Qu'est-ce qu'un NFO?

Une NFO (nouvelle offre de fonds) est un appel aux investisseurs lancé par une société de gestion d'actifs (AMC) pour investir de l'argent dans un nouveau fonds. Une AMC est une entreprise qui recueille de l'argent auprès de différents clients et place les fonds dans différentes opportunités d'investissement, telles que les actions et l'immobilier Immobilier L'immobilier est un bien immobilier composé de terrains et d'améliorations, qui comprennent des bâtiments, des installations, des routes, des structures et les systèmes d'utilité. Les droits de propriété donnent un titre de propriété sur la terre, les améliorations et les ressources naturelles telles que les minéraux, les plantes, les animaux, l'eau, etc.

Nouvelle offre de fonds (NFO)

Les AMC fixent généralement un montant d'argent particulier à investir dans un titre spécifique et divisent la totalité du capital en unités d'une valeur plus petite. Le prix unitaire d'un NFO, également connu sous le nom de Valeur nette d'inventaire (VNI) Valeur liquidative La valeur liquidative (VNI) est définie comme la valeur des actifs d'un fonds moins la valeur de ses passifs. Le terme «valeur liquidative» est couramment utilisé pour les fonds communs de placement et sert à déterminer la valeur des actifs détenus. Selon la SEC, les fonds communs de placement et les fonds communs de placement (UIT) sont tenus de calculer leur valeur liquidative, pouvant varier entre quelques dollars et plusieurs centaines de dollars.

Résumé

  • Une nouvelle offre de fonds (NFO) est un appel aux investisseurs pour investir de l'argent dans un nouveau fonds.
  • Un NFO est similaire à l'offre publique initiale (IPO) en ce sens que l'argent des investisseurs est utilisé pour acheter des titres.
  • Les NFO peuvent être émis pour un nombre limité de parts (fonds à capital fixe) ou peuvent être disponibles à l'achat et au rachat sur une base continue.

NFO contre IPO

Une offre publique initiale (IPO) Offre publique initiale (IPO) Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une société au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels). Apprenez ce qu'est une introduction en bourse est l'appel à lever des capitaux pour une nouvelle entreprise ou à lever des capitaux supplémentaires pour une entreprise existante. Elle s'apparente à une nouvelle offre de fonds en ce sens qu'une entreprise collecte une importante somme d'argent auprès de différents investisseurs. Cependant, il est différent de NFO des manières suivantes:

1. Prix d'émission

La VNI d'un NFO est fixée sur la base du prix du titre dans lequel les fonds collectés seront investis. En revanche, le prix d'une introduction en bourse est fixé par la société émettrice. Il peut être fixé au-dessus ou au-dessous de la valeur nominale de l'action, selon les préférences de l'émetteur.

2. Type d'investissement

Lors d'une introduction en bourse, l'investisseur investit son argent directement dans la société émettrice. Dans un NFO, cependant, les investisseurs donnent leur argent à l'AMC qui, à son tour, l'investit dans différents types de titres, y compris, mais sans s'y limiter, des actions.

3. Commerce

Les actions achetées lors d'une introduction en bourse peuvent être négociées sur une plateforme boursière New York Stock Exchange (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 les plus grandes entreprises du monde. C'est une société cotée en bourse qui fournit une plateforme d'achat et de vente. D'un autre côté, certains types de NFO ne peuvent pas être négociés comme des actions. Ils ne peuvent être achetés qu'une seule fois et échangés lorsque cela est nécessaire.

Exemple pratique

Prenons l'exemple suivant. Un AMC lance un NFO pour un fonds X à capital fixe pendant un an. Il fixe la valeur liquidative à 100 $ par part, et il y a 100 unités au total, fixant le capital total à 10 000 $. Le taux de rendement annuel est de 15%.

