La marge bénéficiaire d'exploitation est un ratio de rentabilité ou de rendement qui reflète le pourcentage de profit qu'une entreprise produit de ses opérations, avant de soustraire les impôts et les frais d'intérêt. Il est calculé en divisant le bénéfice d'exploitation par le chiffre d'affaires total Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu que reçoit une entreprise de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. et exprimée en pourcentage. La marge est également appelée EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) EBIT Guide EBIT signifie Bénéfice avant intérêts et impôts et est l'un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant le résultat net.L'EBIT est également parfois appelé bénéfice d'exploitation et s'appelle ainsi car il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. Marge.
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La marge bénéficiaire d'exploitation diffère d'un secteur à l'autre et est souvent utilisée comme mesure pour comparer une entreprise à des entreprises similaires du même secteur. Il peut révéler les plus performants au sein d'un secteur et indiquer la nécessité de poursuivre les recherches sur les raisons pour lesquelles une entreprise donnée surpasse ou prend du retard par rapport à ses pairs.
Comment calculer la marge bénéficiaire d'exploitation?
Le bénéfice d'exploitation est calculé en soustrayant tous les COGS Coût des marchandises vendues (COGS) Le coût des marchandises vendues (COGS) mesure le «coût direct» encouru dans la production de tout bien ou service. Il comprend le coût des matériaux, le coût de la main-d'œuvre directe et les frais généraux directs de l'usine et est directement proportionnel aux revenus. À mesure que les revenus augmentent, plus de ressources sont nécessaires pour produire les biens ou les services. COGS est souvent, la dépréciation et l'amortissement, et toutes les dépenses d'exploitation pertinentes à partir des revenus totaux. Les dépenses d'exploitation comprennent les dépenses d'une entreprise au-delà des coûts de production directs - comme les salaires et avantages sociaux, le loyer et les frais généraux connexes, les frais de recherche et de développement Recherche et développement (R&D) Recherche et développement (R &D) est un processus par lequel une entreprise acquiert de nouvelles connaissances et les utilise pour améliorer des produits existants et en introduire de nouveaux dans ses opérations. La R&D est une enquête systématique dont l'objectif est d'introduire des innovations dans les offres de produits actuelles de l'entreprise. , etc. Le calcul de la marge bénéficiaire d'exploitation est le pourcentage du bénéfice d'exploitation dérivé du chiffre d'affaires total. Par exemple, une marge bénéficiaire d'exploitation de 15% équivaut à 0,15 $ de bénéfice d'exploitation pour chaque dollar de chiffre d'affaires.
Comment utiliser la marge bénéficiaire d'exploitation?
La marge bénéficiaire d'exploitation diffère de la marge bénéficiaire nette La marge bénéficiaire nette La marge bénéficiaire nette (également appelée «marge bénéficiaire» ou «ratio de marge bénéficiaire nette») est un ratio financier utilisé pour calculer le pourcentage de profit qu'une entreprise produit à partir de son chiffre d'affaires total. Il mesure le montant du bénéfice net qu'une entreprise obtient par dollar de revenu gagné. comme mesure de la capacité d'une entreprise à être rentable. La différence est que le premier se fonde uniquement sur ses opérations en excluant le coût de financement des paiements d'intérêts et des impôts.
Un exemple de la façon dont cette mesure de profit peut être utilisée est la situation d'un acquéreur qui envisage un rachat par emprunt avec effet de levier (LBO) Un rachat par emprunt (LBO) est une transaction dans laquelle une entreprise est acquise en utilisant la dette comme principale source de considération. Une transaction de LBO se produit généralement lorsqu'une entreprise de capital-investissement (PE) emprunte autant qu'elle le peut auprès de divers prêteurs (jusqu'à 70 à 80% du prix d'achat) pour obtenir un TRI de taux interne> 20%. Lorsque l'acquéreur analyse la société cible, il examine les améliorations potentielles qu'il peut apporter aux opérations. La marge bénéficiaire d'exploitation donne un aperçu de la performance de l'entreprise cible par rapport à ses pairs, en particulier,avec quelle efficacité une entreprise gère ses dépenses afin de maximiser sa rentabilité Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (profit) par rapport aux revenus, à l'actif du bilan, aux coûts d'exploitation, et les capitaux propres pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices. L'omission des intérêts et des impôts est utile, car un rachat par emprunt injecterait à une entreprise une dette complètement nouvelle, ce qui rendrait alors les intérêts débiteurs historiques non pertinents.l'équité pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices. L'omission des intérêts et des impôts est utile, car un rachat par emprunt injecterait à une entreprise une dette complètement nouvelle, ce qui rendrait alors les intérêts débiteurs historiques non pertinents.l'équité pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices. L'omission des intérêts et des impôts est utile, car un rachat par emprunt injecterait à une entreprise une dette complètement nouvelle, ce qui rendrait alors les intérêts débiteurs historiques non pertinents.
