Qu'est-ce que le rendement du dividende?

Le rendement du dividende est un ratio financier qui mesure la valeur annuelle des dividendes reçus par rapport à la valeur marchande Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une société. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises par action d'un titre. En d'autres termes, la formule de rendement du dividende calcule le pourcentage du prix de marché d'une entreprise d'une action qui est versée aux actionnaires. Actions des actionnaires. gains. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs.En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons Capitaux propres = Actifs - Passifs sous forme de dividendes.

Formule de rendement du dividende - Exemple

Formule de rendement du dividende

La formule de rendement du dividende est la suivante:

Rendement du dividende = Dividende par action / Valeur de marché par action

Où:

  • Dividende par action Dividende par action (DPS) Le dividende par action (DPS) est le montant total des dividendes attribués à chaque action individuelle en circulation d'une société. Le calcul du dividende par action correspond au paiement du dividende annuel total de la société, divisé par le nombre total d'actions en circulation
  • La valeur marchande par action est le cours actuel de l'action de l'entreprise

Exemple

La société A se négocie au prix de 45 $. Au cours d'une année, la société a versé des dividendes trimestriels constants de 0,30 $ par action. Le ratio de rendement du dividende pour la société A est calculé comme suit:

Ratio de rendement des dividendes = 0,30 $ + 0,30 $ + 0,30 $ + 0,30 $ / 45 $ = 0,02666 = 2,7%

Le ratio de rendement des dividendes pour la société A est de 2,7%. Par conséquent, un investisseur gagnerait 2,7% sur les actions de la société A sous forme de dividendes.

Ratio de rendement des dividendes dans toutes les industries

La comparaison des ratios de rendement des dividendes ne devrait être effectuée que pour les entreprises opérant dans le même secteur - les rendements moyens varient considérablement d'un secteur à l'autre. Le rendement moyen des dividendes pour plusieurs industries est le suivant:

  • Industrie des matériaux de base: 4,92%
  • Secteur des services financiers: 4,17%
  • Industrie de la santé: 2,28%
  • Industrie industrielle: 1,76%
  • Industrie des services: 2,37%
  • Industrie technologique: 3,2%
  • Industrie des services publics: 3,96%

Formule de rendement du dividende parmi les entreprises

Les informations suivantes concernent la société A et la société B pour l'exercice 2018:

Ratio de rendement des dividendes - Exemple 1

Les deux sociétés opèrent dans le même secteur. Cependant, la société A est entrée sur le marché il y a longtemps, tandis que la société B est une société relativement nouvelle. L'un de vos amis, John, cherche à investir dans une entreprise avec un bon versement de dividendes. Lequel recommanderez-vous à John - Entreprise A ou Entreprise B?

Formule de rendement du dividende - Exemple 1a

Le ratio de rendement du dividende pour chaque société est calculé comme suit:

Société A:

= 7,08 USD / 29,00 USD = 0,24413 = 24,413%

Entreprise B:

= 3,17 USD / 31,00 USD = 0,10226 = 10,226%

Remarque: Le dividende attribué à chaque action est simplement le dividende total déclaré divisé par le nombre d'actions moyennes pondérées en circulation Actions moyennes pondérées en circulation Les actions moyennes pondérées en circulation se réfèrent au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement des variations du capital social sur une période de rapport. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de paramètres tels que le bénéfice par action (BPA) dans les états financiers d'une société.

Dans ce cas, nous pouvons voir que la société A est une option plus intéressante pour John. La société A est une société plus ancienne et plus établie qui est en mesure de maintenir une distribution de dividendes stable à ses investisseurs. La société A est une entreprise plus fiable et moins risquée que la société B.

Interprétation de la formule de rendement des dividendes

La formule de rendement du dividende est utilisée pour déterminer les flux de trésorerie attribués à un investisseur provenant de la possession d'actions ou d'actions d'une entreprise. Par conséquent, le ratio indique le pourcentage de dividendes pour chaque dollar d'actions.

Un rendement élevé ou faible dépend de facteurs tels que l'industrie et le cycle de vie de l'entreprise. Par exemple, il peut être dans le meilleur intérêt d'une entreprise à croissance rapide de ne pas verser de dividendes. L'argent pourrait être mieux utilisé en réinvestissant dans l'entreprise pour développer l'entreprise.

D'autre part, une entreprise mature peut déclarer un rendement élevé en raison d'un manque relatif de potentiel de croissance future élevé. Par conséquent, le ratio de rendement n'indique pas nécessairement une bonne ou une mauvaise entreprise. Le ratio est plutôt utilisé par les investisseurs pour déterminer quelles actions correspondent à leur stratégie d'investissement .

Autres ressources

Merci d'avoir lu ce guide pour vous aider à mieux comprendre les dividendes. Finance est le fournisseur mondial de la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises telles que la certification Amazon, JP Morgan et Ferrari, un programme de formation de cours de modélisation financière pour les professionnels de la banque d'investissement. Pour vous aider à faire progresser votre carrière dans le secteur des services financiers, consultez les ressources financières supplémentaires suivantes:

  • Ratio de couverture des dividendes Ratio de couverture des dividendes Le ratio de couverture des dividendes, ou couverture des dividendes, est un ratio de couverture qui mesure le nombre de fois qu'une société peut verser des dividendes à ses actionnaires.
  • Ratio de distribution de dividendes Ratio de distribution de dividendes Le ratio de distribution de dividendes est le montant des dividendes versés aux actionnaires par rapport au montant total du revenu net généré par une entreprise. Formule, exemple
  • Dividende vs rachat / rachat d'actions Dividende vs rachat / rachat d'actions Les actionnaires investissent dans des sociétés cotées en bourse pour une plus-value du capital et des revenus. Une entreprise retourne des bénéfices à ses actionnaires de deux manières principales: les dividendes en espèces et les rachats d'actions. Les raisons de la décision stratégique sur le dividende par rapport au rachat d'actions diffèrent d'une entreprise à l'autre
  • Analyse d'entreprises comparables Analyse d'entreprises comparables Comment effectuer une analyse d'entreprises comparables. Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable («Comps»), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Comps est une méthodologie d'évaluation relative qui examine les ratios d'entreprises publiques similaires et les utilise pour calculer la valeur d'une autre entreprise.

Recommandé

Qu'est-ce qu'une obligation remboursable?
Qu'est-ce que la fonction SOUS-TOTAL dans Excel?
Émetteurs d'obligations