Qu'est-ce que le flux de trésorerie provenant des activités d'investissement?

Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement est la section du tableau des flux de trésorerie d'une entreprise Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur la quantité de trésorerie qu'une entreprise a générée et utilisée pendant une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. qui affiche combien d'argent a été utilisé (ou généré par) la réalisation d'investissements au cours d'une période donnée. Les activités d'investissement comprennent les achats d'actifs à long terme (tels que les immobilisations corporelles). Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan . Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations.Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise, les acquisitions d'autres entreprises et les investissements dans des titres négociables (actions et obligations).

Diagramme des flux de trésorerie provenant des activités d'investissement

Que sont les activités d'investissement en comptabilité?

Regardons un exemple de ce que comprennent les activités d'investissement. Dans cette section du tableau des flux de trésorerie, il peut y avoir un large éventail d'éléments répertoriés et inclus, il est donc important de savoir comment les activités d'investissement sont gérées dans la comptabilité.

Les activités d'investissement comprennent:

  • Achat d'immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) - alias dépenses en capital Dépenses en capital Une dépense en capital (Capex en abrégé) est le paiement en espèces ou à crédit pour acheter des biens ou des services qui sont capitalisés au bilan. En d'autres termes, il s'agit d'une dépense capitalisée (c'est-à-dire non comptabilisée directement dans le compte de résultat) et considérée comme un «investissement». Les analystes voient Capex
  • Produit de la vente d'immobilisations corporelles
  • Acquisitions d'autres entreprises ou sociétés
  • Produit de la vente d'autres entreprises (désinvestissements)
  • Achats de titres négociables (c.-à-d. Actions, obligations, etc.)
  • Produit de la vente de titres négociables

Il y a plus d'articles que ceux énumérés ci-dessus peuvent être inclus, et chaque entreprise est différente. Le seul moyen sûr de savoir ce qui est inclus est de regarder le bilan et d'analyser les différences entre les actifs non courants sur les deux périodes. Tout changement dans la valeur de ces actifs à long terme (autre que l'impact de l'amortissement) signifie qu'il y aura des éléments d'investissement à afficher dans le tableau des flux de trésorerie.

Exemple de flux de trésorerie provenant d'activités d'investissement

Regardons un exemple utilisant les états financiers 2017 d'Amazon. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, les activités d'investissement comprennent cinq éléments différents, qui totalisent pour arriver à la trésorerie nette fournie par (utilisée dans) l'investissement. Examinons de plus près chacun de ces articles pour Amazon.

Les activités d'investissement d'Amazon comprennent:

  • Outflow: achat de PP&E incluant le développement de logiciels et de sites
  • Sortie: achat de titres négociables
  • Sortie: acquisitions, nettes de trésorerie acquise
  • Entrée: produit de la vente d'immobilisations corporelles
  • Entrée: produit de la vente de valeurs mobilières

Exemple de flux de trésorerie provenant d'activités d'investissementSource: amazon.com

Comme vous pouvez le voir dans les chiffres d'Amazon, les principales utilisations de l'argent liquide pour investir ont été l'achat de biens / équipements / logiciels / sites Web, l'acquisition d'autres entreprises et l'achat de titres négociables (actions et obligations).

Il est également important de souligner que l'achat d'immobilisations corporelles (CapEx How to Calculate CapEx - Formula Ce guide montre comment calculer CapEx en dérivant la formule CapEx du compte de résultat et du bilan pour la modélisation et l'analyse financières.) A été assez proportionnel à l'amortissement, ce qui indique que l'entreprise réinvestit constamment pour maintenir ses actifs en bon état.

Que n'incluent pas les activités d'investissement?

Maintenant que vous avez une solide compréhension de ce qui est inclus, regardons ce qui n'est pas inclus.

Les éléments non inclus sont:

  • Paiements d'intérêts ou dividendes
  • Dette, capitaux propres ou autres formes de financement
  • Dépréciation des immobilisations (même si l'achat de ces actifs fait partie de l'investissement)
  • Tous les revenus et dépenses liés aux activités commerciales normales

Applications en modélisation financière

Dans la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. , il est essentiel d'avoir une solide compréhension de la façon de construire la section investissement de l'état des flux de trésorerie. Le principal composant est généralement le CapEx, mais il peut également y avoir des acquisitions d'autres entreprises. Cette section est généralement assez simple.

Vous trouverez ci-dessous un exemple et une capture d'écran de ce à quoi ressemble cette section dans un modèle financier. Remarquez comment chaque année la société a des «investissements en biens et équipements» qui sont ses dépenses en capital. Il n'y a pas d'acquisitions («investissements dans des entreprises») au cours de l'une ou l'autre des années; cependant, il est là comme espace réservé.

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Image: Cours de modélisation financière de la finance.

Ressources supplémentaires

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Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, ces ressources financières supplémentaires vous seront utiles:

  • Éléments du bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres
  • Éléments du compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité.
  • Flux de trésorerie d'exploitation Flux de trésorerie d'exploitation Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) est le montant de trésorerie généré par les activités d'exploitation normales d'une entreprise au cours d'une période donnée. La formule des flux de trésorerie d'exploitation est le résultat net (au bas du compte de résultat), plus les éléments hors caisse, plus les ajustements pour les variations du fonds de roulement.
  • Types de modèles financiers Types de modèles financiers Les types les plus courants de modèles financiers comprennent: le modèle de déclaration, le modèle DCF, le modèle M&A, le modèle LBO, le modèle budgétaire. Découvrez les 10 meilleurs types

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