Le ratio P / E à terme (ou ratio cours / bénéfice à terme) divise le cours actuel de l'action d'une société par le bénéfice par action futur («à terme») estimé (BPA) Bénéfice par action (BPA) BPA est un ratio, qui divise le bénéfice net disponible pour les porteurs d'actions ordinaires par le nombre moyen d'actions en circulation sur une certaine période. La formule du BPA indique la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. de cette société. À des fins de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une société comme une entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance,un ratio P / E à terme est généralement considéré comme plus pertinent qu'un ratio P / E historique.
Quelle est la formule du ratio P / E avant?
La formule pour calculer le ratio P / E à terme est la même que le ratio P / E normal Price Earnings Ratio Le Price Earnings Ratio (P / E Ratio) est la relation entre le cours de l'action d'une société et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de formule de bénéfice actuel (ou futur), cependant, le bénéfice par action estimé (ou prévu) est utilisé à la place des chiffres historiques.
Formule P / E avant:
= Cours actuel de l'action / Bénéfice futur estimé par action
Par exemple, si une société a un cours de l'action actuel de 20 $ et que le BPA de l'année prochaine devrait être de 2,00 $, alors la société a un ratio P / E à terme de 10,0x.
Où obtenir le BPA estimé
La partie la plus difficile du calcul du ratio est de déterminer quel devrait être le BPA futur estimé de l'entreprise. Les endroits les plus courants pour trouver des estimations sont:
- Rapports de recherche sur l'équité
- Bloomberg
- Capital IQ CapIQ CapIQ (abréviation de Capital IQ) est une plateforme de veille commerciale conçue par Standard & Poor's (S&P). La plate-forme est largement utilisée dans de nombreux domaines de la finance d'entreprise, y compris la banque d'investissement, la recherche sur les actions, la gestion d'actifs, etc. La plateforme Capital IQ fournit des recherches, des données et des analyses sur les
- Google Finance
- Yahoo finance
- Créez votre propre devis
Aux fins de l'évaluation, le consensus des analystes est la méthode privilégiée pour déterminer le BPA futur. Formule du bénéfice par action (BPA) Le BPA est un ratio financier, qui divise le bénéfice net disponible pour les porteurs d'actions ordinaires par la moyenne des actions en circulation sur une certaine période. La formule du BPA indique la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. . Le consensus des analystes représente la moyenne (ou «consensus») de toutes les recherches sur les actions Aperçu de la recherche sur les actions Les professionnels de la recherche sur les actions sont responsables de la production d'analyses, de recommandations et de rapports sur les opportunités d'investissement susceptibles d'intéresser les banques d'investissement, les institutions ou leurs clients. Equity Research Division est un groupe d'analystes et d'associés.Cet aperçu de la recherche sur les actions guide les analystes qui couvrent une action et soumettent leurs estimations à IBES IBES Estimates IBES (également connu sous le nom de I / B / E / S) signifie Institutional Broker's Estimate System, une base de données créée par Lynch, Jones et Courtage Ryan. Ce système compile essentiellement l'analyse et les bénéfices futurs prévus des sociétés cotées en bourse. Avec l'aide de cette base de données, les utilisateurs peuvent voir les différentes prédictions, ainsi que les prévisions des analystes. sur Bloomberg ou un autre ensemble de données.avec les prévisions des analystes. sur Bloomberg ou un autre ensemble de données.avec les prévisions des analystes. sur Bloomberg ou un autre ensemble de données.
Si vous n'avez pas accès à ces informations, vous pouvez généralement trouver des estimations pour les actions à grande capitalisation sur des sites comme Google Finance et Yahoo Finance.
Marché boursier tourné vers l'avenir
Étant donné que le marché boursier est tourné vers l'avenir (plutôt que vers l'arrière), il met davantage l'accent sur ce qui devrait se passer dans le futur plutôt que sur ce qui s'est passé dans le passé.
Pour cette raison, l'accent est généralement mis davantage sur les multiples de valorisation à terme que sur les multiples historiques.
Téléchargez le modèle Forward P / E
Téléchargez notre modèle de ratio P / E prévisionnel pour utiliser vos propres chiffres dans Excel et effectuer une évaluation prospective des entreprises. Après avoir téléchargé le modèle, saisissez les prix actuels de leurs actions et deux ans d'estimations du BPA à terme, et les ratios P / E seront automatiquement calculés.
Entrez votre nom et votre e-mail dans le formulaire ci-dessous et téléchargez le modèle gratuit maintenant!
Autres méthodes d'évaluation
Analyse de multiples multiples de valorisation L'analyse de multiples consiste à valoriser une entreprise à l'aide d'un multiple. Il compare le multiple de l'entreprise à celui d'une entreprise homologue. ne sont qu'une des nombreuses façons d'évaluer une entreprise. Alors que les multiples sont des moyens assez simplistes d'évaluer la valeur d'une entreprise, la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. offre une manière beaucoup plus détaillée et complexe de valoriser l'entreprise.
Alors qu'un multiple attend généralement un à deux ans, un modèle financier prévoit cinq ans (le plus souvent), puis utilise une valeur terminale et un taux d'actualisation pour arriver à la valeur actuelle nette de l'entreprise.
Apprenez étape par étape dans nos cours de modélisation financière en ligne et nos programmes de formation d'analystes financiers.
Ressources supplémentaires
Il s'agit d'un guide d'introduction à la façon dont les analystes financiers évaluent les entreprises en utilisant le ratio cours / bénéfice à terme ou le cours actuel de l'action d'une société par rapport à son BPA futur estimé. Pour continuer à apprendre et à développer vos compétences en tant qu'analyste, ces ressources supplémentaires vous seront d'une grande aide:
- Évaluation d'une entreprise privée Évaluation d'une entreprise privée 3 techniques pour l'évaluation d'une entreprise privée - Apprenez à évaluer une entreprise même si elle est privée et avec des informations limitées. Ce guide fournit des exemples comprenant une analyse d'entreprise comparable, une analyse des flux de trésorerie actualisés et la première méthode de Chicago. Découvrez comment les professionnels valorisent une entreprise
- Modélisation financière DCF Guide gratuit de formation au modèle DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise
- Analyse des transactions précédentes Analyse des transactions précédentes L'analyse des transactions précédentes est une méthode d'évaluation de la société où les transactions de fusions et acquisitions passées sont utilisées pour évaluer une entreprise comparable aujourd'hui. Communément appelée «précédents», cette méthode de valorisation est utilisée pour valoriser une entreprise entière dans le cadre d'une fusion / acquisition communément préparée par des analystes
- Analyse d'entreprises comparables Analyse d'entreprises comparables Comment effectuer une analyse d'entreprises comparables. Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable («Comps»), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Comps est une méthodologie d'évaluation relative qui examine les ratios d'entreprises publiques similaires et les utilise pour calculer la valeur d'une autre entreprise.
