Le ratio de la capitalisation boursière au PIB fait référence à une métrique utilisée pour évaluer si un marché donné est évalué avec précision conformément à sa moyenne historique. Le ratio peut être calculé pour un marché spécifique, tel que la Bourse de Londres (LSE) La Bourse de Londres (LSE) La Bourse de Londres (LSE), basée à Londres, au Royaume-Uni, est l'un des principaux marchés boursiers dans le monde. Propriété du London Stock Exchange Group, la LSE a été créée en 1571, ce qui en fait l'une des plus anciennes bourses au monde, ou peut même s'appliquer au marché mondial. Il est calculé en divisant la capitalisation boursière d'une économie par le produit intérieur brut de cette région.
Le terme a été popularisé par un investisseur chevronné et l'une des personnes les plus riches du monde, Warren Buffet Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett est bien connu pour ne pas aimer l'EBITDA. Warren Buffett est crédité pour avoir dit "La direction pense-t-elle que la fée des dents paie pour CapEx?", Et est devenu par la suite connu sous le nom de "Buffet Indicator". Il prétend qu'il s'agit de la meilleure mesure de la valeur de l'évaluation d'un titre donné à un moment donné.
Résumé
- Le ratio de la capitalisation boursière au PIB fait référence à une métrique utilisée pour évaluer si un marché donné est évalué avec précision conformément à sa moyenne historique.
- La formule pour la même chose est: Capitalisation boursière par rapport au PIB = (SMC / PIB) * 100
- La valeur du ratio capitalisation boursière / PIB est affectée par la proportion d'entreprises publiques par opposition au nombre d'entreprises privées et aux tendances des introductions en bourse dans une économie.
Expression mathématique du ratio capitalisation boursière / PIB
Le ratio capitalisation boursière / PIB est exprimé sous forme de ratio ou de pourcentage et est calculé à l'aide de la formule suivante:
Capitalisation boursière par rapport au PIB = (SMC / PIB) * 100
Où:
- SMC - Capitalisation boursière
- PIB - Produit intérieur brut
La valeur totale de toutes les actions cotées en bourse aux États-Unis peut être calculée à l'aide de l'indice Wilshire 5000 Total Market. L'indice représente la valeur totale de toutes les actions des marchés financiers américains. Le chiffre du PIB utilisé est celui qui est déclaré sur une base trimestrielle.
Inférences du ratio capitalisation boursière / PIB
Le ratio de la capitalisation boursière au PIB est une mesure technique de la valeur de toutes les actions cotées en bourse de toutes les entreprises d'une économie donnée divisée par le produit intérieur brut de cette économie. Le ratio permet une comparaison de la valeur des stocks d'une économie, en moyenne, à la valeur de la production totale produite par cette économie au cours d'une période donnée. Il donne ce pourcentage du PIB qui est représentatif de la valeur du marché boursier.
Généralement, dans une situation où le ratio est supérieur à 1, ou 100%, cela implique que le marché est actuellement surévalué . En revanche, lorsque le ratio est inférieur à 0,5 ou 50%, cela montre que le stock de cette économie est sous - évalué . La moyenne historique du marché américain est de 0,5.
Dans une situation où le ratio se situe entre 0,5 et 0,75, ou 50% à 75%, on dit qu'à l'heure actuelle, le marché est évalué avec précision ou modestement . Si le ratio se situe entre 0,75 et 0,9, ou 75% à 90%, on dit qu'il est modestement évalué ou évalué équitablement. Enfin, si le ratio se situe dans la fourchette de 0,9 à 1,15 ou de 90% à 115%, il est considéré comme une surévaluation modeste du marché.
Facteurs influençant le ratio capitalisation boursière / PIB
La valeur du ratio capitalisation boursière / PIB est affectée par la proportion d'entreprises publiques par opposition au nombre d'entreprises privées dans l'économie. En outre, les tendances des offres publiques initiales (IPO) Offre publique initiale (IPO) Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une entreprise au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse de sociétés nouvellement ouvertes, qui a également un impact sur la valeur du ratio.
Exemple pratique
Prenons un exemple où la valeur totale du marché boursier américain est de 15 000 milliards de dollars et le PIB réel trimestriel du pays est de 26 000 milliards de dollars. Le ratio capitalisation boursière / PIB serait d'environ 1,66 (25 000 milliards / 15 000 milliards). Cela signifierait que le marché boursier est actuellement surévalué, étant donné que 166% du PIB représente la valeur boursière.
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