Qu'est-ce que le cycle du marché?

Le cycle du marché fait référence aux tendances économiques observées dans différents types d'environnements commerciaux. Il est également connu sous le nom de cycle boursier, dans lequel un titre donné ou plusieurs titres Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. appartenant à la même classe d'actifs, fonctionnent mieux que les autres. Cela peut être dû au fait que les conditions de marché existantes peuvent être propices à la croissance selon le modèle commercial sur lequel les titres fonctionnent.

Cycle de marché

Au cours d'un cycle, le chiffre d'affaires et la rentabilité d'une entreprise peuvent être caractérisés par une forte croissance. Les entreprises opérant dans un secteur particulier peuvent présenter des modèles similaires, qui sont de nature cyclique et sont appelés laïques.

Résumé

  • Le cycle du marché fait référence aux tendances économiques observées dans différents types d'environnements commerciaux.
  • Un nouveau cycle de marché peut se former lorsqu'une nouvelle innovation technologique ou un changement de réglementation du marché perturbe les tendances existantes du marché et en crée de nouvelles.
  • Les quatre phases d'un cycle de marché comprennent la phase d'accumulation, la phase de majoration, la phase de distribution et la phase de réduction.

Comment les nouveaux cycles de marché émergent-ils?

Un nouveau cycle de marché peut se former lorsqu'une nouvelle innovation technologique ou un changement de réglementation du marché perturbe les tendances existantes du marché et en crée de nouvelles. Le changement est spécifique à l'industrie, ce qui signifie qu'il n'y a pas de changement global dans tous les secteurs du marché en raison de l'introduction de nouveaux produits ou d'un nouveau régime réglementaire.

Un cycle de marché prend en compte les deux indicateurs techniques, tels que les taux d'intérêt Taux des fonds fédéraux Aux États-Unis, le taux des fonds fédéraux fait référence au taux d'intérêt que les institutions de dépôt (comme les banques et les coopératives de crédit) facturent aux autres institutions de dépôt pour les leurs soldes de réserves, sur une base non garantie. et des indicateurs fondamentaux, tels que les prix des titres, entre autres mesures.

Comment un cycle de marché est-il déterminé?

Il est presque impossible de déterminer avec précision dans quel cycle de marché on se trouve actuellement, étant donné qu'il n'y a pas de début ni de fin clairement identifiables. Un cycle de marché n'a pas de durée définie, ce qui signifie qu'il peut durer à n'importe quel horizon de temps - de quelques jours à une décennie. Cela peut s'avérer être un obstacle à la formulation de la politique économique et monétaire.

Habituellement, la durée d'un cycle de marché dépend de la perspective. Une option Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment. Le trader peut être intéressé par les mouvements de prix pendant les barres de 5 minutes, tandis que les investisseurs pétroliers peuvent souhaiter envisager un cycle plus long d'environ 20 ans.

Les cycles de marché peuvent être identifiés rétrospectivement. Habituellement, le début et la fin d'un cycle de marché correspondent à la durée entre le prix le plus élevé et le prix le plus bas d'un indice de référence commun, par exemple le S&P 500.

Cependant, de nombreux grands investisseurs institutionnels, voire des particuliers, cherchent à identifier à l'avance les changements à venir dans le sens d'un cycle de marché. Cela peut leur permettre de profiter des cycles et de réaliser des transactions rentables. C'est le principe de base de la spéculation en finance.

Différentes phases d'un cycle de marché

Généralement, un cycle de marché comporte quatre étapes différentes. À chaque étape, les titres répondront différemment aux conditions du marché. Par exemple, pendant une période de reprise ou d'expansion, les entreprises vendant des produits de luxe affichent des taux de croissance élevés.

En période de ralentissement ou de récession, les biens de consommation à évolution rapide (FMCG) Fast-Moving Consumer Goods (FMCG) Fast-Moving Consumer Goods (FMCG), également appelés biens de consommation emballés (CPG), font référence à -la demande, vendue rapidement et abordable devrait surperformer. C'est parce que la demande de produits de première nécessité et de biens de consommation durables, tels que les produits alimentaires et d'hygiène, reste constante.

Les quatre phases d'un cycle de marché sont les suivantes:

1. Phase d'accumulation

L'accumulation a lieu immédiatement après que le marché a atteint le bas. Après avoir pensé que le pire était passé, les investisseurs de valeur, les gestionnaires de fonds et les traders expérimentés commencent à acheter des titres et les évaluations deviennent extrêmement importantes. Au cours de la période, le sentiment du marché est passé de négatif à neutre. Cependant, le marché est toujours baissier.

2. Phase de majoration

Au cours de la phase de majoration, les investisseurs commencent à faire un bond en avant et une augmentation substantielle des volumes de marché est observée. Les valorisations commencent à dépasser les normes historiques, mais le chômage et les mises à pied continuent d'augmenter.

Au stade de la majoration, le sentiment du marché passe de neutre à haussier ou même euphorique dans certains cas. Un point culminant de vente est observé, qui est une dernière hausse de prix parabolique due à la participation d'investisseurs hésitants ou averses au risque.

3. Phase de distribution

La phase de distribution est la troisième phase du cycle du marché, dans laquelle les traders commencent à vendre des titres. Le sentiment du marché passe de haussier à mixte. C'est la période au terme de laquelle le marché change de direction.

La transition est progressive et peut durer longtemps. Les prix ont tendance à rester plus ou moins constants pendant plusieurs mois. Cependant, il peut s'accélérer en raison d'un changement géopolitique négatif soudain ou de mauvaises nouvelles économiques, telles que des verrouillages pandémiques.

4. Phase de démarque

La phase de démarque est la phase finale d'un cycle de marché et s'avère terrible pour les investisseurs qui détiennent encore des positions. Les prix des titres sont bien inférieurs à ce que les investisseurs ont initialement payé pour eux. Étant la dernière période, elle marque également le début de la prochaine phase d'accumulation, au cours de laquelle de nouveaux investisseurs achèteront les investissements amortis.

Lectures connexes

Finance est le fournisseur officiel de la certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ L'accréditation Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ est une norme mondiale pour les analystes de crédit qui couvre la finance, la comptabilité, l'analyse de crédit, modélisation d'alliances, remboursements de prêts, etc. programme de certification, conçu pour transformer n'importe qui en analyste financier de classe mondiale.

Pour continuer à apprendre et développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous:

  • Classe d'actif Classe d'actif Une classe d'actif est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes catégories, ou types, d'actifs de placement - tels que les placements à revenu fixe - sont regroupées en fonction d'une structure financière similaire. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations.
  • Cycle de vie de l'entreprise Cycle de vie de l'entreprise Le cycle de vie d'une entreprise est la progression d'une entreprise en phases au fil du temps et est le plus souvent divisé en cinq étapes: lancement, croissance, démantèlement, maturité et déclin.
  • Value Investing Stock Investing: Un guide pour Value Investing Depuis la publication de "The Intelligent Investor" par Ben Graham, ce que l'on appelle communément "Value Investment" est devenu l'une des méthodes de sélection de titres les plus respectées et les plus suivies.
  • Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres

Recommandé

Crackstreams a-t-il été fermé ?
2022
Le centre de commande MC est-il sûr ?
2022
Taliesin quitte-t-il un rôle critique?
2022