Le prix d'offre est le prix par action des titres émis publiquement fixé par un souscripteur et auquel les actions sont disponibles à l'achat. Bien que le terme soit principalement utilisé dans le contexte de l'émission d'actions, il s'applique également à l'émission d'autres titres, y compris les obligations Obligations Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour lever des capitaux. L'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. et instruments structurés.
Depuis l'offre publique initiale (IPO) Offre publique initiale (IPO) Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une société au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels). Apprenez ce qu'est une introduction en bourse est une méthode de levée de capitaux, le prix d'offre est l'un des principaux déterminants de la somme d'argent qu'une entreprise qui passe par l'introduction en bourse sera en mesure de lever. Pour cette raison, l'objectif principal des souscripteurs est de mettre en place un prix d'introduction en bourse suffisamment élevé pour lever un montant substantiel pour une entreprise et suffisamment bas pour susciter l'intérêt des investisseurs potentiels.
Prix d'offre lors de l'introduction en bourse
La détermination du prix d'offre est l'une des étapes clés de l'introduction en bourse. Le prix du PAPE est identifié et fixé par les preneurs fermes participant à l'offre. Dans les petites introductions en bourse, le prix d'offre peut être déterminé par un teneur de livre. Un teneur de livre est une banque d'investissement de souscription principale qui dirige et dirige l'offre d'actions d'une entreprise. Cependant, dans les introductions en bourse majeures, le prix d'offre est fixé par un syndicat de preneurs fermes qui comprend plusieurs banques d'investissement.
En règle générale, un souscripteur considère de nombreux facteurs qui peuvent influencer le prix de l'introduction en bourse. Par exemple, un souscripteur évalue la valeur actuelle d'une entreprise ainsi que ses perspectives d'avenir. En outre, le prix d'introduction en bourse intègre également la vue d'ensemble des risques de l'investissement et compense les investisseurs pour ce risque. Enfin, le prix de l'introduction en bourse tient compte des forces de l'offre et de la demande en vigueur.
Dans le même temps, un souscripteur équilibre le prix d'introduction en bourse d'une manière suffisamment élevée pour mobiliser suffisamment de capital pour une entreprise tout en étant suffisamment faible pour stimuler l'intérêt des investisseurs potentiels à acheter les actions. Le maintien de l'équilibre est essentiel pour garantir la réussite d'une introduction en bourse.
Par exemple, si un souscripteur décide de fixer un prix d'offre très bas, une entreprise ne sera pas en mesure de lever des capitaux importants. À l'inverse, un prix d'offre élevé peut décourager les investisseurs potentiels d'acquérir les actions émises.
Prix d'offre vs prix d'ouverture
Le prix d'offre et le prix d'ouverture sont deux concepts largement évoqués en relation avec les introductions en bourse, mais souvent confondus. Cependant, les deux termes sont distincts l'un de l'autre.
Essentiellement, le prix d'offre est le prix auquel les titres émis dans le cadre de l'introduction en bourse et peuvent être acquis avant le début de la négociation effective des titres en bourse. En règle générale, seuls les investisseurs institutionnels et accrédités peuvent acheter des actions nouvellement émises au prix d'introduction en bourse.
D'autre part, le prix d'ouverture est le prix auquel les titres nouvellement émis commencent à se négocier en bourse le premier jour de négociation. Contrairement au prix d'introduction en bourse, qui est mis en place par le souscripteur, le prix d'ouverture est déterminé par l'offre et la demande Offre et demande Les lois de l'offre et de la demande sont des concepts microéconomiques qui stipulent que sur des marchés efficaces, la quantité fournie d'un bien exigés de ce bien sont égaux les uns aux autres. Le prix de ce bien est également déterminé par le point auquel l'offre et la demande sont égales l'une à l'autre. forces répandues sur le marché.
Plus de ressources
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- Processus de levée de capitaux Processus de levée de capital Cet article vise à fournir aux lecteurs une meilleure compréhension de la façon dont le processus de levée de capitaux fonctionne et se déroule dans l'industrie aujourd'hui. Pour plus d'informations sur la levée de fonds et les différents types d'engagements pris par le souscripteur, veuillez consulter notre aperçu de la souscription.
- Equity Syndicate Equity Syndicate Un syndicat d'actions fait référence à un groupe d'investisseurs qui se réunissent pour déterminer le prix et vendre de nouvelles introductions en bourse au public. Le syndicat prend en compte diverses considérations telles que le risque et la situation financière de la société lorsqu'il décide du prix de l'introduction en bourse.
- Greenshoe / Overlotment Greenshoe / Overlotment Le surclassement, également connu sous le nom d'option greenshoe, est une option offerte aux souscripteurs pour vendre des actions supplémentaires lors d'un premier appel public à l'épargne (IPO). Les preneurs fermes sont autorisés à vendre 15% d'actions de plus que le nombre d'actions qu'ils avaient initialement prévu de vendre, et l'option
- Processus IPO Processus IPO Le processus IPO est l'endroit où une société privée émet pour la première fois des titres nouveaux et / ou existants au public. Les 5 étapes discutées en détail
