Une convention positive ou affirmative prescrit généralement la condition de maintien du bien-être opérationnel et de la stabilité de l'entreprise de l'emprunteur. On les appelle des clauses restrictives «positives» en raison des activités qu'elles enrôlent ou des conditions qu'elles prescrivent. C'est parce que les clauses restrictives exigent que l'emprunteur maintienne un certain niveau de standard ou de stabilité pour l'entreprise, ce qui confirme la santé financière et le bien-être de l'entreprise.
Habituellement, la violation d'un accord lié à une convention de dette positive aboutit généralement à ce que le prêteur acquière certains droits de contrôle tels que le remboursement de l'intégralité du montant du prêt, la saisie d'actifs ou de garanties. garantie d'un prêt. Il est utilisé comme un moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. (si convenu précédemment) en échange de la violation d'un engagement contractuel, ou en facturant un taux d'intérêt plus élevé Taux d'intérêt Un taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du mandant. sur le prêt que ce qui était déjà en place.
Caractéristiques des alliances positives
1. Obligation de maintenir une certaine limite de ratios spécifiée
Les clauses restrictives positives peuvent prendre la forme d'une obligation pour l'emprunteur de maintenir une certaine limite pour les ratios financiers. Il peut s'agir d'un ratio spécifique ou d'un ensemble de ratios, selon les termes et conditions du prêteur. Les ratios les plus couramment utilisés par les prêteurs sont les ratios de solvabilité tels que la dette / (EBIDTA - dépenses en capital), les ratios de liquidité tels que l'actif rapide / le passif courant, ou les ratios de rentabilité Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (bénéfices) par rapport aux revenus, aux actifs du bilan, aux coûts d'exploitation et aux capitaux propres pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices tels que le bénéfice net / les ventes nettes.
Bien que cela puisse sembler de nature restrictive lorsqu'une entreprise doit maintenir un certain ratio financier, il s'agit davantage d'un maintien d'une bonne situation financière, ce qui contribuera finalement à stimuler plutôt qu'à restreindre les opérations. Par conséquent, ces types de clauses restrictives sont considérées comme des clauses restrictives positives.
2. Obligation de contrôler les polices d'assurance affectant l'entreprise
Les clauses restrictives positives peuvent également prendre la forme d'une obligation de souscrire toutes les polices d'assurance appropriées et requises pour l'entreprise. Cela est généralement fait dans le but de protéger l'entreprise contre toute perte potentielle ou tout événement défavorable survenant dans l'environnement économique, financier, opérationnel ou social dans un proche avenir.
3. Obligation de payer des impôts
Les clauses restrictives positives peuvent également prendre la forme d'une obligation de payer des impôts. Il peut concerner spécifiquement l'impôt sur le revenu, l'impôt sur les sociétés ou l'impôt sur le travail.
4. Obligation de maintenir l'actif total de l'entreprise
Les clauses restrictives positives peuvent prendre la forme d'une obligation de sauvegarder et de maintenir l'actif total de l'entreprise. Il est spécifiquement fait pour les clauses restrictives liées à la valeur nette, où l'accord de prêt se concentre sur le maintien de la valeur nette de l'emprunteur. Les prêteurs préfèrent un tel type de clauses restrictives positives pour le fait fondamental que la valeur nette est généralement un bon indicateur de la capacité de l'emprunteur à soutenir ses niveaux d'endettement actuels.
Exemple illustratif
La société XYZ sollicite un prêt auprès de la Banque ABC. Le montant du prêt est de 12 000 000 $. Après évaluation des états financiers et des antécédents de crédit de la société. Solvabilité La solvabilité, en termes simples, est de savoir à quel point un crédit est «digne» ou méritant. Si un prêteur est convaincu que l'emprunteur honorera sa dette en temps opportun, l'emprunteur est réputé solvable. , la banque accepte d'accorder à la société un prêt de 10 000 000 $, à condition que cette dernière accepte certaines conditions énoncées par la banque dans le contrat de prêt.
Lors d'une évaluation approfondie des états financiers de la société, la banque a noté qu'une valeur considérable d'actifs avait été vendue au cours de l'exercice écoulé pour régler un emprunt à long terme. Cependant, les états de projection financière formulés ont montré des projections positives pour l'exercice à venir.
Par conséquent, la banque a mis en avant une condition selon laquelle elle prêtera à l'entreprise à condition que celle-ci maintienne une valeur nette corporelle minimale de 1 000 000 $ pour la durée du prêt. Il s'agit d'un exemple de clause restrictive à valeur nette positive, car elle oblige l'emprunteur à maintenir certains aspects de ses activités plutôt que de restreindre de quelque façon ses activités.
Ressources supplémentaires
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- Prêt commercial Prêt commercial Un prêt commercial est un prêt accordé aux entreprises par une institution financière. Les prêts commerciaux sont généralement utilisés pour acheter des actifs à long terme ou pour aider à financer les coûts opérationnels au jour le jour.
- Analyse des prêts Analyse des prêts L'analyse des prêts est une méthode d'évaluation qui détermine si les prêts sont consentis à des conditions réalisables et si les emprunteurs potentiels peuvent et sont disposés à rembourser le prêt. Il vérifie l'éligibilité de l'emprunteur potentiel par rapport aux critères énoncés pour le prêt.
- Clauses non financières Clauses non financières Les clauses restrictives non financières sont des promesses ou des accords conclus par l'emprunteur qui ne sont pas de nature financière. Les promesses sont soit opérationnelles,
