La discussion et l'analyse de la direction, ou rapport de gestion, est une section qui se trouve dans le rapport annuel d'une société. La section Rapport de gestion fournit des informations clés sur la performance financière d'une société.
Les informations peuvent également être trouvées dans le formulaire SEC 10-K 10-K Le formulaire 10-K est un rapport annuel détaillé qui doit être soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le dossier fournit un résumé complet de la performance d'une entreprise pour l'année. Il est plus détaillé que le rapport annuel adressé aux actionnaires. Conformément aux exigences de la Securities and Exchange Commission (SEC) et de sa juridiction, le rapport de gestion doit être divulgué pour les sociétés cotées en bourse.
Fig.1: Exemple de document de rapport de gestion
Le rapport de gestion fournit des informations sur le rendement d'une société au cours de son exercice précédent, sa situation financière actuelle et les projections de la direction quant aux performances futures. La section aide les investisseurs à comprendre comment la direction pense, comment l'entreprise se comporte selon les processus décisionnels de la direction et les fondamentaux financiers de l'entreprise.
Résumé
- La discussion et l'analyse de la direction, ou rapport de gestion, est une section qui se trouve dans le rapport annuel d'une société. Il fournit des informations clés sur la performance financière d'une entreprise.
- Le rapport de gestion fournit des informations sur le rendement d'une société au cours de son exercice précédent, sa situation financière actuelle et les projections de la direction quant aux performances futures.
- Puisqu'une société cotée en bourse relève de la compétence de la SEC, la commission examine et supervise la section du rapport de gestion du rapport annuel pour s'assurer que la société se conforme à toutes ses exigences.
La Securities and Exchange Commission (SEC) et le rapport de gestion
Étant donné qu'une société cotée en bourse relève de la compétence de la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC), la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral américain qui est responsable de la mise en œuvre lois fédérales sur les valeurs mobilières et proposition de règles sur les valeurs mobilières. Il est également en charge du maintien du secteur des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options, la commission examine et supervise la section du rapport de gestion du rapport annuel pour s'assurer que la société a présenté toutes les informations importantes sur l'état de liquidité de la société, les informations sur le capital de la société. entreprise et ses opérations.
En plus de ces informations, la direction de l'entreprise devrait également ajouter des projections ou des estimations sur ses attentes de performance du marché et des tendances économiques qui peuvent influencer la position de l'entreprise en termes de liquidité et d'exploitation.
On s'attend également à ce que la section du rapport de gestion présente des informations sur les risques et les incertitudes qui peuvent conduire au non-respect éventuel des projections ou des estimations faites pour les résultats financiers et les activités futurs.
Un exemple d'informations attendues peut inclure des facteurs politiques ou des troubles dans le pays dans lequel une entreprise opère. Les troubles politiques peuvent avoir un impact majeur sur la performance d'une entreprise et ses opérations. Les informations entourant les effets des troubles politiques sur l'entreprise doivent être incluses dans le rapport afin de présenter les prévisions de bénéfices futurs.
Facteurs clés trouvés dans la discussion et l'analyse de la direction
Voici quelques-unes des informations clés qui devraient être trouvées dans la section Rapport de gestion du rapport annuel:
Principales méthodes comptables et estimations
La SEC exhorte les sociétés à fournir des informations détaillées sur leurs conventions comptables dans la section Rapport de gestion du rapport annuel Rapport annuel Un rapport annuel est un rapport complet détaillant les activités d'une société au cours de l'année précédente. Son but est de fournir aux utilisateurs, tels que. Il permet aux investisseurs et autres parties prenantes de comprendre les impacts des politiques comptables et les décisions prises suite à l'application des politiques et les variations éventuelles si l'entreprise avait appliqué d'autres hypothèses.
Résultats opérationnels et position
On s'attend à ce que les sociétés divulguent les résultats ou la performance de leurs opérations à la suite de changements économiques notables qui peuvent avoir eu une influence sur le résultat ou d'éventuels événements et transactions extraordinaires. En outre, les sociétés devraient divulguer toute tendance ou tout risque susceptible d'avoir une incidence positive ou négative sur les revenus d'exploitation.
Liquidité et ressources en capital
La direction doit rendre compte de tout événement notable qui aurait pu modifier la liquidité et les ressources en capital. Ils devraient également fournir des informations sur tout engagement de dépenses en capital existant ou futur potentiel et sur les options de financement disponibles pour honorer les engagements de capex.
Exemples d'informations comptables figurant dans le rapport de gestion
Reconnaissance des revenus
Reconnaissance des revenus Reconnaissance des revenus La reconnaissance des revenus est un principe comptable qui décrit les conditions spécifiques dans lesquelles les revenus sont reconnus. En théorie, il existe un large éventail de points potentiels auxquels les revenus peuvent être reconnus. Ce guide traite des principes de comptabilisation des IFRS et des US GAAP. suit un principe comptable qui fournit un cadre pour les conditions particulières dans lesquelles les produits sont (ou peuvent être) reconnus. Les conditions comprennent le transfert de propriété d'un vendeur à un acheteur, le recouvrement assuré du paiement des biens et services et le montant des revenus.
Coûts ou charges de restructuration
Dans une situation où une entreprise subit une restructuration complète ou partielle, la direction est censée divulguer l'impact de la restructuration sur l'entreprise et mettre en évidence les implications financières liées à la restructuration.
Les coûts liés à la fermeture d'une installation ou à l'indemnité de départ versée aux employés suite à des fermetures peuvent être un exemple d'incidences sur les coûts.
Dépréciation d'actifs
La dépréciation d'un actif fait référence à la diminution de sa valeur ou de sa qualité. Conformément aux attentes de la SEC, une entreprise doit rendre compte de la perte de valeur d'un actif et des causes de la perte. C'est une information importante pour les actionnaires de l'entreprise; ainsi, il devrait être signalé. Les amortissements sont également des informations clés concernant la dépréciation des actifs.
Lectures connexes
Finance est le fournisseur officiel de la certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ L'accréditation Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ est une norme mondiale pour les analystes de crédit qui couvre la finance, la comptabilité, l'analyse de crédit, modélisation d'alliances, remboursements de prêts, etc. programme de certification, conçu pour transformer n'importe qui en analyste financier de classe mondiale.
Pour continuer à apprendre et développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous:
- Analyse des états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.
- Orientation sur les bénéfices Orientation sur les bénéfices Les indications sur les bénéfices sont les informations fournies par la direction d'une société cotée en bourse concernant ses résultats futurs attendus, y compris les estimations.
- Notes aux états financiers Notes aux états financiers Les notes aux états financiers sont les notes supplémentaires qui sont ajoutées aux états financiers publiés d'une société. Les notes sont utilisées pour expliquer
- Types de dépôts auprès de la SEC Types de dépôts auprès de la SEC La SEC des États-Unis oblige les sociétés cotées en bourse à soumettre différents types de dépôts auprès de la SEC, les formulaires incluent 10-K, 10-Q, S-1, S-4, voir exemples. Si vous êtes un investisseur sérieux ou un professionnel de la finance, connaître et être capable d'interpréter les différents types de dépôts auprès de la SEC vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées.
