La qualité de la garantie est liée à l'état général d'un certain actif qu'une entreprise ou un individu souhaite mettre en garantie lors de l'emprunt de fonds auprès d'un prêteur (par exemple, une banque). La garantie sécurise les fonds du prêteur si l'emprunteur fait face à la faillite Faillite La faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou une agence gouvernementale) qui est incapable de rembourser ses dettes envers ses créanciers. . Alternativement, la qualité de la garantie fait référence à la manière dont un prêteur peut percevoir les avantages économiques des actifs utilisés pour garantir un prêt en cas de défaillance de l'emprunteur.
L'état général d'un bien comprend:
- Condition physique (pour les actifs corporels)
- Estimation de la valeur de liquidation de l'actif Valeur de liquidation La valeur de liquidation est une estimation de la valeur finale qui sera reçue par le détenteur d'instruments financiers lors de la vente ou de la liquidation d'un actif
- Liquidité (l'étendue de la capacité de l'actif à être converti en trésorerie au cours d'un exercice ou de moins de 12 mois)
- Ampleur et nature de l'actif (échelle et type)
* Notez que, puisque différents types d'actifs peuvent être donnés en garantie, les critères et méthodes d'évaluation de la qualité de la garantie varient.
Qu'est-ce que la garantie?
La garantie est simplement un gage de prêt (dette). En d'autres termes, il s'agit généralement d'un actif ou d'un bien offert à un prêteur (par exemple, une banque) par un emprunteur (par exemple, un individu ou une entreprise) en garantie. En cas de défaut de paiement de l'emprunteur sur le remboursement de la dette, le prêteur a le droit de saisir la garantie ou de reprendre possession de l'actif ou des actifs qui ont été donnés en garantie pour garantir le prêt.
Le prêteur vend ensuite le ou les actifs repris sur le marché libre pour récupérer les fonds empruntés. Lors de conditions de marché défavorables, telles que la récession Récession La récession est un terme utilisé pour désigner un ralentissement de l'activité économique générale. En macroéconomie, les récessions sont officiellement reconnues après deux trimestres consécutifs de taux de croissance négatifs du PIB. ou krach boursier, il est possible que le prêteur ne récupère pas 100% des fonds empruntés en vendant un actif mais ne soit indemnisé que partiellement.
Exemple pratique
John décide d'ouvrir sa propre entreprise de boulangerie après avoir travaillé pendant plusieurs années comme boulanger à la boulangerie locale. John s'approche d'une banque pour emprunter de l'argent pour les opérations et la construction de la boulangerie (bâtiment). Après avoir effectué une analyse financière, il a estimé les coûts à 40 000 $. Il aurait également besoin d'embaucher des employés pour plus d'efficacité, et les salaires seraient de 3 000 $ par mois. La boulangerie aurait besoin d'un inventaire d'une valeur d'environ 10 000 $.
John a également promis une garantie pour garantir le prêt. Dans ce cas, c'était son appartement de 3 chambres non loin de la boulangerie, qui avait été évalué à 105 000 $ au moment de l'engagement du prêt.
Après une due diligence approfondie Due Diligence La due diligence est un processus de vérification, d'enquête ou d'audit d'une opération potentielle ou d'une opportunité d'investissement pour confirmer tous les faits et informations financières pertinents, et pour vérifier tout ce qui a été soulevé lors d'une opération de fusion et d'acquisition ou d'un investissement. processus. Une diligence raisonnable est effectuée avant la conclusion d'une transaction. processus par la banque, ils ont décidé de prêter à John une somme de 100 000 $ pendant dix ans.
Après trois ans de remboursement de la dette amortie, une récession économique se produit, ce qui a un impact négatif sur les activités de John. Après un certain temps, il devient insolvable et son entreprise ne parvient pas à générer suffisamment de liquidités pour soutenir les opérations, ce qui entraîne des retards dans le remboursement des prêts. Étant donné que l'économie se détériore, John fait défaut sur le prêt et la banque saisit la garantie.
Compte tenu d'une récente baisse importante du marché immobilier, la banque ne peut pas vendre l'appartement repris à 105 000 $ maintenant, mais seulement à 90 000 $. Par conséquent, la banque perd finalement 10 000 $ (écart entre 100 000 et 90 000 $).
