Le ratio de Sharpe Ratio de Sharpe Le ratio de Sharpe est une mesure du rendement ajusté au risque, qui compare le rendement excédentaire d'un investissement à son écart type des rendements. Le ratio de Sharpe est couramment utilisé pour évaluer la performance d'un investissement en ajustant son risque. , également connu sous le nom d'indice de Sharpe, porte le nom de l'économiste américain William Sharpe. Le ratio est couramment utilisé comme un moyen de calculer la performance d'un investissement après ajustement de son risque qui permet de comparer les investissements de différents profils de risque.
Lorsque vous utilisez le calculateur de ratio de Sharpe, une valeur plus élevée signifie un meilleur rendement du portefeuille par rapport au risque inhérent, ce qui signifie un meilleur investissement. En raison de la simplicité de la formule, le ratio de Sharpe peut être utilisé pour évaluer une seule action ou un portefeuille entièrement diversifié.
Formule de rapport de Sharpe
Ratio de Sharpe = (Rx - Rf) / StdDev Rx
Où:
- Rx = Rendement attendu du portefeuille
- Rf = taux de rendement sans risque
- StdDev Rx = écart type du rendement / volatilité du portefeuille
Comment calculer le ratio de Sharpe dans Excel?
Tout d'abord, mettez en place trois colonnes adjacentes. La première colonne doit avoir l'en-tête "Période", ou quelque chose de similaire, pour diviser les retours en périodes pertinentes. À droite, la deuxième colonne doit avoir l'en-tête «Retours de portefeuille» (Rx). La dernière colonne doit avoir l'en-tête «sans risque» (Rf).
Dans la première colonne, insérez le nombre de périodes pertinentes pour lesquelles des données de rendement du portefeuille sont disponibles. En option, le type de période peut être ajouté. Par exemple, si les rendements du portefeuille sont triés par année et que 4 années sont disponibles, saisissez «Année 1, Année 2, Année 3 et Année 4» sur 4 lignes dans la première colonne.
Dans la deuxième colonne, insérez le rendement du portefeuille approprié en pourcentage pour les périodes concernées. Dans la dernière colonne, insérez le taux sans risque pour ce type particulier d'investissement ou de portefeuille. Le taux sans risque doit être le même pour toutes les périodes.
Pour calculer le ratio de Sharpe, trouvez la moyenne de la colonne «Rendements du portefeuille (%)» à l'aide de la formule «= MOYENNE» et soustrayez-en le taux sans risque. Divisez cette valeur par l'écart type des rendements du portefeuille, qui peut être trouvé en utilisant la formule «= STDEV». Alternativement, en fonction de la version d' Excel Excel pour les débutants Ce guide Excel pour les débutants vous apprend tout ce que vous devez savoir sur les feuilles de calcul et les formules Excel pour effectuer une analyse financière. Regardez la vidéo et apprenez tout ce qu'un débutant doit savoir à partir d'Excel, pourquoi utilisons-nous et quels sont les raccourcis clavier, fonctions et formules les plus importants utilisés, la formule de l'écart type peut être «= STDEVA».
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Seuils de gradation du ratio de Sharpe
Voici quelques directives générales pour évaluer le score de rendement ajusté au risque d'une entreprise:
- Moins de 1: mauvais
- 1 - 1.99: suffisant / bon
- 2 - 2.99: Excellent
- Supérieur à 3: Excellent
Bien que les seuils ne soient que des directives générales, gardez à l'esprit que les seuils des ratios de Sharpe peuvent différer pour les investissements dans des domaines ou des industries particuliers. Cependant, les seuils sont généralement acceptés et il est bien connu que tout investissement ou portefeuille qui retourne un ratio de Sharpe inférieur à 1 est un mauvais investissement ou portefeuille.
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