La finance islamique est un type d'activités de financement qui doit se conformer à la charia (loi islamique). Le concept peut également faire référence aux investissements autorisés en vertu de la charia.
Les pratiques courantes de la finance islamique et des titres de poste bancaires dans le secteur bancaire et financier Ce sont les titres de poste les plus courants dans les domaines de la banque, de la finance et de la comptabilité pour les étudiants et les professionnels qui cherchent à faire progresser leur carrière. Ces titres sont régulièrement utilisés dans les offres d'emploi trouvées en ligne, couvrant tout, des postes d'entrée au niveau de gestionnaire et de direction. est né avec la fondation de l'Islam. Cependant, la mise en place de la finance islamique formelle n'a eu lieu qu'au XXe siècle. De nos jours, le secteur de la finance islamique croît de 15% à 25% par an, tandis que les institutions financières islamiques supervisent plus de 2 billions de dollars.
Qatar
La principale différence entre la finance conventionnelle et la finance islamique est que certaines des pratiques et principes utilisés dans la finance conventionnelle sont strictement interdits en vertu des lois de la charia.
Principes de la finance islamique
La finance islamique se conforme strictement à la charia. La finance islamique contemporaine est basée sur un certain nombre d'interdictions qui ne sont pas toujours illégales dans les pays où opèrent des institutions financières islamiques:
1. Payer ou facturer des intérêts
L'Islam considère les prêts avec paiements d'intérêts. Frais d'intérêts Les frais d'intérêts proviennent d'une entreprise qui finance par emprunt ou par crédit-bail. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peuvent également être calculés via le calendrier de la dette. Le calendrier doit décrire toutes les principales dettes qu'une entreprise a sur son bilan et calculer les intérêts en multipliant le comme une pratique d'exploitation qui favorise le prêteur aux dépens de l'emprunteur. Selon la charia, l'intérêt est l'usure ( riba ), qui est strictement interdite.
2. Investir dans des entreprises impliquées dans des activités interdites
Certaines activités, telles que la production et la vente d'alcool ou de porc, sont interdites dans l'Islam. Les activités sont considérées comme haram ou interdites. Par conséquent, investir dans de telles activités est également interdit.
3. Spéculation ( maisir )
La charia interdit strictement toute forme de spéculation ou de jeu, qui est appelée maisir . Ainsi, les institutions financières islamiques ne peuvent pas être impliquées dans des contrats où la propriété des biens dépend d'un événement incertain dans le futur.
4. Incertitude et risque ( gharar)
Les règles de la finance islamique interdisent la participation à des contrats à risque et / ou incertitude excessifs. Le terme gharar mesure la légitimité du risque ou de l'incertitude dans les investissements. Gharar est observé avec les contrats dérivés Futures et Forwards Les contrats à terme et à terme (plus communément appelés futures et forwards) sont des contrats utilisés par les entreprises et les investisseurs pour se couvrir contre les risques ou spéculer. Les contrats à terme et à terme sont des exemples d'actifs dérivés qui tirent leur valeur des actifs sous-jacents. et la vente à découvert, interdite dans la finance islamique.
En plus des interdictions ci-dessus, la finance islamique est basée sur deux autres principes cruciaux:
- Finalité matérielle de la transaction: Chaque transaction doit être liée à une transaction économique sous-jacente réelle.
- Partage des bénéfices / pertes: les parties qui concluent des contrats dans la finance islamique partagent les bénéfices / pertes et les risques associés à la transaction. Personne ne peut plus bénéficier de la transaction que l'autre partie.
Types de modalités de financement
Étant donné que la finance islamique est basée sur plusieurs restrictions et principes qui n'existent pas dans le secteur bancaire conventionnel, des types spéciaux d'arrangements de financement ont été développés pour se conformer aux principes suivants:
1. Partenariat de partage des bénéfices et des pertes ( mudarabah)
Mudarabah est un accord de partenariat de partage des profits et pertes dans lequel un partenaire (financier ou rab-ul mal ) fournit le capital à un autre partenaire (fournisseur de main-d'œuvre ou mudarib ) qui est responsable de la gestion et de l'investissement du capital. Les bénéfices sont partagés entre les parties selon un ratio préalablement convenu.
2. Entreprise commune de partage des bénéfices et des pertes ( musharakah)
Musharakah est une forme de joint-venture Joint Venture (JV) Une joint-venture (JV) est une entreprise commerciale dans laquelle deux organisations ou plus combinent leurs ressources pour acquérir un avantage tactique et stratégique sur le marché. Les entreprises créent souvent une coentreprise pour poursuivre des projets spécifiques. La JV peut être un nouveau projet ou une nouvelle activité principale où tous les partenaires apportent des capitaux et partagent les bénéfices et les pertes au prorata. Les principaux types de ces coentreprises sont:
- Partenariat décroissant: ce type d'entreprise est couramment utilisé pour acquérir des propriétés. La banque et l'investisseur achètent conjointement une propriété. Par la suite, la banque transfère progressivement sa part des capitaux propres de la propriété à l'investisseur en échange de paiements.
- Musharkah permanente : ce type de coentreprise n'a pas de date de fin précise et continue à fonctionner tant que les parties participantes acceptent de poursuivre ses activités. Généralement, il est utilisé pour financer des projets à long terme.
3. Crédit-bail ( Ijarah)
Dans ce type d'accord de financement, le bailleur (qui doit être propriétaire du bien) loue le bien au locataire en échange d'un flux de paiements de location et d'achat, se terminant par le transfert de la propriété au locataire.
Véhicules d'investissement
En raison du nombre d'interdictions fixées par la charia, de nombreux véhicules d'investissement conventionnels tels que les obligations, les options et les produits dérivés sont interdits dans la finance islamique. Les deux principaux véhicules d'investissement dans la finance islamique sont:
1. Actions
La charia permet l'investissement dans les actions de l'entreprise. Cependant, les entreprises ne doivent pas être impliquées dans les activités interdites par les lois islamiques, telles que le prêt à intérêt, les jeux d'argent, la production d'alcool ou de porc. La finance islamique permet également les investissements en private equity.
2. Instruments à revenu fixe
Étant donné que les prêts avec paiements d'intérêts sont interdits par la charia, il n'y a pas d'obligations conventionnelles dans la finance islamique. Cependant, il existe un équivalent d'obligations appelées sukuk ou «obligations conformes à la charia». Les obligations représentent la propriété partielle d'un actif et non une créance.
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