Bien entendu, de telles récessions économiques et krachs de marché ne se produisent pas souvent. Cependant, ils se produisent, comme ce fut le cas en 2008, lorsque les marchés financiers mondiaux se sont effondrés, laissant de nombreuses organisations à la faillite.
Types de garanties
Il existe de nombreux types de garanties et leur nature dépend entièrement des types de prêts. Par exemple, en contractant un prêt automobile ou une hypothèque, la voiture elle-même et la propriété (par exemple, une maison ou un appartement) serviront de garantie dans ces types de prêts.
Les différents types de garanties comprennent également:
- En espèces
- Inventaire
- Les factures
- Liens
- Immobilisations incorporelles
Comment évaluer un actif
En règle générale, il existe deux méthodes principales d'estimation de la valeur d'un actif de garantie:
- Analyse de marché comparable (CMA)
- Conseil avec un expert sur le type d'actif collatéral (évaluateur qualifié)
Tout en estimant la valeur de la garantie, les prêteurs font preuve de diligence raisonnable en menant des études de marché ou des analyses de marché comparables liées à l'actif garanti. Il fournit une estimation précise de sa juste valeur (valeur marchande) en identifiant les prix d'actifs similaires négociés sur le marché libre.
Le prêteur souhaiterait également connaître la valeur intrinsèque de l'actif en utilisant les services d'évaluateurs professionnels qui examinent l'état de l'actif et lui attribuent ensuite une valeur. Il est particulièrement largement utilisé dans le secteur de l'immobilier pour établir des valeurs immobilières.
Études sur la qualité des garanties
Selon une étude sur la qualité des garanties et le risque de défaut de crédit dans l'économie en transition du Vietnam, les chercheurs, après analyse de 2296 comptes de prêt internes dans le pays, concluent qu'une garantie de haute qualité implique non seulement un emprunteur plus crédible, mais stipule également un comportement approprié stable lors de l'utilisation du prêt, comme effectuer des versements à temps et un excellent engagement global de l'emprunteur à rembourser la dette.
Par conséquent, elle permet aux banques d'atténuer les risques de sélection défavorable des emprunteurs et le problème de l'aléa moral. Un aléa moral se produit lorsqu'une partie commence à être impliquée dans des activités à risque sachant que l'autre partie supportera les coûts associés si les risques surviennent.
Qualité de la garantie et probabilité de défaut
Des tests de qualité des garanties sont effectués pour déterminer en profondeur si l'actif sous-jacent de la garantie répond à tous les critères du prêteur.
Les entreprises stables avec une faible probabilité de défaut s'engageront généralement à nantir de solides garanties (actifs de haute qualité), rendant ainsi les prêts moins chers car ils portent un taux d'intérêt plus bas. Par conséquent, il existe une corrélation directe entre la qualité de la garantie et sa valeur.
La valeur ou la qualité des actifs est un indicateur très crucial du risque de crédit potentiel qu'un prêteur supportera en initiant des prêts. Par conséquent, les analystes de crédit accordent beaucoup d'attention à l'estimation précise de la valeur d'un actif et, par conséquent, à sa qualité.
Ressources supplémentaires
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- Juste valeur Juste valeur La juste valeur fait référence à la valeur réelle d'un actif - un produit, un stock ou un titre - qui est convenue à la fois par le vendeur et l'acheteur. La juste valeur s'applique à un produit qui est vendu ou négocié sur le marché auquel il appartient ou dans des conditions normales - et non à un produit en cours de liquidation.
- Analyse des prêts Analyse des prêts L'analyse des prêts est une méthode d'évaluation qui détermine si les prêts sont consentis à des conditions réalisables et si les emprunteurs potentiels peuvent et sont disposés à rembourser le prêt. Il vérifie l'éligibilité de l'emprunteur potentiel par rapport aux critères énoncés pour le prêt.
- Qui évalue les prêts bancaires? Qui évalue les prêts bancaires? Le processus de prêt implique une série d'activités qui conduisent à l'approbation ou au rejet d'une demande de prêt bancaire. Le service des prêts d'une banque emploie
