En comptabilité, le goodwill est une immobilisation incorporelle. Immobilisations incorporelles Selon les normes IFRS, les immobilisations incorporelles sont des actifs non monétaires identifiables sans substance physique. Comme tous les actifs, les actifs incorporels sont ceux qui devraient générer des rendements économiques pour l'entreprise à l'avenir. En tant qu'actif à long terme, cette attente s'étend au-delà d'un an. . Le concept de goodwill entre en jeu lorsqu'une entreprise qui cherche à acquérir une autre entreprise est prête à payer un prix nettement supérieur à la juste valeur marchande de l'actif net de l'entreprise.
Les éléments ou facteurs qui constituent l'actif immatériel du goodwill comprennent des éléments tels que la bonne réputation d'une entreprise, une clientèle ou une base de clients solide (fidèle), l'identité et la reconnaissance de la marque, une main-d'œuvre particulièrement talentueuse et une technologie propriétaire. Ces choses sont, en fait, des actifs précieux d'une entreprise, mais ce ne sont pas des actifs tangibles (physiques) et leur valeur ne peut pas être quantifiée avec précision.
Selon les normes US GAAP et IFRS Normes IFRS Les normes IFRS sont les Normes internationales d'information financière (IFRS) qui consistent en un ensemble de règles comptables qui déterminent comment les transactions et autres événements comptables doivent être déclarés dans les états financiers. Ils sont conçus pour maintenir la crédibilité et la transparence dans le monde financier, le goodwill est une immobilisation incorporelle à durée de vie indéfinie, et n'a donc pas besoin d'être amorti. Cependant, il doit être évalué pour dépréciation du goodwill Comptabilisation de la dépréciation du goodwill Une dépréciation du goodwill survient lorsque la valeur du goodwill au bilan d'une société dépasse la valeur comptable testée par les auditeurs, ce qui entraîne une dépréciation ou une charge de dépréciation. Selon les normes comptables, le goodwill doit être comptabilisé comme un actif et évalué annuellement.Les entreprises doivent évaluer si une dépréciation est annuelle et de nombreuses entreprises choisissent d'amortir l'écart d'acquisition sur une période de 10 ans.
Source: amazon.com
Comptabilité vs goodwill économique
Le goodwill est parfois catégorisé séparément comme le goodwill économique ou commercial et le goodwill en comptabilité, mais parler comme s'il s'agissait de deux choses distinctes est une construction artificielle et trompeuse. Ce que l'on appelle «goodwill comptable» n'est en réalité que la comptabilisation comptable du «goodwill économique» d'une entreprise.
Le goodwill comptable est parfois défini comme une immobilisation incorporelle créée lorsqu'une société achète une autre société à un prix supérieur à la juste valeur marchande des actifs nets de la société cible. Mais se référer à l'immobilisation incorporelle comme étant «créée» est trompeur - une écriture de journal comptable est créée, mais l'immobilisation incorporelle existe déjà. L'inscription de «goodwill» dans les états financiers d'une entreprise - elle apparaît dans la liste des actifs au bilan d'une entreprise - n'est pas vraiment la création d'un actif, mais simplement la reconnaissance de son existence.
La bonne volonté économique, ou commerciale, est définie comme indiqué précédemment: un actif incorporel - par exemple, une forte identité de marque ou des relations client supérieures - qui fournit à une entreprise des avantages concurrentiels Avantage concurrentiel Un avantage concurrentiel est un attribut qui permet à une entreprise de surperformer ses concurrents . Les avantages concurrentiels permettent à une entreprise de réussir sur le marché. L'existence de cette immobilisation incorporelle, ainsi qu'une indication ou une estimation de sa valeur, sont souvent tirées de l'examen du ratio de rendement des actifs d'une entreprise.