La marge bénéficiaire d'exploitation d'une entreprise indique dans quelle mesure elle est bien gérée, car les dépenses d'exploitation telles que les salaires, le loyer et la location de matériel sont des coûts variables Coûts variables Les coûts variables sont des dépenses qui varient proportionnellement au volume de biens ou de services qu'une entreprise produit. En d'autres termes, ce sont des coûts qui varient, plutôt que des dépenses fixes. Coûts fixes et variables Le coût est quelque chose qui peut être classé de plusieurs façons selon sa nature. L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants. Une entreprise peut avoir peu de contrôle sur les coûts de production directs tels que le coût des matières premières nécessaires pour fabriquer les produits de l'entreprise. cependant,la direction de l'entreprise dispose d'une grande discrétion dans des domaines tels que le montant qu'elle choisit de dépenser pour la location de bureaux, l'équipement et la dotation en personnel. Par conséquent, la marge bénéficiaire d'exploitation d'une entreprise est généralement considérée comme un indicateur supérieur de la force de l'équipe de direction d'une entreprise, par rapport à la marge bénéficiaire brute ou nette.
Explication vidéo de la marge bénéficiaire d'exploitation
Vous trouverez ci-dessous une courte vidéo qui explique comment calculer le ratio et pourquoi il est important lors de l'analyse financière Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. .
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Limitations de l'utilisation du ratio de marge bénéficiaire d'exploitation
Comme dans toute partie de l'analyse financière Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. , tout nombre d'intérêt nécessite des recherches supplémentaires pour comprendre les raisons derrière le nombre. Les écarts de marge bénéficiaire d'exploitation entre pairs peuvent être attribués à divers facteurs. Par exemple, une entreprise qui poursuit une stratégie d'externalisation peut déclarer une marge bénéficiaire différente de celle d'une entreprise qui produit en interne.
En comparant les entreprises, la méthode d'amortissement peut entraîner des changements dans la marge bénéficiaire d'exploitation. Une entreprise utilisant une méthode d'amortissement dégressif double peut déclarer des marges bénéficiaires plus faibles qui augmentent avec le temps même si aucun changement d'efficacité ne se produit. Une entreprise utilisant un amortissement linéaire Amortissement linéaire L'amortissement linéaire est la méthode la plus couramment utilisée et la plus simple pour répartir l'amortissement d'un actif. Avec la méthode linéaire, la charge d'amortissement annuelle est égale au coût de l'actif moins la valeur de récupération, divisé par la durée de vie utile (nombre d'années). Ce guide contient des exemples, des formules, des explications, la méthode verrait une marge constante à moins qu'un autre facteur change également.
Une règle générale consiste à maintenir constants des facteurs tels que la géographie, la taille de l'entreprise, le secteur d'activité et le modèle commercial lors de l'utilisation de la marge bénéficiaire d'exploitation comme analyse de comparaison entre pairs. Il est également utile de prendre en compte d'autres paramètres de rentabilité, tels que le ratio de marge brute de marge bénéficiaire brute Le ratio de marge brute, également connu sous le nom de ratio de marge bénéficiaire brute, est un ratio de rentabilité qui compare la marge brute d'une entreprise à ses revenus. ou Marge bénéficiaire nette Marge bénéficiaire nette La marge bénéficiaire nette (également appelée «marge bénéficiaire» ou «ratio de marge bénéficiaire nette») est un ratio financier utilisé pour calculer le pourcentage de profit qu'une entreprise produit à partir de son revenu total. Il mesure le montant du bénéfice net qu'une entreprise obtient par dollar de revenu gagné. , ainsi que d'autres mesures financières telles que l'effet de levier, l'efficacité,et les ratios de valeur marchande Analyse des multiples L'analyse des multiples consiste à valoriser une entreprise à l'aide d'un multiple. Il compare le multiple de l'entreprise avec celui d'une entreprise homologue. .
Vous pouvez approfondir votre expertise en analyse financière de la gestion financière et de la rentabilité des entreprises en vous familiarisant avec les autres aspects de la finance d'entreprise qui sont détaillés dans les articles ci-dessous.
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- Ratios de rentabilité Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (profit) par rapport aux revenus, à l'actif du bilan, aux coûts d'exploitation et aux capitaux propres pendant une période donnée. . Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices
- Dépenses d'amortissement Dépenses d'amortissement La dépense d'amortissement est utilisée pour réduire la valeur des installations, des immobilisations corporelles pour qu'elle corresponde à leur utilisation et à leur usure au fil du temps. La dotation aux amortissements est utilisée pour mieux refléter la dépense et la valeur d'un actif à long terme par rapport aux revenus qu'il génère.
- Amortissement linéaire Amortissement linéaire L'amortissement linéaire est la méthode la plus couramment utilisée et la plus simple pour répartir l'amortissement d'un actif. Avec la méthode linéaire, la charge d'amortissement annuelle est égale au coût de l'actif moins la valeur de récupération, divisé par la durée de vie utile (nombre d'années). Ce guide contient des exemples, des formules, des explications
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