvernement du président turc Recep Erdogan à soutenir le boom de la construction qui permettait auparavant à la Turquie de croître si rapidement. Tous ces facteurs ont contribué à une baisse drastique de la demande de lire turque sur les marchés des changes.

La baisse de la demande a accru la pression à la baisse subie par la lire et conduit à de nouvelles baisses du TRY / USD. La baisse du taux de change a encore augmenté la valeur nominale de la dette libellée en USD des banques et entreprises turques. Ainsi, une sorte de cercle vicieux s'est instauré, qui a donné lieu à une crise monétaire.

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  • Taux de change fixe vs fixe Taux de change fixe vs fixe Les taux de change des devises étrangères mesurent la force d'une devise par rapport à une autre. La force d'une monnaie dépend d'un certain nombre de facteurs tels que son taux d'inflation, les taux d'intérêt en vigueur dans son pays d'origine ou la stabilité du gouvernement, pour n'en nommer que quelques-uns.
  • Gain / perte de change Gain / perte de change Un gain / perte de change se produit lorsqu'une personne vend des biens et des services dans une devise étrangère. La valeur de la devise étrangère, une fois convertie dans la devise locale du vendeur, variera en fonction du taux de change en vigueur. Si la valeur de la devise augmente après la conversion, le vendeur aura réalisé un gain de change.
  • La Grande Dépression La Grande Dépression La Grande Dépression était une dépression économique mondiale qui a eu lieu de la fin des années 1920 aux années 1930. Pendant des décennies, des débats ont duré sur les causes de la catastrophe économique, et les économistes restent divisés sur un certain nombre d'écoles de pensée différentes.

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