La collecte et l'utilisation des bonnes sources de données dans la modélisation financière sont essentielles au succès de l'analyse financière. La modélisation financière nécessite la collecte et l'analyse d'un grand nombre d'informations; la collecte de données est une étape cruciale dans la création d'un modèle financier. Il existe un large éventail de données qui doivent être utilisées dans un modèle financier. Les résultats historiques d'une entreprise sont les données d'entrée clés pour préparer un modèle à trois états. Le modèle à trois états Un modèle de déclaration à 3 relie le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie en un seul modèle financier connecté de manière dynamique. Exemples, guide, qui est la configuration de tous les autres modèles financiers.
La discussion et l'analyse de la direction à partir des dossiers d'entreprise, des rapports sectoriels et des rapports de recherche d'analystes professionnels sont quelques-unes des ressources qui peuvent améliorer l'exactitude de vos hypothèses de prévision. La projection des éléments de campagne du compte de résultat commence par le chiffre d'affaires, puis le coût. Enfin, vous devez trouver les entrées appropriées pour votre évaluation. La connaissance des sources de données pertinentes est essentielle pour qu'un analyste développe un modèle précis et à jour.
Sources de données: rapports d'entreprises et dépôts réglementaires
Les gouvernements accordent une attention particulière aux entreprises publiques. Il existe des normes de déclaration obligatoires pour les sociétés ouvertes qui sont réglementées par des entités gouvernementales.
En raison de sa nature, une société ouverte a une responsabilité envers ses actionnaires. Les gouvernements réglementent les actions des entreprises publiques au moyen d'exigences et de normes de déclaration obligatoires. Conformément à la législation en vigueur, les entreprises publiques doivent divulguer au public toutes les informations importantes sur leurs activités et leurs performances.
Les entreprises doivent préparer un rapport annuel aux actionnaires, dans lequel les informations sur l'entreprise sont divulguées. Ces rapports comprennent les données financières, les résultats d'exploitation, les informations sur les segments de marché, les nouveaux plans de produits, les activités des filiales et les activités de recherche et développement. Les rapports annuels aux actionnaires sont généralement publiés sur le site Web de la société.
Aux États-Unis, la principale entité de réglementation est la Securities and Exchange Commission (SEC). Les entreprises publiques doivent soumettre leurs dépôts à la SEC sur une base régulière. Les dépôts auprès de la SEC sont des documents complets qui comprennent des informations fondamentales sur l'entreprise et ses opérations. Aux fins de la modélisation financière, les dépôts les plus pertinents pour un analyste sont:
| Dépôt | La description |
|---|---|
| Déclarations d'inscription | Une description des propriétés et des activités de l'entreprise; une description du titre à mettre en vente; des informations sur la gestion de l'entreprise; états financiers certifiés par des comptables indépendants |
| 10-K | Rapport annuel présentant un aperçu complet de l'activité et de la situation financière de l'entreprise. 10-K comprend les états financiers vérifiés. |
| 10-Q | Rapport trimestriel avec une vue continue de la situation financière de l'entreprise au cours de l'année. 10-Q comprend les états financiers non audités. |
| 8-K | Rapport de l'actualité pour annoncer les événements majeurs dont les actionnaires doivent être informés. |
| Annexe 13-D | Déclarer l'acquisition de la propriété effective de plus de 5% d'une classe avec droit de vote des titres de participation d'une société par une personne ou un groupe de personnes. |
| Déclarations de procuration | Déclarations déposées par les entreprises avant les assemblées d'actionnaires pour fournir aux actionnaires les informations nécessaires pour prendre des décisions éclairées. |
| Formulaire 3 | Déposé par les initiés de la société (dirigeants et administrateurs de la société) qui enregistrent pour la première fois des titres de participation. |
| Formulaire 4 | Déposé après un changement important dans les avoirs des initiés de la société. |
| Formulaire 5 | Déposé par un initié qui a effectué des opérations d'initié au cours de l'année qui n'ont pas été précédemment déclarées dans un formulaire 4. |
Tous les dépôts soumis peuvent être extraits de la base de données EDGAR maintenue par la SEC.
