Partenaire fondateur est généralement un terme utilisé pour désigner l'actionnaire ou les actionnaires de l'une des premières sociétés acquises par une société de plateforme adossée à des capitaux propres. La procédure habituelle consiste pour la société de plate-forme à acheter d'abord une grande entreprise avec une infrastructure solide et une équipe de direction forte, avec des acquisitions complémentaires Plate-forme. L'acquéreur est généralement une grande entreprise créée plus tard sur la route. Les actionnaires qui ont acquis des actions dans la grande entreprise d'origine sont appelés partenaires fondateurs car ils étaient d'abord avec l'entité, avant les fusions et acquisitions Fusions Acquisitions Processus de fusion et acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et d'acquisition.Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies, les coûts de transaction se sont produits et les cours des actions ont changé.
Acquisitions cumulatives et boulonnées
Pour avoir une meilleure idée de ce qu'est un partenaire fondateur, il est important de comprendre les termes «roll-up» et «bolt-on». Une stratégie de roll-up Une stratégie de roll-up est le processus d'acquisition et de fusion de plusieurs petites entreprises dans le même secteur et de leur consolidation en une grande entreprise. Le regroupement de petites entreprises en une plus grande entreprise permet à ces dernières de rassembler leurs ressources, de réduire leurs coûts opérationnels et d'augmenter leurs revenus. , essentiellement, est la formation d'une plus grande entreprise par plusieurs petites entreprises. Aussi connu sous le nom de consolidation, il se produit généralement dans un espace de marché fragmenté où plusieurs petites entreprises sont en concurrence, aucune d'entre elles ne possédant les moyens adéquats pour dominer à elle seule le marché.
La plupart du temps, il existe une plus grande entreprise qui joue un rôle clé sur le marché. Cette société travaille généralement en collaboration avec une société de capital-investissement. Top 10 des sociétés de capital-investissement Qui sont les 10 premières sociétés de capital-investissement au monde? Notre liste des dix plus grandes entreprises de PE, triées par capital total levé. Les stratégies courantes au sein de PE comprennent les rachats par emprunt (LBO), le capital-risque, le capital de croissance, les investissements en difficulté et le capital mezzanine. , est le premier dans le roll-up, d'autres petites entreprises vendant les mêmes biens et services ou des produits connexes étant acquis plus tard.
Des acquisitions ciblées sont ensuite ajoutées à la plus grande société de plate-forme et utilisées pour étendre sa présence ou sa domination sur le marché. Dans de nombreux cas, la société de capital-investissement qui a entamé la consolidation choisit des entreprises proposant des biens et services complémentaires pour se rapprocher de leur grande entreprise et des petites entreprises qui ont déjà été consolidées avec elle. Les acquisitions complémentaires sont généralement de petites entreprises qui ont une capacité limitée à se développer par elles-mêmes, mais qui peuvent offrir une technologie ou une diversification géographique à la société de plate-forme.
Élargissement des partenaires fondateurs
Pendant le processus de roll-up, il est important que les actionnaires interviennent au niveau du sol d'un roll-up. Être à bord tôt au cours du processus signifie que les partenaires fondateurs ont acheté le stock au prix initial de l'action. Les actionnaires de sociétés complémentaires, parce qu'ils rejoignent plus tard, reçoivent généralement des actions à des prix nettement plus élevés à mesure que l'entreprise se développe et que le cours des actions augmente.
La valorisation plus élevée des actions se produit généralement lorsque le processus de roll-up se déroule sans heurts et que la société de capital-investissement responsable du roll-up réévalue les cours des actions plus haut à mesure que le marché devient mieux dominé par la société de plateforme. Cela signifie également que les partenaires fondateurs voient généralement moins de dilution dans la valorisation de leur propre stock. Au fur et à mesure que chaque acquisition est finalisée et que l'entreprise effectue plus de transactions, moins d'actions de valeur plus élevée sont nécessaires à chaque transaction.
Une remarque supplémentaire à prendre en compte est que, outre les avantages d'une meilleure évaluation des stocks, de nombreux partenaires fondateurs sont en mesure de prendre des positions au sein de l'équipe de direction Structure de l'entreprise La structure de l'entreprise fait référence à l'organisation de différents départements ou unités commerciales au sein d'une entreprise. En fonction des objectifs de l'entreprise et de l'industrie pendant le processus de roll-up. Parfois, les partenaires fondateurs occupent des sièges au conseil d'administration de la société de plateforme. Au final, être associé fondateur d'une entreprise s'avère fructueux, tant sur le plan financier qu'en termes de placement et de responsabilité au sein de l'entreprise.
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- Actions privilégiées Actions privilégiées Les actions privilégiées (actions privilégiées, actions privilégiées) sont la classe de propriété d'actions d'une société qui a un droit de priorité sur les actifs de la société par rapport aux actions ordinaires. Les actions sont plus seniors que les actions ordinaires, mais sont moins importantes que les dettes, telles que les obligations.
- Sweat Equity Sweat Equity Sweat Equity fait référence à la contribution non monétaire que les individus ou les fondateurs d'une entreprise apportent à une entreprise commerciale. Startups à court d'argent
