Aux États-Unis, le taux des fonds fédéraux fait référence au taux d'intérêt des institutions de dépôt (telles que les banques et les coopératives de crédit. divers services financiers, y compris les comptes de chèques et d'épargne et les prêts. Ce sont des organisations à but non lucratif qui visent à fournir des services financiers de haute qualité) facturent les autres institutions de dépôt pour les prêts de capitaux au jour le jour sur leurs soldes de réserve, sur une base non garantie.
Types de tarifs
Il existe deux types de taux des fonds fédéraux: le taux effectif des fonds fédéraux et le taux cible des fonds fédéraux .
Le taux effectif est calculé comme une moyenne pondérée de tous les taux facturés par les banques pour les prêts à d'autres banques à travers le pays. A l'inverse, le taux cible est précisé par les membres du Federal Open Market Committee (FOMC).
En général, le taux cible des fonds fédéraux est déterminé huit fois par an, mais il peut être ajusté plus souvent. Les taux effectifs et cibles ne coïncident pas toujours. La Réserve fédérale peut s'engager dans des opérations d'open market (achat ou vente de titres du Trésor américain) pour éliminer l'écart entre les deux taux.
Des réserves obligatoires
Le taux est étroitement lié au concept des réserves obligatoires. Presque toutes les banques centrales du monde exigent que les banques commerciales travaillant dans leur juridiction maintiennent un montant de réserve minimum. En règle générale, l'exigence de réserve correspond à un pourcentage spécifié du total des dépôts de la banque. Les réserves obligatoires se composent principalement de liquidités physiquement détenues par une banque (également appelées espèces de chambre forte) et du solde de la banque détenu sur son compte auprès de la banque centrale.
Le but des réserves obligatoires est de couvrir les éventuels retraits des déposants ou toute autre obligation. Si une banque ne possède pas actuellement la somme d'argent requise, elle peut emprunter le montant insuffisant auprès d'une autre banque ou de la Réserve fédérale, la banque centrale.
Sinon, si une banque détient un excédent d'argent, elle peut prêter une partie excessive à une autre banque. Les banques participantes discutent généralement des taux d'intérêt qui seront facturés. Bien que les banques puissent facturer n'importe quel taux d'intérêt, le taux est généralement aligné sur le taux cible.
Le taux des fonds fédéraux (dans ce cas, le taux cible des fonds fédéraux) est déterminé par le Federal Open Market Committee, une partie du Federal Reserve System qui supervise les opérations d'open market aux États-Unis.
Taux d'intérêt
L'importance du taux des fonds fédéraux ne peut être sous-estimée car le taux d'intérêt est un outil clé de la politique monétaire mise en œuvre par la Réserve fédérale américaine. Étant donné que le taux fédéral réglemente le montant des intérêts que les banques peuvent se facturer pour maintenir leurs soldes de réserve, il exerce une influence indirecte sur les taux d'intérêt que les banques facturent également à leurs clients.
Par exemple, si le taux des fonds fédéraux augmente, les banques factureront également à leurs clients des taux d'intérêt plus élevés pour compenser l'augmentation des coûts de prêt. En manipulant le taux cible, la Réserve fédérale peut mettre en œuvre une politique monétaire expansionniste ou contractuelle. Une hausse de l'inflation est considérée comme le principal indicateur d'une économie surchauffée. La politique réduit la masse monétaire dans l'économie.
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- Point de base (bip) Point de base (bip) Un point de base, souvent appelé bip (en utilisant la notation bp), est une mesure d'un centième de pour cent ou d'un dix-millième et est un terme couramment utilisé en finance . Les points de base sont couramment utilisés dans les situations où des différences inférieures à 1% sont notables.
- Note à taux variable Note à taux variable Un billet à taux variable (FRN) est un instrument de dette dont le taux de coupon est lié à un taux de référence tel que le LIBOR ou le taux des bons du Trésor américain. Ainsi, le taux du coupon sur un billet à taux variable est variable. Il est généralement composé d'un taux de référence variable + un spread fixe.
- LIBOR LIBOR LIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent aux autres institutions financières pour un prêt à court terme venant à échéance d'un jour à 12 mois dans le futur. Le LIBOR sert de base de référence pour les taux d'intérêt à court terme
- Taux préférentiel Le terme «taux préférentiel» (également connu sous le nom de taux préférentiel de prêt ou taux d'intérêt préférentiel) fait référence au taux d'intérêt que les grandes banques commerciales appliquent sur les prêts et les produits détenus par leurs clients ayant la cote de crédit la plus élevée.
