Le formulaire S-4 est l'un des nombreux documents déposés par la Securities and Exchange Commission (SEC), conformément au Securities Exchange Act de 1933 Le Securities Act de 1933 Le Securities Act de 1933 a été la première grande loi fédérale sur les valeurs mobilières adoptée après le krach boursier de 1929. La loi est également appelée «Truth in Securities Act», «Federal Securities Act» ou «1933 Act». Il a été adopté le 27 mai 1933 pendant la Grande Dépression. ... la loi visait à corriger certains des actes répréhensibles. Le formulaire est exigé des sociétés cotées en bourse à tout moment lorsque:
- Une fusion se produit
- Une entreprise reprend une autre entreprise (acquisition)
- Des offres d'échange sont faites (une société ou une institution financière facilite un échange avec une autre société ou institution, en mettant à disposition des titres similaires mais à des conditions plus favorables; les offres d'échange sont généralement utilisées pour éviter la nécessité de déclarer faillite)
Résumé:
- Le S-4 est exigé de toutes les entreprises publiques lorsqu'elles s'engagent dans une fusion, une acquisition ou une offre d'échange.
- Le formulaire S-4 est important pour les investisseurs car il fournit des informations qui peuvent les aider à tirer un profit des activités de fusions et acquisitions.
- Il existe cinq types courants de fusions relevés sous les formes S-4: les fusions d'extension de marché, les fusions de conglomérats, les fusions congénériques, les fusions horizontales et les fusions verticales.
Objet et nuance du formulaire S-4
Le formulaire S-4 sert un objectif important pour les investisseurs. En étant tenu de rendre public toute fusion et acquisition (M&A) Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous présenterons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et des coûts de transaction, ainsi que les offres d'échange, les investisseurs acquièrent le potentiel de faire du trading gains concernant les événements de fusions et acquisitions.
En se concentrant spécifiquement sur les fusions d'entreprises, les entreprises impliquées dans une fusion doivent signaler un tel événement en soumettant le formulaire à la SEC.
La question des fusions
Concentrons-nous un peu plus sur les fusions d'entreprises. Ils sont importants et se produisent pour diverses raisons. Pour de nombreuses entreprises, il s'agit de gain financier ou de prévention de la perte de revenus ou même de la faillite Faillite La faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou une agence gouvernementale) qui est incapable de rembourser ses dettes créanciers. . La liste des raisons de lancer une fusion comprend:
- Unification de produits similaires
- Déplacement des produits vers de nouveaux marchés
- Augmenter les flux de revenus
- Augmentation du profit total
- Aider à l'expansion d'une entreprise dans une nouvelle démographie
Types de fusions
Il existe cinq types courants de fusions. Quel que soit le type de fusion, toutes les entreprises concernées doivent soumettre un formulaire S-4 pour s'assurer que la fusion est au-dessus du tableau.
Les types de fusions les plus courants - qui constituent la majorité des formulaires - sont les suivants:
1. Extension du marché
Les entreprises qui vendent des produits identiques ou similaires sont en concurrence sur des marchés différents; ils fusionnent pour étendre leur portée sur le marché.
2. Fusion de conglomérats
Deux entreprises ou plus sans relation - ce qui pourrait signifier qu'elles opèrent dans des secteurs entièrement différents ou dans des secteurs identiques ou similaires, mais dans des emplacements géographiques complètement différents; encore une fois, c'est souvent fait pour étendre la portée du marché.
3. Fusion congénérique
Dans les fusions congénériques, deux entreprises s'associent afin de pouvoir générer un nouveau produit ou service lorsque les ressources d'une entreprise s'ajoutent à l'autre. De telles fusions impliquent des entreprises opérant sur le même marché ou dans le même secteur qui utilisent les mêmes types de recherche, de marketing, de processus de production et de technologies.
4. Fusion horizontale
Une fusion horizontale Fusion horizontale Une fusion horizontale se produit lorsque des sociétés opérant dans le même secteur ou un secteur similaire se combinent. Le but d'une fusion horizontale est de plus est une combinaison d'entreprises opérant dans le même secteur ou secteur. Il s'agit d'une tentative de consolidation, de création d'une entreprise plus grande et d'une plus grande part de marché.
5. Fusion verticale
Une fusion verticale Fusion verticale Une fusion verticale est une union entre deux entreprises du même secteur mais à des étapes différentes du processus de production. En d'autres termes, une fusion verticale est une union entre des entreprises qui créent des biens et des services qui sont utilisés pour un produit fini. Dans la plupart des fusions verticales, les entreprises impliquées appartiennent au même secteur, mais fonctionnent à différents niveaux de la «chaîne alimentaire» du marché, l'une étant à un niveau plus élevé que l'autre.
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