La National Futures Association (NFA) est un organisme d'autorégulation qui réglemente l'industrie américaine des dérivés. Marché des dérivés Le marché des dérivés fait référence au marché financier des instruments financiers tels que les actifs sous-jacents et les dérivés financiers. Les participants au et offrent aux investisseurs une protection en veillant à ce que les sociétés membres appliquent les meilleures pratiques de l'industrie et respectent les exigences réglementaires.
La NFA est une organisation indépendante à but non lucratif et elle est financée par les frais d'adhésion et d'évaluation d'une majorité d'entreprises qui opèrent dans l'industrie des dérivés. L'adhésion à la NFA est obligatoire pour un grand nombre d'entreprises présentes sur le marché, comme l'exige le Commodity Exchange Act (CEA) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Résumé
- La National Futures Association (NFA) est une organisation d'autorégulation qui œuvre pour protéger les investisseurs et réglementer le marché des dérivés financiers aux États-Unis.
- La NFA exige que tous les courtiers qualifiés, les marchands de contrats à terme, les exploitants de pools de produits de base et les conseillers enregistrent leur entreprise.
- Les autres responsabilités de la NFA comprennent la réglementation, l'application et l'arbitrage en cas de différend.
Histoire de la National Futures Association
La National Futures Association a commencé ses activités en 1982 après que l'industrie des dérivés a eu l'opportunité de créer un organisme d'autorégulation Organisation d'autorégulation (SRO) Une organisation d'autorégulation ou SRO est une organisation formée pour réglementer certaines professions ou certaines industries. Ce sont généralement des organisations non gouvernementales qui ont servi d '«association de contrats à terme enregistrée» par la législation CFTC en 1974.
La NFA a son siège à Chicago, dans l'Illinois aux États-Unis. Depuis la création de la NFA, le Congrès américain a adopté de nombreuses lois exigeant des conseillers commerciaux, des courtiers. Courtage Une maison de courtage fournit des services intermédiaires dans divers domaines, par exemple, investir, obtenir un prêt ou acheter un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire qui, les sociétés de change, les opérateurs de forex et les négociants en swap deviennent membres de la NFA.
Qui doit s'inscrire auprès de la NFA
Outre les types d'organisations énumérés ci-dessus, les déclarants individuels de la NFA comprennent les courtiers individuels, les commerçants et tous les représentants associés aux organisations indiquées ci-dessous.
Opérateur de pool de produits (CPO)
Les opérateurs de pool de produits (CPO) sont des individus ou des organisations qui exploitent et gèrent des pools de produits. Les pools de matières premières sont des entreprises qui combinent les fonds reçus des membres dans le but de négocier des produits dérivés, tels que des contrats à terme, des options, des contrats d'échange et des contrats de change.
Conseiller en négociation de matières premières (CTA)
Les conseillers en négociation de matières premières (CTA) sont similaires aux CPO en ce sens qu'ils aident les investisseurs à échanger des matières premières en échange d'une compensation ou de bénéfices. Les CTA agissent en tant que conseillers plutôt qu'en tant que gestionnaires et sont rémunérés pour la valeur de leurs conseils en matière de négociation de produits dérivés.
Commerçant à terme (FCM)
Les marchands de commission à terme (FCM) sont des individus ou des organisations qui échangent des actifs ou de l'argent d'investisseurs contre leurs services, y compris l'exécution de contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé . Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. , des options, des contrats de change ou des swaps.
Courtier introducteur (IB)
Un courtier introducteur (IB) est une personne ou une organisation qui sert d'intermédiaire dans la mise en relation des clients avec les marchands à commission à terme, qui sont responsables de l'exécution des transactions et de la gestion des comptes.
Les courtiers introducteurs sont essentiellement des sociétés de courtage qui traitent directement avec les clients et gagnent de l'argent principalement grâce aux commissions de courtage.
Responsabilités de la NFA
En plus de fournir aux membres des ressources éducatives et des informations réglementaires et de mener des programmes de sensibilisation sur demande, la NFA est responsable de ce qui suit:
1. Inscription et adhésion
Le Commodity Exchange Act (CEA) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) exigent que les sociétés enregistrées soient membres de la NFA. La NFA est responsable de l'adhésion et de l'inscription des membres.
2. Élaboration de règles
La NFA est également chargée d'identifier et d'imposer les meilleures pratiques de l'industrie qui profitent à toutes les parties prenantes impliquées, y compris les sociétés membres et les investisseurs.
3. Application
La NFA impose des mesures disciplinaires contre les membres qui enfreignent la réglementation sous la forme de frais d'évaluation et d'autres restrictions commerciales.
L'un des cas récents d'application de la loi était évident dans une plainte contre Westline Capital Strategies, Inc. (Westline), une entreprise qui a ensuite été accusée de «ne pas avoir respecté des principes commerciaux justes et équitables» pour surexploitation des fonds d'un client sans discrétion, ce qui dans une amende de 25 000 $.
4. Réglementation du marché
La NFA fournit des services de réglementation aux marchés de contrats désignés (DCM) et des installations d'exécution de swap qui supervisent et surveillent les transactions sur leurs plateformes.
5. Arbitrage
En plus de l'application des règles, la NFA agit en tant qu'arbitre et s'efforce de résoudre les différends liés aux transactions dérivées. La NFA fournit des services d'arbitrage aux cabinets membres, ainsi qu'aux clients des cabinets membres.
6. Protection des investisseurs
La NFA fournit aux investisseurs une variété de ressources qui facilitent les décisions d'investissement en leur permettant de mener une diligence raisonnable et des recherches avant d'investir dans une entreprise.
Un exemple est l'outil BASIC, un guide gratuit qui permet aux investisseurs de rechercher les antécédents de toute entreprise ou individu qui est membre de la NFA.
Ressources supplémentaires
Finance est le fournisseur officiel de la certification mondiale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ L'accréditation Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ est une norme mondiale pour les analystes de crédit qui couvre la finance, la comptabilité, l'analyse de crédit et l'analyse des flux de trésorerie , modélisation d'alliances, remboursements de prêts, etc. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- National Association of Federally-Insured Credit Unions (NAfCU) National Association of Federally-Assured Credit Unions (NAFCU) La National Association of Federally-Insured Credit Unions (NAFCU) est une organisation professionnelle composée de membres pour les coopératives de crédit assurées par le gouvernement fédéral.
- National Securities Clearing Commission (NSCC) National Securities Clearing Corporation (NSCC) La National Securities Clearing Corporation (NSCC) fournit des services de gestion des risques, de règlement et de compensation au marché boursier américain
- Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD) Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD) La National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme de réglementation chargé de superviser le secteur des valeurs mobilières. Il a été chargé à la fois de la
- Association nationale des sociétés d'investisseurs (NAIC) Association nationale des sociétés d'investisseurs (NAIC) La National Association of Investors Corporation (NAIC) a été fondée en 1951 sous le nom d'Association nationale des clubs d'investissement. Aujourd'hui, la NAIC mène
