Un certificat de dépôt appelable est une FDIC Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) est une institution gouvernementale qui fournit une assurance-dépôts contre la faillite bancaire. L'organisme a été créé - dépôt à terme assuré auprès d'une banque ou d'autres institutions financières. Les CD appelables peuvent être rachetés par l'émetteur avant leur date d'échéance réelle, dans un délai et un prix d'appel spécifiés. Comme les autres CD ordinaires, un CD appelable paie un taux d'intérêt fixe Taux d'intérêt Un taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. au cours de sa vie. Le taux d'intérêt est souvent plus élevé que celui des CD ordinaires. Cependant, les émetteurs de CD appelables possèdent une option d'achat Call Option A call option, communément appelée "call »est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur de l'option d'achat le droit, mais non l'obligation, d'acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié. sur le CD et peut racheter le dépôt auprès de vous avant la date d'échéance.
La banque émettrice ajoute une fonction d'appel au dépôt à terme afin qu'elle n'ait pas besoin de continuer à payer des taux d'intérêt plus élevés à ses détenteurs même après une baisse des taux d'intérêt. Mais pour que les émetteurs rachètent les CD, ils doivent offrir un prix supérieur au détenteur comme une incitation à prendre le risque. Lorsque le CD est appelé, le détenteur récupère le montant principal plus les intérêts courus sur son investissement. Les CD ne sont pas accompagnés d'une période initiale de non-appel pendant laquelle ils ne peuvent pas être échangés. La banque peut le racheter dès six mois après votre achat et tous les six mois par la suite.
Termes importants relatifs aux CD appelables
Voici quelques-uns des termes couramment utilisés dans la définition de certificat de dépôt appelable:
Date appelable
La date appelable est la date à laquelle l'émetteur peut appeler votre certificat de dépôt. La date appelable peut être aussi tôt que six mois et peut parfois aller jusqu'à deux ans. Par exemple, si la date de remboursement est de six mois, cela signifie que la banque émettrice peut décider de rappeler ou non le CD dans six mois et de restituer le montant investi plus les intérêts. Ensuite, tous les six mois après la date de remboursement, la banque a à nouveau la même option.
Date d'échéance
Le terme «date d'échéance» diffère du terme «date de rachat». La date d'échéance fait référence à la durée pendant laquelle la banque émettrice peut conserver votre argent. Essentiellement, plus la date d'échéance est longue, plus le taux d'intérêt que gagneront ses détenteurs sera élevé. Par exemple, un investisseur peut acheter un certificat de dépôt remboursable de deux ans qui a une échéance de 10 ans. Cela signifie qu'un investisseur a deux ans avant que l'émetteur ne rachète le CD. Cependant, le temps réel pendant lequel vous devez engager votre argent dans l'investissement est de 10 ans. La date d'échéance peut aller encore plus haut, à 15 ans et 20 ans, selon l'émetteur.
Comment fonctionnent les certificats de dépôt appelables
Contrairement au certificat de dépôt ordinaire, un CD appelable donne à la banque émettrice ou à l'institution financière plus de contrôle sur l'argent de l'investisseur. Les investisseurs achètent les CD appelables pour une durée déterminée dans le futur et gagnent un taux d'intérêt spécifié. Cependant, l'émetteur détient le droit de racheter les CD remboursables avant la date d'échéance indiquée. Si l'investisseur décide de racheter le CD avant la date d'échéance, l'émetteur facturera des pénalités de retrait. La date d'échéance et la date de remboursement sont généralement précisées à l'avance avant que les investisseurs n'engagent leur argent.
Exemple: CD appelable
Prenons par exemple un certificat de dépôt remboursable émis par la société ABC en 2010. Il paie un taux d'intérêt de 8%, avec une échéance de 2020, et est remboursable en 2015 à 105% de la valeur nominale. Cela signifie que la société ABC a le droit d'appeler le CD en 2015, généralement si les taux d'intérêt tombent en dessous des 8% indiqués. Pour que les émetteurs puissent appeler le CD, ils doivent payer au détenteur / investisseur un montant un peu supérieur à la valeur nominale, soit 105% de la valeur nominale. La différence entre le montant payé et la valeur nominale est la prime d'appel. Si ABC reporte l'appel à 2018, il paiera un montant inférieur, comme 103%. En effet, le montant diminue à mesure que le CD approche de la date d'échéance indiquée.
Avantages du certificat de dépôt appelable
1. Il rapporte un intérêt plus élevé que les CD ordinaires
Les émetteurs de CD callables offrent un taux de rendement plus élevé aux investisseurs pour les encourager à investir leur argent dans les instruments. Le taux de rendement peut être de 0,5% ou 1% supérieur à celui des CD ordinaires. Bien que la différence puisse sembler minime, elle se traduit par des marges plus élevées pour les investisseurs qui investissent des millions de dollars.
2. Les investisseurs reçoivent l'intégralité de leur capital
Sur le marché boursier, les investisseurs peuvent perdre leur principal si le marché va à leur encontre. Mais avec les CD appelables, les investisseurs reçoivent l'intégralité du capital qu'ils ont investi auprès de la banque lorsque celle-ci appelle les CD avant la date d'échéance. Ils gagnent également une prime sur le montant principal lorsque l'émetteur rachète les CD à la date de rachat.
3. Il paie un taux d'intérêt plus élevé pendant une période déterminée
Les investisseurs qui ont acheté des CD appelables continuent de recevoir des taux d'intérêt plus élevés même lorsque les taux d'intérêt du marché tombent en dessous du taux d'intérêt initial de l'émetteur. Si les taux d'intérêt du marché sont nettement inférieurs, l'émetteur peut appeler les CD.
Inconvénients du certificat de dépôt appelable
1. Les investisseurs perdront les gains d'intérêts futurs
Bien que les investisseurs reçoivent des intérêts sur le montant investi, ils risquent de perdre des gains d'intérêts à l'avenir puisque le CD est valable pour une période déterminée. Par exemple, si l'émetteur donne un taux d'intérêt de 7% et que les taux d'intérêt du marché augmentent à 9%, les investisseurs ne bénéficieront pas de l'augmentation.
2. Les retraits anticipés entraînent des pénalités
Parfois, les investisseurs peuvent avoir besoin de retirer leur argent avant la date d'échéance pour répondre à des urgences. Cependant, cela entraîne des pénalités de retrait importantes pouvant parfois aller jusqu'à 25%. Effectuer des retraits anticipés entraîne une perte d'un grand montant d'intérêts.
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