Warren Buffett a utilisé See's Candies, basé en Californie, comme exemple. See's a toujours réalisé un bénéfice net annuel d'environ deux millions de dollars avec les immobilisations corporelles nettes Immobilisations corporelles nettes Les immobilisations corporelles nettes (NTA) correspondent à la valeur de tous les actifs physiques («corporels») moins tous les passifs d'une entreprise. En d'autres termes, les NTA sont le total des actifs d'une entreprise moins les actifs incorporels et le total des passifs. La valeur totale des actifs corporels nets est parfois appelée «valeur comptable» de la société - formule pour NTA de seulement huit millions de dollars. Étant donné qu'un rendement des actifs de 25% est exceptionnellement élevé, on en déduit qu'une partie de la rentabilité de l'entreprise était due à l'existence d'actifs incorporels substantiels de goodwill. La déduction de l'apport d'actifs incorporels a été confirmée comme étant fondée sur les faits,car See's était largement reconnu dans l'industrie comme bénéficiant d'un avantage significatif sur ses concurrents en raison de sa réputation globalement favorable et, en particulier, grâce à ses excellentes relations de service à la clientèle.
L'extrait suivant de la lettre aux actionnaires de Berkshire Hathaway de Warren Buffett en 1983 explique et indique l'estimation de la valeur du goodwill:
«Les entreprises valent logiquement bien plus que les actifs corporels nets, alors qu'on peut s'attendre à ce qu'elles génèrent des bénéfices sur ces actifs considérablement supérieurs aux taux de rendement du marché. La valeur capitalisée de ce rendement excédentaire est la bonne volonté économique . »
Comptabilisation du goodwill (écritures au journal)
L'écriture de journal est la suivante:
Achat d'une entreprise:
Pour le comprendre plus en profondeur, regardons un exemple.
Exemple de comptabilité
La société A déclare les montants suivants:
La juste valeur diffère de la valeur comptable dans l'exemple ci-dessus parce que:
- La juste valeur des comptes débiteurs est inférieure à la valeur comptable en raison de créances irrécouvrables.
- Les stocks à la juste valeur sont inférieurs à la valeur comptable en raison de l'obsolescence.
- Les EPI à la juste valeur sont supérieurs à la valeur comptable car la dépréciation est supérieure à la baisse de la juste valeur des EPI.
Si la société B achète la société A pour 250 000 $, le montant de l'écart d'acquisition «créé» correspond au prix d'achat moins la juste valeur marchande de l'actif net: 250 000 $ - 209 000 $ = 41 000 $.
L'écriture de journal de la société acheteuse, société B, serait la suivante:
Goodwill dans la modélisation financière
Dans la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. pour les fusions et acquisitions (M&A Mergers Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et opérations sont réalisées. différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction), il est important de refléter avec précision la valeur du goodwill afin que le modèle financier global soit exact. Vous trouverez ci-dessous une capture d'écran de la façon dont un analyste effectuerait l'analyse nécessaire pour calculer les valeurs inscrites au bilan.
Cette capture d'écran est tirée du cours de modélisation financière M&A de Finance.
Étapes de calcul du goodwill dans un modèle de fusion et acquisition
# 1 Valeur comptable des actifs
Premièrement, obtenez la valeur comptable de tous les actifs du bilan de la cible. Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres. Cela comprend les actifs courants, les actifs non courants, les actifs fixes et les actifs incorporels. Vous pouvez obtenir ces chiffres à partir du dernier ensemble d'états financiers de la société.
# 2 Juste valeur des actifs
Ensuite, demandez à un comptable de déterminer la juste valeur des actifs. Ce processus est quelque peu subjectif, mais un cabinet comptable sera en mesure d'effectuer l'analyse nécessaire pour justifier une juste valeur marchande actuelle de chaque actif.
# 3 Ajustements
Calculez les ajustements en prenant simplement la différence entre la juste valeur et la valeur comptable de chaque actif.
# 4 Prix d'achat excédentaire
Ensuite, calculez le prix d'achat excédentaire en prenant la différence entre le prix d'achat réel payé pour acquérir la société cible et la valeur comptable nette des actifs de la société (actifs moins passifs).
# 5 Calculer la bonne volonté
Une fois tous les chiffres ci-dessus calculés, la dernière étape consiste à prendre le prix d'achat excédentaire et à déduire les ajustements de juste valeur. Le chiffre qui en résulte est le goodwill qui figurera sur le bilan de l'acquéreur lors de l'opération Deals & Transactions Resources et guide pour comprendre les accords et les transactions dans la banque d'investissement, le développement d'entreprise et d'autres domaines de la finance d'entreprise. Téléchargez des modèles, lisez des exemples et découvrez comment les offres sont structurées. Des accords de non-divulgation, des accords d'achat d'actions, des achats d'actifs et plus de ressources M&A sont conclus.
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