L'illusion de clustering fait référence à un biais cognitif Biais cognitif Un biais cognitif est une erreur de cognition qui survient dans le raisonnement d'une personne lorsque la prise de décision est erronée en raison de ses croyances personnelles. Les erreurs cognitives jouent un rôle majeur dans la théorie de la finance comportementale dans la finance comportementale dans laquelle un investisseur observe des modèles dans ce qui sont en réalité des événements aléatoires. En d'autres termes, le biais d'illusion de clustering est le biais qui résulte de l'observation d'une tendance d'événements aléatoires qui se produisent dans des groupes qui sont en fait des événements aléatoires.
Le biais d'illusion de regroupement est souvent appelé «erreur de la main chaude» et est souvent la source d'erreurs de jeu.
Comprendre l'illusion de clustering
Les humains ont tendance à voir des modèles dans des résultats complètement aléatoires. En d'autres termes, c'est dans notre inclination naturelle à créer de l'ordre à partir du chaos. Bien qu'il aide les individus à comprendre le caractère aléatoire, le biais d'illusion de cluster a des implications radicalement négatives pour les décisions financières et d'investissement Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers dans lesquels vous pouvez investir.
Par exemple, si un investisseur a pris un échantillon d'une période de quatre jours où les marchés boursiers ont baissé, baissé, augmenté, augmenté, l'investisseur pourrait croire qu'une tendance pourrait être trouvée alors qu'en fait il n'y en avait pas.
Exemple d'illusion d'agrégation
Les fonds communs de placement et le biais de l'illusion de clustering
John est un étudiant qui cherche à investir l'argent qu'il a gagné au cours de l'été dans un fonds commun de placement Fonds communs de placement Un fonds commun de placement est une masse d'argent collectée auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, des obligations ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Apprenez-en davantage sur les différents types de fonds, leur fonctionnement, les avantages et les compromis à y investir. Lors de discussions avec ses amis de la finance, il entend souvent dire que «la grande majorité des fonds communs de placement fonctionnent moins bien que le S&P 500». Comprenant le fait, il décide toujours de placer son argent dans un fonds commun de placement avec une performance supérieure à la moyenne récemment par rapport au S&P 500 en supposant que le gestionnaire de fonds continuera à générer des rendements supérieurs à la moyenne à l'avenir.
Dans notre exemple, John montre le biais d'illusion de clustering en utilisant les performances passées du gestionnaire de fonds et en supposant qu'il fera preuve d'une performance similaire à l'avenir. Par conséquent, John's a identifié une «tendance» selon laquelle le gestionnaire se comportera bien à l'avenir en raison des rendements passés de ce dernier alors qu'en fait, la performance du gestionnaire de fonds commun de placement pourrait être attribuée à un certain nombre de facteurs tels que les conditions du marché ou même la chance.
Cluster Illusion et ses implications dans l'investissement
Le biais de l'illusion de regroupement présente un certain nombre de désavantages pour les investisseurs car il peut créer des pièges. Par exemple, l'utilisation de rendements de performance à court terme peut:
- Convaincre un investisseur d'investir dans une classe d'actifs particulière plutôt qu'une autre
- Convaincre un investisseur de suivre un style d'investissement spécifique
- Convaincre un investisseur d'investir avec un certain gestionnaire de fonds
Dans le contexte de l'investissement, il est important de ne pas accorder une grande importance aux performances à court terme pour identifier les tendances, car cela peut être sujet à un biais d'illusion de cluster. Comme on le dit couramment dans le monde de la finance: «Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.»
L'exemple du casino de Monte Carlo
Il a été rapporté qu'en 1913, lors d'une partie de roulette au Casino de Monte Carlo, la balle a atterri sur le noir 26 fois de suite. La chance de frapper une boule noire dans un jeu de roulette est de 47,4%. Par conséquent, la probabilité que la balle atterrisse sur le noir 26 fois de suite était d'environ 1 sur 67 millions.
L'événement du Casino de Monte Carlo ci-dessus est un exemple parfait de biais d'illusion de regroupement. Pour les personnes qui étaient présentes pendant cette nuit, le processus de réflexion était que, puisque la balle avait atterri sur le noir tant de fois, elle allait bientôt tomber sur le rouge.
Comme nous le savons, le résultat d'un jeu de roulette est un événement indépendant - que la balle frappe ou non en noir ou en rouge n'indique pas ce que la balle frappera ensuite. Les joueurs ont perdu une somme importante en pariant contre les Noirs parce qu'ils étaient sûrs que les résultats noirs et rouges «devaient s'équilibrer».
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