Au Canada, les sociétés ouvertes suivent un processus similaire à celui des sociétés ouvertes américaines. Même si le système canadien de réglementation des valeurs mobilières n'est pas unifié et que chaque province a sa propre entité de réglementation, il existe une base de données unique (SEDAR) qui contient tous les formulaires déposés par les sociétés cotées en bourse à travers le pays. La comparaison des dépôts américains et canadiens est présentée dans le tableau ci-dessous:
| Dépôts américains | Dépôts canadiens |
|---|---|
| 10-K | Rapport annuel, notice annuelle, circulaire de sollicitation de procurations de la direction |
| 10-Q | État financier intermédiaire |
| 8-K | Rapport de changement de matériel |
Au Royaume-Uni, toutes les sociétés cotées en bourse (sociétés à responsabilité limitée ou PLC) doivent soumettre les documents requis à Companies House, qui est un registraire des sociétés. Sur le site Web de la Companies House, vous pouvez trouver la base de données des dépôts soumis par les sociétés enregistrées au Royaume-Uni. Les sociétés soumettent des rapports annuels, des déclarations de rapport annuel et des annonces d'événements majeurs.
Au Japon, l'un des plus grands marchés financiers d'Asie, la réglementation des entreprises publiques est très stricte. Chaque entreprise publique doit se conformer à la Financial Instruments and Exchange Act et soumettre ses états financiers, ses rapports de contrôle interne et ses rapports trimestriels, audités par les CPA, à la Financial Services Agency (FSA). La FSA est une agence gouvernementale japonaise et un régulateur du système financier du pays. Les entreprises fournissent les dépôts nécessaires à la FSA en ligne, via le système EDINET. Ce système est accessible au public en ligne.
Sources de données: bases de données financières
Des entreprises telles que Bloomberg, Capital IQ CapIQ CapIQ (abréviation de Capital IQ) est une plateforme de veille commerciale conçue par Standard & Poor's (S&P). La plateforme est largement utilisée dans de nombreux domaines de la finance d'entreprise, y compris la banque d'investissement, la recherche sur les actions, la gestion d'actifs, etc. La plateforme Capital IQ fournit des recherches, des données et des analyses sur les secteurs privé, public et Thompson Reuters fournit de puissantes bases de données de données financières. Ces bases de données donnent accès à divers types d'informations financières, y compris les états financiers historiques tirés des états financiers. Les bases de données financières vous permettent d'analyser les données historiques et d'exporter facilement les données dans Excel. Cependant, les états financiers extraits de ces bases de données ont tendance à être dans un format normalisé. Ainsi, si l'entreprise utilise un système comptable propre à ses opérations commerciales,vous ne le saisirez pas à partir des données récupérées et cela affectera votre analyse.
Néanmoins, les bases de données financières sont d'excellentes sources de divers types de données qui peuvent être utiles dans la modélisation financière. Facteurs économiques clés, transactions de fusions et acquisitions Analyse des transactions précédentes L'analyse des transactions précédentes est une méthode d'évaluation des sociétés où les transactions de fusions et acquisitions passées sont utilisées pour évaluer une entreprise comparable aujourd'hui. Communément appelée «précédents», cette méthode d'évaluation est utilisée pour valoriser une entreprise entière dans le cadre d'une fusion / acquisition couramment préparée par des analystes, analyse de comparables Analyse de sociétés comparables Comment effectuer une analyse de sociétés comparables. Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable («Comps»), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples.Comps est une méthodologie d'évaluation relative qui examine les ratios d'entreprises publiques similaires et les utilise pour dériver la valeur d'une autre entreprise, l'analyse des titres - y compris les actions, les obligations et les produits dérivés, et les rapports des analystes sont quelques-uns des nombreux outils utiles qui peuvent être utilisé dans la modélisation financière.
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- Types de dépôts auprès de la SEC Types de dépôts auprès de la SEC La SEC des États-Unis oblige les sociétés cotées en bourse à soumettre différents types de dépôts auprès de la SEC, les formulaires incluent 10-K, 10-Q, S-1, S-4, voir exemples. Si vous êtes un investisseur sérieux ou un professionnel de la finance, connaître et être capable d'interpréter les différents types de dépôts auprès de la SEC vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées.
- Canada - SEDAR Canada - SEDAR SEDAR est une base de données consultable pour les états financiers des sociétés ouvertes, les rapports annuels et d'autres documents au Canada. SEDAR signifie: Système d'analyse et de récupération de documents électroniques. Il s'agit d'un système de classement obligatoire pour toutes les sociétés canadiennes cotées en bourse.
- Infographie sur l'évaluation des entreprises Infographie sur l'évaluation des entreprises Au fil des années, nous avons passé beaucoup de temps à réfléchir et à travailler sur l'évaluation des entreprises pour un large éventail de transactions. Cette infographie d'évaluation
- Documents sources Documents sources La trace écrite des transactions financières d'une entreprise est appelée dans la comptabilité des documents sources. Que les chèques soient écrits pour être payés, les ventes sont effectuées pour générer des reçus, les factures de facturation sont envoyées par les fournisseurs ou les heures de travail sont enregistrées sur la feuille de temps d'un employé - tous les documents respectifs sont des documents source.
