Le taux interbancaire offert en euros (Euribor) fait référence au taux d'intérêt auquel les fonds de gros libellés en euros sont empruntés et prêtés par les banques de l'Union européenne (UE) Union économique Une union économique est l'un des différents types de blocs commerciaux. Il fait référence à un accord entre les pays qui permet aux produits, services et travailleurs de traverser librement les frontières. Le syndicat vise à éliminer les barrières commerciales internes entre les pays membres, dans le but de profiter économiquement à tous les pays membres. et les pays de l'Association européenne de libre-échange (AELE) entre eux sur le marché monétaire non garanti.
Résumé
- Le taux interbancaire offert en euros (Euribor) fait référence au taux d'intérêt auquel les fonds de gros libellés en euros sont empruntés et prêtés par les banques de l'Union européenne (UE).
- L'Euribor est déterminé quotidiennement en utilisant la moyenne des taux interbancaires fournis par un panel de 18 banques à 11h00 CET.
- Il s'agit d'un taux de référence important utilisé pour fixer le prix de divers instruments dérivés et produits financiers dans la zone euro.
Comprendre l'Euribor
L'Euribor est un taux de référence publié quotidiennement par l'European Money Markets Institute (EMMI). Il est basé sur les taux d'intérêt moyens proposés par les banques pour prêter des fonds non garantis à d'autres banques de la zone euro sur le marché monétaire de gros ou sur le marché interbancaire. L'Euribor est un indice de référence de taux d'intérêt important autorisé en vertu du règlement sur les indices de référence de l'UE (BMR).
Euribor est publié quotidiennement à 11h00 CET (heure d'Europe centrale) pour chaque jour d'ouverture du système de transfert express transeuropéen automatisé en temps réel avec règlement brut (TARGET). Les taux Euribor sont des taux au comptant, c'est-à-dire que les taux sont applicables à partir de deux jours après le jour de mesure initial.
Le taux d'intérêt est calculé selon une convention de 360 jours, c'est-à-dire que l'intérêt est calculé en comptant les jours sur une année de 360 jours. Lors du calcul des taux Euribor, les 15% les plus élevés et les plus bas de toutes les cotations collectées sont éliminés. Après cela, les taux restants sont moyennés et arrondis à trois décimales.
Histoire d'Euribor
L'Euribor a été publié pour la première fois le 1er janvier 1999, avec l'introduction de l'euro. De sa création à novembre 2013, l'Euribor était un ensemble de marchés monétaires Marché monétaire Le marché monétaire est un marché des changes organisé où les participants peuvent prêter et emprunter des titres de créance à court terme de haute qualité avec des échéances moyennes de taux correspondant 3 semaines, 4, 5, 7, 8, 10 et 11 mois. En novembre 2013, le nombre total d'échéances a été ramené de quinze à huit et des taux ont été publiés pour les taux du marché monétaire correspondant aux échéances de 1 et 2 semaines et de 1, 2, 3, 6, 9 et 12 mois.
Avant la création de l'Euribor, chaque pays de la zone euro Zone euro Tous les pays de l'Union européenne qui ont adopté l'euro comme monnaie nationale forment une région géographique et économique connue sous le nom de zone euro. La zone euro constitue l'une des plus grandes régions économiques du monde. Dix-neuf des 28 pays européens utilisent l'euro a suivi son taux interbancaire respectif. Depuis sa création, les tarifs domestiques, tels que le PIBOR de Paris, le FIBOR de Francfort, l'Helibor d'Helsinki, etc. sont désormais intégrés dans l'Euribor.
Contributeurs à l'Euribor
Actuellement, l'Euribor est calculé en utilisant le taux interbancaire moyen entre un panel de 18 banques de la zone euro:
- Banques des pays de l'UE participant à l'euro
- Banques des pays de l'UE ne participant pas à l'euro
- Grandes banques internationales de pays tiers mais avec d'importantes opérations dans la zone euro
Le panel de 18 banques contributrices est présenté ci-dessous. Les institutions financières gèrent le plus grand volume de transactions sur le marché monétaire de la zone euro.
- Belfius (Belgique)
- BNP Paribas (France)
- HSBC France
- Natixis (France)
- Crédit Agricole (France)
- Société Générale (France)
- Deutsche Bank (Allemagne)
- DZ Bank (Allemagne)
- Intesa Sanpaolo (Italie)
- UniCredit (Italie)
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État (Luxembourg)
- ING Bank (Pays-Bas)
- Caixa Geral De Depósitos (Portugal)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Espagne)
- Banco Santander (Espagne)
- CECABANK (Espagne)
- CaixaBank (Espagne)
- Barclays (Royaume-Uni)
Utilisations et importance d'Euribor
Les taux Euribor sont utilisés pour évaluer divers instruments dérivés libellés en euros, tels que les accords de taux à terme, les contrats à terme sur taux d'intérêt à court terme, les swaps de taux d'intérêt et divers produits financiers, tels que les hypothèques, les comptes d'épargne, les prêts automobiles, etc. L'Euribor sert le même objectif dans la zone euro que LIBOR (London Interbank Offered Rate) LIBOR LIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent aux autres institutions financières pour un prêt à court terme venant à échéance d'un jour à 12 mois dans le futur. Le LIBOR sert de base de référence pour les taux d'intérêt à court terme au Royaume-Uni et aux États-Unis d'Amérique.
L'Euribor est d'une importance systémique pour la stabilité financière. L'EMMI estime que le benchmark supporte plus de 180 000 milliards d'euros de contrats.
De sa création à mars 2009, l'Euribor 1 an est resté entre 2% et 6%. Il a d'abord culminé à 5,3% en août 2000 pendant la bulle Internet, suivi d'un record historique de 5,5% en septembre 2008, juste avant la crise financière. Depuis, les taux Euribor sont en baisse, avec une remontée occasionnelle des taux entre 2010 et 2011.
En mai 2015, le taux Euribor 1 mois est passé pour la première fois en dessous de 0%, suivi de taux négatifs pour les autres échéances correspondantes. Depuis mai 2015 jusqu'à aujourd'hui, les taux Euribor des différentes maturités sont restés négatifs.
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