La personne A décide d'acheter 10 parts du Fonds X le 1er janvier, jour de son lancement. En raison d'une phase haussière du marché, le prix du fonds négociable s'élève à 120 $ l'unité le 31 mai, et A vend toutes ses unités en bourse.

Le 1er octobre, A achète à nouveau 10 unités de X à 110 $ et les conserve jusqu'à la fin de l'année, date à laquelle elles sont échangées. La société paie 100 $ pour chaque part du fonds et fournit 15 $ par part en retour.

NFO - Exemple de tableau 1

Le profit réalisé par A en espèces est de 250 $ (-1 000 + 1 200-1 100 + 1 150).

Les parts du fonds ne peuvent être rachetées qu'à la fin de la période spécifiée, mais elles peuvent être négociées en bourse. Cependant, la valeur liquidative par part ne change pas.

Maintenant, si le Fonds X était un fonds à capital variable Fonds communs de placement à capital variable et à capital fixe De nombreux investisseurs considèrent que les fonds communs de placement à capital variable et à capital fixe sont similaires en raison des deux fonds communs de placement, ce qui leur permet de mettre en commun le capital à faible coût. et avec la même valeur liquidative à 100 $ par part et un taux de rendement annuel de 15%, mais sans limite sur le nombre total de parts ou le capital total, il aurait pu être racheté à tout moment. La personne A achète 10 unités de X le 1er janvier, donnant ainsi à l'entreprise 1 000 $ à investir.

Le 31 mars, A rachète 6 parts. Supposons que A soit le seul détenteur du fonds sur le marché. Par conséquent, la taille du fonds tombe maintenant à 400 $ (100 $ x 4). La société veut maintenir la taille du fonds à 1 000 $, alors elle investit seule les 600 $ restants.

Le 1er octobre, A décide d'acheter quatre parts de X. Maintenant, la société fixe la valeur liquidative à 150 $ par part (600 $ / 4). Le 31 décembre, A rachète les huit parts de X pour un total de 1 000 $.

NFO - Exemple de tableau 2

Les parts du fonds peuvent être rachetées à tout moment, mais elles ne peuvent pas être négociées. Chaque fois que des parts sont achetées ou vendues par des investisseurs, la taille du fonds change et la valeur liquidative par part varie en conséquence.

Le bénéfice réalisé par la personne A en espèces est de 120 $ (-1 000 + 637,50 - 600 + 1 082,50).

Est-il sûr d'investir dans un NFO?

Il est très important d'effectuer une vérification des antécédents sur l'AMC qui offre le NFO et la sécurité dans laquelle le fonds sera investi. Un NFO comporte le risque supplémentaire de ne pas savoir à quoi ressemblera le portefeuille ou quel rendement les nouveaux titres sont susceptibles d'offrir.

Bien que les fonds soient une option d'investissement relativement plus sûre que les actions, les points suivants doivent être gardés à l'esprit lors de l'investissement dans les titres.

1. Antécédents d'AMC

Il est toujours préférable d'investir dans les fonds d'une AMC existante. Les investisseurs peuvent analyser les antécédents afin d'estimer la valeur de l'AMC et juger de la rentabilité de ses investissements.

2. Une valeur liquidative plus faible ne signifie pas nécessairement un meilleur investissement

Les investisseurs ont tendance à investir dans des fonds fermés car ils réalisent des valeurs liquidatives plus faibles que les fonds ouverts. Cependant, les fonds ouverts sont des régimes existants dont les antécédents peuvent être évalués et qui sont donc moins risqués.

3. Investissez selon vos besoins personnels

Les NFO peuvent être lancés pour les fonds qui investissent dans différents types de titres. Un investisseur sans expérience préalable devrait investir dans un NFO qui investira dans un portefeuille de divers titres, tels que des actions de sociétés de différents secteurs.

D'un autre côté, un investisseur chevronné cherchant à ajouter un type spécifique de sécurité à son portefeuille, par exemple des actions de sociétés pharmaceutiques, devrait investir dans un NFO pour le même.

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