Un événement de liquidité est un processus par lequel un investisseur liquide sa position d'investissement dans une société privée Société à responsabilité limitée Une société privée est une société dont les actions sont détenues par des personnes physiques ou morales et qui n'offre pas de participations aux investisseurs sous forme d'actions actions négociées sur une bourse publique. et l'échange contre de l'argent. Le principal objectif d'un événement de liquidité est le transfert d'un actif illiquide (un investissement dans une société privée) dans l'actif le plus liquide - les liquidités.
Un événement de liquidité est une forme de stratégie de sortie Stratégies de sortie Les stratégies de sortie sont des plans exécutés par des propriétaires d'entreprise, des investisseurs, des traders ou des capital-risqueurs pour sortir de leur position dans un actif à un certain point utilisé par les sociétés de capital-investissement. Habituellement, l'événement est soigneusement planifié bien avant son déclenchement. Il est généralement déclenché lorsque certaines conditions sont remplies ou lorsque des circonstances particulières sont survenues. Les fondateurs de l'entreprise et les investisseurs sont les principales parties intéressées par l'événement.
Formes d'événement de liquidité
1. Offre publique initiale (IPO)
Les actions de la société sont cotées en bourse après une introduction en bourse (IPO) Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une société au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse. Les fondateurs et les investisseurs de la société peuvent vendre leurs actions et monétiser leurs investissements initiaux.
2. Acquisition directe
Au lieu de devenir cotée en bourse, la société ou une participation dans la société peut être vendue directement à une partie intéressée (par exemple, une société de capital-investissement Top 10 des sociétés de capital-investissement Qui sont les 10 premières sociétés de capital-investissement au monde? Notre liste des dix premières les plus grandes sociétés de capital-risque, triées par capital total levé. Les stratégies courantes au sein du PE comprennent les rachats par emprunt (LBO), le capital-risque, le capital de croissance, les investissements en difficulté et le capital mezzanine.). Il s'agit d'une autre méthode de monétisation d'un investissement initial.
Raisons d'un événement de liquidité
Un événement de liquidité peut être déclenché pour les raisons suivantes:
- L'objectif de profit est atteint
- La prévention des pertes
- Raisons juridiques
- Changement dramatique des conditions du marché
Exemple d'événement de liquidité
PE Partners est une société de capital-investissement qui a investi 5 millions de dollars dans NewTech Corp., une startup technologique. Au cours de ses cinq années d'exploitation, NewTech Corp. a connu une croissance significative et est devenue très rentable. Afin de lever des financements supplémentaires pour poursuivre sa croissance, la direction de la société décide de procéder à une introduction en bourse.
PE Partners évalue les conditions du marché et le potentiel de croissance de l'entreprise et conclut qu'une introduction en bourse serait le meilleur moyen de liquider son investissement. Lors de l'introduction en bourse, PE Partners a vendu sa participation dans NewTech Corp. pour 25 millions de dollars.
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu l'explication des Finances sur un événement de liquidité. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Structure du capital Structure du capital La structure du capital fait référence au montant de la dette et / ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et financer ses actifs. La structure du capital d'une entreprise
- Réserves de trésorerie Réserves de trésorerie Les réserves de trésorerie sont des fonds que les entreprises mettent de côté pour une utilisation dans des situations d'urgence. L'argent économisé sert à couvrir des coûts ou des dépenses imprévus ou imprévus. Dans la plupart des cas, les réserves sont spécifiquement destinées aux besoins à court terme. Un avantage des réserves de trésorerie est que l'entreprise peut éviter les dettes de carte de crédit ou la nécessité de contracter des emprunts supplémentaires.
- Actifs courants Actifs courants Les actifs courants sont tous les actifs qui peuvent être raisonnablement convertis en trésorerie dans un délai d'un an. Ils sont couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'une entreprise.
- Founders Stock Founders Stock Founders stock se réfère à l'avoir qui est donné aux premiers fondateurs d'une organisation. Ce type d'actions diffère de plusieurs manières importantes des actions ordinaires vendues sur le marché secondaire. Les principales différences sont (1) que les actions des fondateurs ne peuvent être émises qu'à leur valeur nominale et (2) elles sont accompagnées d'un calendrier d'acquisition.
