Qu'est-ce que la formule du bénéfice par action (BPA)?

Le BPA est un ratio financier Ratios financiers Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques extraites des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise, qui divise le bénéfice net Le bénéfice net Le bénéfice net est un élément clé, pas seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit obtenu par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. disponibles aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen d'actions en circulation Moyenne pondérée Actions en circulation La moyenne pondérée d'actions en circulation se réfère au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement des variations du capital-actions au cours d'une période de reporting.Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de paramètres tels que le bénéfice par action (BPA) dans les états financiers d'une société sur une certaine période de temps. La formule du BPA indique la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. Ce guide décrit en détail la formule du bénéfice par action.

Une seule valeur de BPA pour une entreprise est quelque peu arbitraire. Le nombre est plus précieux lorsqu'il est analysé par rapport à d'autres sociétés du secteur et par rapport au cours de l'action de la société (le ratio P / E Price Earnings Ratio Le Price Earnings Ratio (P / E Ratio) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et bénéfice par action. Il donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de bénéfices actuels (ou futurs)). Entre deux sociétés du même secteur avec le même nombre d'actions en circulation, un BPA plus élevé indique une meilleure rentabilité. Le BPA est généralement utilisé conjointement avec le cours de l'action d'une société pour déterminer s'il est relativement «bon marché» (faible ratio P / E) ou «cher» (ratio P / E élevé).

formule de bénéfice par action

Formule du bénéfice par action

Il existe plusieurs façons de calculer le bénéfice par action.

Voici deux versions de la formule du bénéfice par action:

EPS = (revenu net - Dividendes sur actions privilégiées) / Fin de la période d' actions en circulation

BPA = (Revenu net - Dividendes privilégiés) / Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

La première formule utilise le total des actions en circulation pour calculer le BPA, mais dans la pratique, les analystes peuvent utiliser la moyenne pondérée des actions en circulation Moyenne pondérée des actions en circulation Moyenne pondérée des actions en circulation se réfère au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement pour tenir compte des variations du capital social sur une période de rapport. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de paramètres tels que le bénéfice par action (BPA) dans les états financiers d'une société lors du calcul du dénominateur. Les actions en circulation pouvant changer avec le temps, les analystes utilisent souvent les actions en circulation de la dernière période.

On parle aussi souvent de BPA dilué dans les rapports financiers. Evaluation EPS diluée Guides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre propre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, d'une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et de transactions antérieures, telles qu'utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, comprend les options, les titres convertibles et les bons de souscription en circulation. qui peut avoir une incidence sur le total des actions en circulation lorsqu'elles sont exercées.

Un autre type de formule de bénéfice par action est le BPA ajusté BPA normalisé Le BPA normalisé fait référence aux ajustements apportés au compte de résultat pour refléter les cycles de hausse et de baisse de l'économie. . Cela supprime tous les profits et pertes non stratégiques, ainsi que ceux des intérêts minoritaires. L'objectif de ce calcul est de ne voir que le profit Profit Le profit est la valeur restante après le paiement des dépenses d'une entreprise. Il se trouve sur un compte de résultat. Si la valeur qui reste après que les dépenses ont été déduites du chiffre d'affaires est positive, la société est réputée avoir un bénéfice, et si la valeur est négative, alors on dit qu'elle a une perte ou une perte générée par les opérations de base sur une base normalisée.

Exemple de formule de bénéfice par action

ABC Ltd a un bénéfice net de 1 million de dollars au troisième trimestre. La société annonce des dividendes de 250 000 $. Le total des actions en circulation est de 11 000 000.

L'EPS d'ABC Ltd. serait:

EPS = (1.000.000 $ - 250 000 $) / 11000000

BPA = 0,068 USD

Étant donné que chaque action reçoit une part égale du gâteau du revenu net, elles recevraient chacune 0,068 $.

Modèle de formule de bénéfice par action

Téléchargez le modèle de formule de bénéfice par action gratuit de Finance pour remplir vos propres chiffres et calculer vous-même la formule du BPA.

Comme vous pouvez le voir dans la capture d'écran Excel ci-dessous, si ABC Ltd a un revenu net de 1 million de dollars, des dividendes de 0,25 million de dollars et des actions en circulation de 11 millions, la formule du bénéfice par action est de (1 $ - 0,25 $) / 11 = 0,07 $.

Notez que de nombreuses sociétés n'ont pas d'actions privilégiées et que pour ces sociétés, aucun dividende privilégié ne doit être déduit. La raison pour laquelle les dividendes privilégiés sont déduits est que le BPA ne représente que le bénéfice disponible pour les actionnaires ordinaires et que les dividendes privilégiés doivent être versés avant que les actionnaires ordinaires ne reçoivent quoi que ce soit.

Capture d'écran du modèle de gains par action

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Explication vidéo de la formule du bénéfice par action (BPA)

Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement les principaux concepts abordés dans ce guide, y compris ce qu'est le bénéfice par action, la formule du BPA et un exemple de calcul du BPA.

Ratio prix / bénéfice

Le bénéfice par action est presque toujours analysé par rapport au cours de l'action d'une entreprise. Ce ratio est connu sous le nom de ratio cours / bénéfice (ou ratio P / E). Pour en savoir plus, consultez le guide Finance sur le ratio cours-bénéfice Ratio prix-bénéfice Le ratio cours-bénéfice (ratio P / E) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de gains actuels (ou futurs).

Ressources supplémentaires

Il s'agit du guide des Finances sur la formule du bénéfice par action. Pour en savoir plus sur d'autres formes d'analyse financière et pour faire avancer votre carrière en tant qu'analyste financier certifié Certification FMVA® Rejoignez plus de 350 600 étudiants travaillant pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari, explorez les ressources financières supplémentaires ci-dessous:

  • BPA en espèces Bénéfice en espèces par action Le bénéfice en espèces par action (BPA en espèces) correspond au flux de trésorerie d'exploitation généré par une société divisé par le nombre d'actions en circulation. Le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) est différent du bénéfice par action traditionnel (BPA), qui prend le bénéfice net de la société et le divise par le nombre d'actions en circulation.
  • Ratio cours-bénéfice Ratio prix-bénéfice Le ratio cours-bénéfice (ratio P / E) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de gains actuels (ou futurs)
  • Analyse des états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.
  • Guide de modélisation financière Guide de modélisation financière gratuit Ce guide de modélisation financière couvre les astuces Excel et les meilleures pratiques sur les hypothèses, les moteurs, les prévisions, la liaison des trois états, l'analyse DCF, etc.

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