Le biais heuristique de représentativité se produit lorsque la similitude d'objets ou d'événements confond la pensée des gens concernant la probabilité d'un résultat. Les gens font souvent l'erreur de croire que deux choses ou événements similaires sont plus étroitement corrélés qu'ils ne le sont en réalité. Cette heuristique de représentativité est une erreur de traitement de l'information courante dans la théorie de la finance comportementale La finance comportementale La finance comportementale est l'étude de l'influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met l'accent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels.
Exemple heuristique de représentativité
Regardons un exemple d'erreurs de traitement de l'information, communément appelées simplification heuristique. Imaginons le scénario suivant:
Pensez à Laura Smith. Elle a 31 ans, célibataire, franc et très brillante. Elle s'est spécialisée en économie à l'université et, en tant qu'étudiante, elle était passionnée par les questions d'égalité et de discrimination.
Est-il plus probable que Laura travaille dans une banque? Ou est-il plus probable qu'elle travaille dans une banque ET soit active dans le mouvement féministe?
Lorsqu'on lui pose cette question, beaucoup de gens choisissent l'option 2, selon laquelle Laura travaille dans une banque mais est également active dans le mouvement féministe. Mais c'est incorrect. En fait, en donnant cette réponse, ils ont en fait été influencés par un biais heuristique de représentativité.
Une des choses auxquelles vous voulez penser est que vous voulez juger les choses strictement telles qu'elles sont statistiquement ou logiquement, plutôt que telles qu'elles apparaissent simplement.
La deuxième option, «Laura travaille dans une banque et est active dans le mouvement féministe» est un sous-ensemble de la première option, «Laura travaille dans une banque». De ce fait, la deuxième option ne peut pas être plus probable que la première. (Les chances que le ou les comportements de Laura tombent dans un sous-ensemble plus restreint doivent être statistiquement plus faibles que les chances qu'elle tombe dans le groupe plus large des «employés de banque».)
Cet exemple est un extrait du cours de finance comportementale de Finance.
Se protéger contre l'heuristique de représentativité
Regardons les stratégies pour se protéger contre cette heuristique en tant qu'investisseur. Vous voudrez peut-être envisager de tenir un journal des placements. Écrivez votre raisonnement et faites-le correspondre aux résultats, qu'ils soient bons ou mauvais.
Sur les marchés financiers, un exemple de ce biais représentatif est lorsque les investisseurs supposent automatiquement que les bonnes entreprises font de bons investissements. Cependant, ce n'est pas nécessairement le cas. Une entreprise peut être excellente dans sa propre entreprise, mais ne juge pas les autres entreprises.
Un autre exemple est celui des analystes prévoyant les résultats futurs sur la base des performances historiques. Ce n'est pas parce qu'une entreprise a connu une forte croissance au cours des cinq dernières années que cette tendance se poursuivra indéfiniment dans le futur.
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu ce guide Finance sur l'heuristique de représentativité et sa place dans la prise de décision financière. Pour en savoir plus, consultez le cours de finance comportementale de Finance.
Les ressources supplémentaires utiles comprennent:
- Questions d'entrevue comportementale Questions d'entrevue comportementale Questions et réponses d'entrevue comportementale. Cette liste comprend les questions et réponses d'entretien les plus courantes pour les emplois en finance et les compétences générales comportementales. Les questions d'entrevue comportementale sont très courantes pour les emplois en finance, et pourtant les candidats sont souvent mal préparés pour eux.
- Le biais rétrospectif Biais rétrospectif Le biais rétrospectif est l'idée fausse, après coup, que l'on «savait toujours» qu'il avait raison. Quelqu'un peut également supposer à tort qu'il possédait une perspicacité ou un talent spécial pour prédire un résultat. Ce biais est un concept important dans la théorie de la finance comportementale.
- Biais d'ancrage Le biais d'ancrage Le biais d'ancrage se produit lorsque les gens se fient trop aux informations préexistantes ou aux premières informations qu'ils trouvent lorsqu'ils prennent des décisions. Les ancres sont un concept important de la finance comportementale.
- Aversion aux pertes Biais Aversion aux pertes L'aversion aux pertes est une tendance de la finance comportementale où les investisseurs ont tellement peur des pertes qu'ils se concentrent davantage sur les tentatives d'éviter une perte que sur les gains. Plus une personne subit de pertes, plus elle est susceptible de devenir sujette à l'aversion pour les pertes.
