Un guide rapide sur le financement de démarrage

Recueillir de l'argent auprès d'une société de capital-risque (VC) est extrêmement difficile. Les chances de recevoir un chèque d'équité d'Andreessen Horowitz ne sont que de 0,7% (voir ci-dessous), et les chances de réussite de votre startup par la suite ne sont que de 8%. Ensemble, cela représente un taux de réussite de 0,05% ou 1 sur 2000.

chances d'obtenir un financement par CR

Source de données d'image. Remarque: le graphique n'est pas à l'échelle.

Alors, comment pouvez-vous augmenter vos chances de créer une entreprise qui réussira?

Ce guide met en évidence ce que les principales sociétés de capital-risque recherchent dans une idée d'entreprise et chez un fondateur.

Les chances d'être financé par un VC de haut niveau

Les chances d'être financé par Andreessen Horowitz sont d'environ 0,7% .

Marc Andreessen (associé fondateur de la société de capital-risque Andreessen Horowitz) a récemment fourni une analyse intéressante des chances qu'une startup reçoive un financement de son entreprise dans une interview à la Stanford Graduate Business School.

Dans l'interview, Andreessen explique qu'il y a environ 4 000 startups par an qui cherchent à lever des fonds de capital-risque.

Sur les 4 000 startups à la recherche de financement, elles en regardent environ 3 000 par an , principalement en raison d'intérêts entrants. Ce nombre se résume à examiner environ 12 opportunités par jour (50 semaines par an, 5 jours par semaine).

Sur les 3 000 qu'ils examinent , ils en regardent 200 très sérieusement .

Au final, ils investissent dans une vingtaine de startups chaque année (0,7%).

Les chances de réussir pour une startup financée par un des meilleurs VC

Andreessen poursuit en expliquant que, d'un point de vue global, le top VC's finance environ 200 startups par an.

Puisqu'il y a 4 000 entreprises à la recherche de financement, cela se traduit par une cote de 5,0%.

Sur les 200% financés par les meilleurs VC, 15 de ces startups généreront presque tout le rendement économique . Le reste va soit aller à zéro, soit boiter sans générer beaucoup de retour.

Par conséquent, même le réservoir du top VC fait plus de la moitié de ses transactions. Ainsi, ils doivent être très prudents et sont quelque peu paranoïaques de se tromper.

Les chances totales de succès sont de 1 sur 2000

Si les chances d'être financé sont de 0,7% et les chances de réussite d'une entreprise financée sont de 8%, les chances totales de succès sont de 0,05% (1 en 2000).

Que recherchent les VC dans une startup?

Lorsqu'un sponsor comme Andreessen envisage de financer une start-up, il recherche quelques éléments principaux.

Les trois qualités recherchées dans une startup sont:

  • Grand marché
  • Différencier la technologie
  • Des gens incroyables

Ces critères sont assez logiques. Si le marché est trop petit, peu importe la qualité du produit ou du service, cela n'aura tout simplement pas un grand impact. Si la technologie est trop similaire à celle des autres concurrents, les chances de rompre avec le peloton sont faibles. Enfin, sans personnes incroyables, aucun des deux autres critères n'a d'importance.

ce qui fait un bon diagramme de démarrage

Que recherche un top VC chez un fondateur?

Parmi les trois critères ci-dessus (marché, technologie, personnes), la plupart des sociétés de capital-risque diront que la décision revient en grande partie aux personnes, car les opinions sur les marchés et la technologie sont extrêmement difficiles à obtenir et ne sont pas nécessairement pertinentes.

En termes de personnes, les deux traits les plus importants sont:

  • Courage - ne pas abandonner face à l'adversité; déterminé à réussir; peut apprendre de ses erreurs
  • Génie - idées, façon de penser; plus difficile de se forcer à faire / plus intrinsèque

De ces deux traits, l'un peut être appris (par le conditionnement), mais l'autre ne le peut pas.

Nous sommes tous nés avec un certain quotient de courage, mais ce chiffre peut être considérablement amélioré par l'expérience de la vie, le conditionnement et la formation.

Genius, en revanche, est très difficile à développer. L'intelligence peut être améliorée par la lecture, l'apprentissage continu, etc., mais elle peut ne pas augmenter vos chances de succès.

Cela ne veut pas dire que le génie est plus important que le courage - pas du tout. Avoir de la volonté et ne s'arrêter à aucun obstacle est essentiel.

Qu'est-ce qui fait un bon pitch vs un mauvais pitch?

Bons emplacements

Un bon argumentaire, selon Andresseen, peut vous guider à travers le «labyrinthe d'idées» de la façon dont ils sont passés de leur concept original à une idée commerciale qui fonctionnera réellement. Il n'y a que peu de temps à présenter à un comité d'investissement, donc l'histoire doit être très succincte, logique et convaincante.

Mauvais emplacements

Un mauvais pitch manque essentiellement des qualités de la bonne liste de pitch ci-dessus.

Plus précisément, un mauvais pitch peut avoir les caractéristiques suivantes:

  • - Le labyrinthe d'idées n'est pas bien expliqué (se perd dans le labyrinthe)
  • - Petit marché, technologie ordinaire, gens ordinaires
  • - Le fondateur ne colle pas à sa position lorsqu'il y est mis au défi
  • - Une stratégie «moi aussi» (par exemple, c'est comme Snapchat, pour les chats)

Ressources utiles pour les startups et les fondateurs

Si vous espérez lever des fonds auprès d'une grande société de capital-risque, vous avez certainement du pain sur la planche! Pour vous aider à préparer votre présentation, nous avons de nombreux outils et ressources pour vous aider. Les ressources pertinentes comprennent:

  • Guide d'évaluation des entreprises privées Évaluation des entreprises privées 3 techniques pour l'évaluation des entreprises privées - apprenez à évaluer une entreprise même si elle est privée et avec des informations limitées. Ce guide fournit des exemples comprenant une analyse d'entreprise comparable, une analyse des flux de trésorerie actualisés et la première méthode de Chicago. Découvrez comment les professionnels valorisent une entreprise
  • Techniques de modélisation DCF Guide gratuit de formation sur les modèles DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise
  • Modèles de modélisation financière
  • Cours Excel

Recommandé

Quel est le taux de croissance annuel moyen (TCAM)?
Aperçu de la description du poste d'analyste de crédit
Qu'est-ce qu'une fusion?