Les ordres commerciaux font référence aux différents types d'ordres qui peuvent être placés sur des bourses de négociation pour des actifs financiers tels que des actions ou des contrats à terme. Le style des mécanismes de négociation axés sur les ordres. Les deux principaux types de mécanismes de négociation sont les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les mécanismes de négociation axés sur les ordres qui correspondent aux acheteurs et aux vendeurs qui ont des critères d'ordre correspondants. En d'autres termes, un acheteur avec un prix d'achat correspondant au prix de vente d'un vendeur se traduira par une transaction exécutée.
Les différents types d'ordres commerciaux permettent au trader Equity Trader Un trader en actions est une personne qui participe à l'achat et à la vente d'actions de sociétés sur le marché des actions. Semblable à quelqu'un qui investirait sur les marchés des capitaux d'emprunt, un trader en actions investit sur les marchés des capitaux propres et échange son argent contre des actions de la société plutôt que des obligations. Les carrières bancaires sont bien rémunérées pour maximiser la polyvalence et la spécificité de leurs métiers.
Voici les types les plus courants:
- Ordre du marché
- Ordre limité
- Ordre stop-loss
Ordres commerciaux: ordre du marché
L'ordre au marché est le plus courant et le plus simple de tous les ordres commerciaux. Un ordre au marché exécute simplement le volume d'ordres souhaité par le trader au meilleur prix disponible. Cela fournit au trader le plus de liquidités, mais le moins de contrôle sur les prix.
Par exemple, un ordre d'achat au marché pour 5 actions Actions Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et est habilité à réclamer une partie des actifs et bénéfices résiduels de l'entreprise (si l'entreprise devait être dissoute). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. de la société A achètera 5 actions au cours vendeur le plus bas du carnet d'ordres.
Pour les ordres de marché plus compliqués, une transaction s'exécutera aux meilleurs prix disponibles consécutifs. Prenons notre exemple plus loin et disons que 500 actions de la société A doivent être achetées dans un ordre de marché. Le carnet de commandes au moment de la transaction est le suivant:
Étant donné que 500 actions ne sont pas disponibles au meilleur prix vendeur, la transaction sera exécutée en continu jusqu'à 500 actions au meilleur prix disponible. Dans cet exemple, le prix total de la commande sera d'environ 101 000 $. Le prix moyen de l'ordre au marché pour cet ordre commercial sera de 202,29 $.
Une fois ces ordres commerciaux exécutés, le livre sera mis à jour et effacera les trois premières lignes. Le nouveau carnet d'ordres contiendra les 50 actions restantes à 203,10 $, plus tous les autres cours vendeur plus élevés.
Ordres commerciaux: ordres limités
L'ordre limite est plus complexe que l'ordre au marché. Il crée une nouvelle commande dans le carnet de commandes, souvent à un endroit «inférieur» aux meilleurs prix disponibles de chaque côté. Cela fixe le prix idéal d'un trader Equity Trader Un trader est une personne qui participe à l'achat et à la vente d'actions de sociétés sur le marché des actions. Semblable à quelqu'un qui investirait sur les marchés des capitaux d'emprunt, un trader en actions investit sur les marchés des capitaux propres et échange son argent contre des actions de la société plutôt que des obligations. Les carrières bancaires sont des souhaits très rémunérateurs pour entrer sur le marché. Cela offre au trader un meilleur contrôle des prix, mais moins de liquidités. La liquidité n'est fournie qu'une fois qu'une contrepartie est disposée à respecter le prix de ce commerçant.
Un ordre de vente limité ne s'exécutera qu'à un prix égal ou supérieur au prix de l'ordre.
Un ordre d'achat limité ne s'exécutera qu'au prix de l'ordre ou en dessous.
Dans notre exemple ci-dessus, un vendeur souhaite peut-être ajouter un ordre de vente limité pour 50 actions à 203,10 $. Cela changerait le carnet d'ordres à un total de 150 actions disponibles au niveau de 203,10 $. Cette transaction ne s'exécutera que lorsque les acheteurs seront prêts à payer ce prix, ou une fois que les ordres de marché auront compensé suffisamment d'ordres jusqu'à ce niveau.
Le «marché» pour tous les ordres à cours limité dans un carnet d'ordres est le meilleur prix disponible. Cela signifie que le prix de vente le plus bas (demande) et le prix d'achat le plus élevé (offre) sont le marché. Les prix qui sont pires que ces prix (demande plus élevée, offre inférieure) sont appelés derrière le marché . Les nouvelles commandes qui sont meilleures que ces prix sont appelées sur le marché . Les nouvelles commandes nettement meilleures que ces prix sont commercialisables.
Ordres commerciaux: ordres stop-loss
Les ordres stop-loss fonctionnent exactement de la même manière que les ordres à cours limité. Un ordre stop-loss est destiné à fournir au trader le plus de contrôle si le marché évolue dans la direction opposée au trader. Ce type d'ordre est destiné à minimiser les pertes, par opposition à la maximisation des profits selon la stratégie d'ordre limite. Un ordre stop-loss est généralement entré comme un ordre de sortie potentiel pour clôturer une position commerciale existante, mais peut également être utilisé pour entrer sur le marché si le prix se déplace vers un niveau spécifié.
Un ordre d'achat stop sera exécuté une fois que le marché est égal ou supérieur au prix de l'ordre.
Un ordre d'arrêt de vente s'exécutera une fois que le marché est égal ou inférieur au prix de l'ordre.
C'est plus facile à démontrer avec un exemple.
Ordres commerciaux: exemple d'ordre stop-loss
Supposons qu'un trader souhaite acheter des actions X à 200 $. Le marché se négocie actuellement à 202 $, il espère donc une baisse à 200 $ pour se lancer sur le marché. Ainsi, il a un ordre d'achat limité fixé à 200 $. Cependant, il définit également un ordre d'achat stop bon jusqu'à annulation à 210 $, car il veut définitivement être sur le marché si le prix monte à 210 $. Le lendemain, le marché rebondit et ouvre à 211 $. Son commerce s'exécute à 211 $.
Au moment où le trader vérifie le marché quelques heures après l'ouverture, le stock se négocie maintenant à 215 $. S'il n'avait pas défini l'ordre d'achat stop, il devrait acheter avec un ordre au marché à 215 $. Sans l'ordre d'achat stop, ce trader aurait perdu 4 $ de profit potentiel (215 $ - 211 $).
Ordres commerciaux avancés
Fait intéressant, les ordres commerciaux peuvent être combinés les uns aux autres pour former des stratégies de trading complexes. Ils sont également utilisés en conjonction avec les options d'achat d'actions d'achat / vente.
Apprenons-en plus sur le trading:
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