Lors d'une acquisition d'actions, un acheteur acquiert des actions d'une société cible. Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. directement des actionnaires vendeurs. Avec une vente d'actions, l'acheteur assume la propriété à la fois des actifs et des passifs - y compris les passifs potentiels liés aux actions passées de l'entreprise. L'acheteur ne fait que se mettre à la place du propriétaire précédent et l'entreprise continue. Comparez cela à l'autre méthode d'acquisition, une transaction d'actifs. Acquisition d'actifs Une acquisition d'actifs est l'achat d'une entreprise en achetant ses actifs au lieu de ses actions. Dans la plupart des juridictions,une acquisition d'actifs implique généralement une prise en charge de certains passifs. Cependant, comme les parties peuvent négocier sur quels actifs seront acquis et quels passifs seront assumés, la transaction peut être beaucoup plus flexible.
Après la clôture de l'acquisition d'actions, la cible continuera telle qu'elle existait avant l'acquisition en ce qui concerne sa propriété d'actifs et de passifs.
Quels facteurs sont pris en considération?
Une acquisition d'actions comprend tout ce qui figure au bilan, à la fois les actifs et les passifs. Si l'acheteur a besoin d'une radiation d'impôt, cela peut être une option viable. Une vente d'actions implique l'achat de l'entité entière, de sorte que les passifs financiers et juridiques passés sont inclus, créant une exposition significative pour l'acheteur. Ainsi, les ratios d'endettement financier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, compte de résultat ou tableau des flux de trésorerie. Le modèle Excel et le risque juridique pourraient jouer un rôle dans la réduction du prix d'achat de la vente.
Implications de taxes
Une acquisition d'actions n'est pas soumise à la loi sur les ventes en bloc. Dans une vente d'actions, l'acheteur assume le plan d'amortissement actuel des actifs et le statut fiscal actuel de la société. Les prêts au propriétaire et les responsabilités personnelles sont normalement supprimés. Une des raisons d'une vente d'actions est lorsqu'il existe un droit, une licence ou une concession exclusive qui ne peut pas être transféré autrement.
De plus, il n'y a pas de problème de répartition du prix d'achat à traiter d'un point de vue fiscal. Les attributs fiscaux des actifs et des passifs dans une acquisition d'actions font l'objet d'un report à des fins fiscales. La base de report signifie que l'acheteur se met à la place de la cible et continue de comptabiliser les actifs et les passifs comme si la cible n'avait pas changé de propriétaire. Par conséquent, si le goodwill Comptabilité de la dépréciation du goodwill Une dépréciation du goodwill survient lorsque la valeur du goodwill au bilan d'une société dépasse la valeur comptable testée par les auditeurs, ce qui entraîne une dépréciation ou une charge de dépréciation. Selon les normes comptables, le goodwill doit être comptabilisé comme un actif et évalué annuellement.Les sociétés doivent évaluer si une dépréciation est ou si toute autre immobilisation incorporelle est enregistrée aux fins des principes comptables généralement reconnus (PCGR) dans une opération sur actions, alors l'immobilisation incorporelle n'a pas de base fiscale. La cible peut avoir d'autres attributs fiscaux, tels que des pertes d'exploitation nettes ou des reports de crédit, qui peuvent être limités entre les mains de l'acquéreur.
Avec une acquisition d'actions, le propriétaire est traité comme faisant une disposition d'une immobilisation et tout produit recevra le traitement des gains en capital, généralement imposés entre 0 et 23,8%, mais dépendant du revenu du propriétaire.
Comment les stratégies d'acquisition de stocks sont-elles utilisées?
En envisageant une acquisition d'actions, un acheteur peut voir le potentiel de croissance de la valeur des actions de la société en l'état et / ou peut avoir le sentiment que les passifs actuels et futurs de l'entreprise sont minimes ou peuvent être gérés de manière adéquate. Étant donné que l'acheteur dans une vente d'actions prend tous les actifs de l'entreprise dans son ensemble sans qu'il soit nécessaire de transférer la propriété de chacun d'eux, l'acheteur peut préférer une vente d'actions si le transfert d'actifs individuels peut s'avérer peu pratique ou coûteux. Ces décisions stratégiques font partie des tâches des rôles de finance d'entreprise. Informations sur l'entreprise Informations juridiques sur l'entreprise concernant le Corporate Finance Institute (Finance). Cette page contient des informations juridiques importantes sur les finances, y compris l'adresse enregistrée, le numéro fiscal, le numéro d'entreprise, le certificat de constitution, le nom de la société, les marques, le conseiller juridique et le comptable.
Par exemple, si l'entreprise dépend fortement de certaines licences, ou de clients clés ou d'accords de distribution, l'acheteur peut préférer une acquisition de stock pour s'assurer que toutes les licences et accords sont transférés avec la vente. En outre, dans les cas impliquant des frais de transfert d'actifs élevés, tels que les ventes impliquant le transfert de propriété à une flotte de véhicules, l'acheteur évitera généralement ces coûts en procédant à une vente d'actions. Enfin, dans certains cas, si l'acheteur et le vendeur sont tous deux des sociétés C, l'opération peut bénéficier d'un traitement fiscal en tant que réorganisation exonérée d'impôt.
Apprendre encore plus
Merci d'avoir lu le guide Finance pour une acquisition d'actions. Pour en savoir plus sur les fusions et acquisitions, consultez les ressources financières suivantes:
- Acquisition d'actifs Acquisition d'actifs Une acquisition d'actifs est l'achat d'une entreprise en achetant ses actifs au lieu de ses actions. Dans la plupart des juridictions, une acquisition d'actifs implique généralement une prise en charge de certains passifs. Cependant, comme les parties peuvent négocier quels actifs seront acquis et quels passifs seront assumés, la transaction peut être beaucoup plus flexible.
- Filiale Filiale Une filiale (sous) est une entité commerciale ou une société entièrement détenue ou partiellement contrôlée par une autre société, appelée société mère ou holding. La propriété est déterminée par le pourcentage d'actions détenues par la société mère, et cette participation doit être d'au moins 51%.
- Spin-off et scission-off Une scission d'entreprise est une stratégie opérationnelle utilisée par une entreprise pour créer une nouvelle filiale commerciale à partir de sa société mère. Une scission se produit lorsqu'une société mère sépare une partie de son entreprise en une deuxième entité cotée en bourse et distribue des actions de la nouvelle entité à ses actionnaires actuels.
- Reverse Morris Trust Reverse Morris Trust Un accord de Reverse Morris Trust combine une scission libre d'impôt avec une fusion préétablie. Une transaction Reverse Morris Trust permet à une société ouverte de vendre des actifs non désirés sans encourir d'obligations fiscales sur les gains découlant de la vente de ces actifs.
