Qu'est-ce que la liquidation de l'actif net?

La liquidation de l'actif net ou la dissolution de l'actif net est le processus par lequel une entreprise vend ses actifs et cesse ses activités par la suite. L'actif net est la valeur excédentaire des actifs d'une entreprise par rapport à ses passifs. Cependant, les revenus générés par la vente des actifs nets Valeur liquidative La valeur liquidative (VNI) est définie comme la valeur des actifs d'un fonds diminuée de la valeur de ses passifs. Le terme «valeur liquidative» est couramment utilisé pour les fonds communs de placement et sert à déterminer la valeur des actifs détenus. Selon la SEC, les fonds communs de placement et les fonds communs de placement (UIT) sont tenus de calculer leur valeur liquidative sur le marché qui peut être différente de leur valeur comptable enregistrée Valeur comptable La valeur comptable est la valeur des capitaux propres d'une société telle que présentée dans ses états financiers.Le chiffre de la valeur comptable est généralement comparé à la valeur boursière de l'entreprise (capitalisation boursière) et est déterminé en prenant la valeur totale des actifs d'une entreprise et en soustrayant tout passif que l'entreprise doit encore. .

Une entreprise vend généralement ses actifs parce qu'elle n'a plus les moyens de payer ses dettes. Ceci est différent d'un désinvestissement volontaire Le désinvestissement Le désinvestissement est l'acte d'une entreprise qui vend un actif. Bien que le désinvestissement puisse faire référence à la vente de tout actif, il est le plus couramment utilisé dans le contexte de la vente d'une unité commerciale non essentielle. Le désinvestissement peut être considéré comme l'opposé direct d'une acquisition. Le désinvestissement peut créer une injection de liquidités dans la stratégie de l'entreprise, ce qui est fait pour améliorer l'efficacité opérationnelle / financière.

Liquidation de l'actif net

Types de liquidation d'actifs

1. Liquidation complète

La liquidation complète est le processus par lequel une entreprise vend tous ses actifs nets et cesse ses activités. Après liquidation complète Valeur de liquidation La valeur de liquidation est une estimation de la valeur finale qui sera reçue par le détenteur d'instruments financiers lorsqu'un actif est vendu ou liquidé, l'entreprise cesse d'exister et n'est plus une entité valide. La liquidation complète peut être une liquidation volontaire complète ou une liquidation complète induite par les créanciers.

2. Liquidation partielle

La liquidation partielle est le processus par lequel une entreprise vend une partie de ses actifs et réduit la portée de ses opérations. Après une liquidation partielle, l'entreprise continue d'exister en tant qu'entité valide, mais avec une plus petite échelle de fonctionnement. La liquidation partielle peut être une liquidation volontaire partielle ou une liquidation partielle induite par les créanciers.

3. Liquidation volontaire

La liquidation volontaire se produit lorsqu'une entreprise cesse ses activités de son propre chef. La décision de liquidation volontaire peut découler de la prise de conscience que l'entreprise n'est plus capable de réaliser des opérations rentables. Par exemple, une entreprise qui fabrique des machines à écrire peut avoir choisi de liquider volontairement ses actifs en réalisant que l'avènement des ordinateurs personnels signifiait que le marché des machines à écrire allait bientôt disparaître. La liquidation volontaire peut être une liquidation volontaire complète ou une liquidation volontaire partielle.

4. Liquidation induite par le créancier

La liquidation induite par les créanciers se produit lorsque les créanciers d'une entreprise forcent une entreprise à cesser ses activités et à vendre ses actifs. Les créanciers qui ont prêté de l'argent à l'entreprise peuvent ne plus avoir confiance dans la capacité de l'entreprise à rembourser les prêts. En conséquence, lorsque l'entreprise ne parvient pas à effectuer les paiements de prêt prévus, les créanciers peuvent tenter de récupérer les prêts en forçant l'entreprise à liquider ses actifs.

La liquidation induite par le créancier peut être une liquidation totale induite par le créancier ou une liquidation partielle induite par le créancier.

5. Liquidation provoquée par le gouvernement

La liquidation induite par le gouvernement est distincte d'une liquidation induite par les créanciers, car le gouvernement n'a pas besoin d'avoir un intérêt financier dans l'entreprise. Les liquidations induites par le gouvernement sont souvent justifiées par des arguments non marchands. Par exemple:

  • Argument environnemental: Une entreprise manufacturière rentable peut être amenée à liquider ses opérations car elle génère beaucoup de pollution.
  • Argument moral: une entreprise de fabrication d'armes et de munitions peut se voir demander de liquider ses activités parce que le gouvernement les juge contraires à l'éthique.

Les liquidations induites par le gouvernement peuvent également être complètes ou partielles.

En savoir plus: Téléchargez le modèle de valeur de liquidation gratuit de Finance Modèle de valeur de liquidation Ce modèle de valeur de liquidation vous aide à calculer la valeur de liquidation en fonction du passif total et des actifs d'une entreprise en valeur d'enchère. La valeur de liquidation est une estimation de la valeur finale qui sera reçue par le détenteur d'instruments financiers lorsqu'un actif est vendu, généralement dans le cadre d'un processus de vente rapide. Un busi.

Exemples de liquidation d'actifs

Liquidation volontaire complèteUn fabricant de machines à écrire vend tous ses actifs
Liquidation complète induite par le créancierLes créanciers d'un fabricant de machines à écrire l'obligent à vendre tous ses actifs
Liquidation complète induite par le gouvernementLe gouvernement oblige un fabricant de machines à écrire à vendre tous ses actifs car la production de machines à écrire pollue l'environnement
Liquidation volontaire partielleUn fabricant de machines à écrire cède tous ses actifs à l'exception de sa filiale de fabrication de claviers
Liquidation partielle induite par le créancierLes créanciers d'un fabricant de machines à écrire l'obligent à vendre tous ses actifs sauf sa filiale de fabrication de claviers
Liquidation partielle induite par le gouvernementLe gouvernement oblige un fabricant de machines à écrire à vendre la moitié de ses actifs et à utiliser les revenus générés pour installer des filtres antipollution

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