Une valeur de vente forcée est l'estimation du montant qu'une entreprise recevrait si elle vendait ses actifs une pièce à la fois lors d'un événement imprévu ou incontrôlable. L'évaluateur suppose que l'entreprise doit vendre ses actifs dans un court laps de temps lors d'une enchère immédiate Enchère Une enchère est un système d'achat et de vente de biens ou de services en les proposant aux enchères, en permettant aux gens d'enchérir et en vendant au plus offrant. Les soumissionnaires se font concurrence.
Le facteur de précipitation signifie que l'entreprise finira par accepter moins de compensation pour l'article en vente qu'elle ne le ferait dans des conditions commerciales normales. Une vente forcée est effectuée en réponse à un événement économique Risque systématique Le risque systématique est la partie du risque total qui est causée par des facteurs indépendants de la volonté d'une entreprise ou d'un individu spécifique. Le risque systématique est causé par des facteurs externes à l'organisation. Tous les investissements ou titres sont soumis à un risque systématique et, par conséquent, il s'agit d'un risque non diversifiable. , l'ordre juridique ou les modifications de la réglementation.
La vente forcée de titres
Lors de la négociation de titres Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. sur la marge, les sociétés de courtage exigent de leurs clients qu'ils respectent les exigences de marge. Cela signifie que les clients doivent maintenir leurs marges au-dessus des exigences de l'entreprise. Si la valeur du compte chute en dessous de l'exigence de marge minimale, le courtier émettra un appel de marge au client. L'appel de marge les informe que le compte est sous-marges et qu'ils devraient déposer plus de fonds sur le compte ou vendre certains de leurs titres pour augmenter la marge.
Si le client ne satisfait pas à l'exigence de marge après avoir reçu l'avertissement, le courtier a le droit de forcer la liquidation des titres. Ils peuvent réaliser la liquidation en clôturant et en vendant toutes les positions ouvertes. Les courtiers ont recours à la liquidation forcée pour se protéger d'éventuelles pertes résultant des comptes sur marge. S'ils ne vendent pas les positions actuelles, ils seront exposés à des investissements à valeur décroissante et, par conséquent, peuvent subir des pertes sur ces comptes.
Comment déterminer la valeur de vente forcée
Lors de la détermination du montant qu'une entreprise rapporterait lors d'une vente forcée, un évaluateur estime le montant que chaque actif appartenant à l'entreprise coûterait s'il était vendu aux enchères. L'enchère est basée sur un court délai d'environ 60 à 90 jours, ce qui n'attire qu'un petit bassin d'acheteurs. L'évaluateur résume ensuite la valeur estimée de tous les actifs Types d'actifs Les types courants d'actifs comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et arriver à la valeur totale de la vente forcée. La valeur représente la valeur minimale que l'entreprise obtiendrait si elle vendait tous ses actifs lors d'une enchère.
Lorsque la valeur de vente forcée est privilégiée
Il existe certains cas où l'utilisation de la valeur de vente forcée est une bonne idée pour une entreprise. L'un de ces cas est celui où l'entreprise est en difficulté et doit obtenir des capitaux dans un court laps de temps. L'entreprise vendra ses machines et son équipement tels quels, sans avoir à les réparer ou à les entretenir pour les revendre. Les acheteurs achèteront les actifs à un prix inférieur à la juste valeur marchande, avec le plan de les utiliser dans leurs propres entreprises ou de les entretenir et de les revendre à un prix plus élevé.
La méthode de valorisation de la vente forcée ne serait cependant pas idéale pour une entreprise en bonne santé qui cède ses actifs. L'entreprise peut prolonger la période d'enchères afin d'attirer un plus grand nombre d'acheteurs qui seraient prêts à payer plus pour un actif qui a été entretenu et qui est en parfait état. En outre, la prolongation de la période d'enchères donne à l'entreprise plus de temps pour réparer et entretenir les actifs afin d'augmenter leur évaluation.
Valeur de liquidation ordonnée vs valeur de vente forcée vs juste valeur marchande
Outre l'utilisation de l'évaluation de la vente forcée, les évaluateurs peuvent également utiliser d'autres méthodes d'évaluation telles que la juste valeur marchande et la valeur de liquidation ordonnée.
Valeur de liquidation ordonnée
La valeur de liquidation ordonnée est basée sur l'hypothèse que le vendeur dispose d'un délai raisonnable pour vendre un actif au plus offrant. Le vendeur utilise un canal de vente avec le plus grand bassin d'acheteurs avec la possibilité d'acheter l'actif à un taux relativement plus élevé.
Valeur de vente forcée
Avec la valeur de vente forcée, le vendeur est contraint de vendre l'équipement, les bâtiments et autres actifs. L'acheteur profite de l'événement économique du vendeur pour forcer la vente des actifs dans un délai court, et la pratique entraîne une valeur de vente réduite par rapport aux autres méthodes. En raison de l'urgence associée à la méthode de la vente forcée, la valeur des actifs est généralement inférieure à la juste valeur marchande et à la valeur de liquidation ordonnée.
Juste valeur marchande
Par contre, la juste valeur marchande fait référence à la valeur que l'entreprise obtiendrait si elle vendait ses actifs au juste prix du marché. Il repose sur l'hypothèse que l'actif est vendu sur le marché libre et que ni le vendeur ni l'acheteur ne sont contraints à la transaction.
En comparant les trois méthodes d'évaluation, la méthode de la vente forcée récupère la valeur la plus faible, suivie de la méthode de la liquidation ordonnée, tandis que la méthode de la juste valeur marchande offre la valeur la plus élevée, puisque les actifs sont vendus sur le marché libre et sont accessibles par un grand nombre de acheteurs.
Lectures connexes
Merci d'avoir lu l'explication de Finance sur la valeur de vente forcée. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Méthodes d'amortissement Méthodes d'amortissement Les types les plus courants de méthodes d'amortissement comprennent l'amortissement linéaire, le double solde dégressif, les unités de production et la somme des chiffres des années. Il existe différentes formules pour calculer la dépréciation d'un actif. La dotation aux amortissements est utilisée en comptabilité pour répartir le coût d'une immobilisation corporelle sur sa durée d'utilité.
- Vente négociée Vente négociée Une vente négociée est une technique d'offre d'obligations dans laquelle l'entité émettrice et un souscripteur intéressé négocient les conditions de la vente avec l'acheteur. Il est parfois préféré aux appels d'offres en raison de sa rapidité, de sa flexibilité, de son efficacité et du niveau de confidentialité entre l'émetteur et le souscripteur.
- Immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise
- Contrat de vente et d'achat Contrat de vente et d'achat Le contrat de vente et d'achat (SPA) représente le résultat de négociations commerciales et tarifaires clés. Essentiellement, il énonce les éléments convenus de l'accord, comprend un certain nombre de protections importantes pour toutes les parties impliquées et fournit le cadre juridique pour conclure la vente d'une propriété.
