Qu'est-ce que l'analyse de scénario?

L'analyse de scénario est un processus d'examen et d'évaluation d'événements possibles qui pourraient survenir à l'avenir en tenant compte de divers résultats ou résultats réalisables. Dans la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. , ce processus est généralement utilisé pour estimer les variations de valeur d'une entreprise ou de flux de trésorerie, en particulier lorsqu'il y a des événements potentiellement favorables et défavorables qui pourraient avoir un impact sur l'entreprise.

Thème d'analyse de scénario avec signes

La plupart des chefs d'entreprise utilisent l'analyse de scénario au cours de leur processus de prise de décision pour trouver le meilleur scénario, ainsi que le pire des cas, tout en anticipant les profits ou les pertes potentielles. Les particuliers peuvent utiliser ce processus lorsqu'ils ont un gros investissement à venir, comme l'achat d'une maison ou la création d'une entreprise. Ce guide vous aidera à comprendre pourquoi l'analyse de scénarios est importante et comment la réaliser vous-même.

Générer des cas à utiliser dans l'analyse de scénario?

Lors de l'analyse, les gestionnaires et les cadres d'une entreprise génèrent différents états futurs de l'entreprise, de l'industrie et de l'économie. Ces états futurs formeront des scénarios discrets qui incluent des hypothèses telles que les prix des produits, les paramètres clients, les coûts d'exploitation, l'inflation, les taux d'intérêt et d'autres facteurs de l'activité.

Les gestionnaires commencent généralement par 3 scénarios de base:

  • Scénario de base - Il s'agit du scénario moyen, basé sur les hypothèses de gestion. Un exemple - lors du calcul de la valeur actuelle nette, les taux les plus susceptibles d'être utilisés sont le taux d'actualisation, le taux de croissance des flux de trésorerie ou le taux d'imposition.
  • Pire scénario - considère l'issue la plus grave ou la plus grave qui peut survenir dans une situation donnée. Un exemple - lors du calcul de la valeur actuelle nette, on prendrait le taux d'actualisation le plus élevé possible et soustrait le taux de croissance possible des flux de trésorerie ou le taux d'imposition prévu le plus élevé.
  • Meilleur scénario - Il s'agit du scénario projeté idéal et il est presque toujours mis en œuvre par la direction pour atteindre ses objectifs. Un exemple - lors du calcul de la valeur actuelle nette, utilisez le taux d'actualisation le plus bas possible, le taux de croissance le plus élevé possible et le taux d'imposition le plus bas possible.

Étapes à suivre pour effectuer une analyse de scénario dans la modélisation financière

L'intégration de scénarios dans un modèle financier est un exercice important pour aider à faire face à l'incertitude. Vous trouverez ci-dessous une capture d'écran des scénarios en cours de création dans le cours de modélisation de la sensibilité et des scénarios de Finance.

Les étapes pour effectuer cette analyse sont:

  1. Répertoriez les hypothèses pour lesquelles vous souhaitez créer des scénarios
  2. Copiez et collez la liste des hypothèses en fonction du nombre de scénarios que vous souhaitez avoir
  3. Remplissez tous les détails de chaque scénario
  4. Assurez-vous que la disposition des trois scénarios est identique
  5. Créez une nouvelle section intitulée "Scénario en direct"
  6. Utiliser la fonction CHOOSE d'Excel CHOOSE Function La fonction CHOOSE est classée sous les fonctions de recherche et de référence Excel. Il renverra une valeur d'un tableau correspondant au numéro d'index fourni. La fonction renverra la nième entrée dans une liste donnée. En tant qu'analyste financier, la fonction CHOISIR est utile pour sélectionner à partir d'un ensemble de données donné. Par exemple, nous devons basculer entre les scénarios sélectionnés (de la fonction OFFSET Fonction OFFSET La fonction OFFSET est classée sous les fonctions de recherche et de référence Excel. OFFSET renverra une plage de cellules. Autrement dit, il renverra un nombre spécifié de lignes et de colonnes à partir de une plage initiale qui a été spécifiée.)
  7. Reliez directement les numéros du «scénario en direct» au modèle financier Qu'est-ce qu'un modèle financier? Un modèle financier est une représentation des performances passées et futures d'une entreprise en fonction de ses actifs et de ses opérations. Découvrez: qu'est-ce qu'un modèle financier?

Analyse de scénario dans la modélisation financière

Obtenez ce modèle dans le cours de modélisation de la sensibilité et des scénarios de Finance.

Quels sont les avantages de l'analyse de scénario?

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les gestionnaires et les investisseurs effectuent cette analyse tyo. Prédire l'avenir est une activité intrinsèquement risquée, il est donc prudent d'explorer autant de cas différents de ce qui pourrait arriver qu'il est raisonnablement possible.

Les principaux avantages comprennent:

  • Planification future - donne aux investisseurs un aperçu des rendements attendus et des risques impliqués lors de la planification des investissements futurs. Le but de toute entreprise commerciale est d'augmenter les revenus au fil du temps, et il est préférable d'utiliser des calculs éclairés pour décider d'inclure un investissement dans un portefeuille.
  • Proactif - Les entreprises peuvent éviter ou réduire les pertes potentielles résultant de facteurs incontrôlables en étant agressivement préventives dans les pires scénarios en analysant les événements et les situations qui peuvent conduire à des résultats défavorables. Comme le dit l'adage, il vaut mieux être proactif que réactif lorsqu'un problème survient.
  • Éviter les risques et les échecs - Pour éviter de mauvaises décisions d'investissement, l'analyse de scénarios permet aux entreprises ou aux investisseurs indépendants d'évaluer les perspectives d'investissement. L'analyse de scénario prend en compte les meilleures et les pires probabilités, afin que les investisseurs puissent prendre une décision éclairée.
  • Projection des retours ou des pertes d'investissement - L'analyse utilise des outils pour calculer les valeurs ou les chiffres des gains ou pertes potentiels d'un investissement. Cela donne des données concrètes et mesurables que les investisseurs peuvent baser sur les approches qu'ils adoptent, pour (espérons-le) un meilleur résultat.

Quels sont les inconvénients de l'analyse de scénario?

L'analyse de scénarios a tendance à être un processus exigeant et long qui nécessite des compétences et une expertise de haut niveau. En raison de la difficulté à prévoir ce qui pourrait se produire dans le futur, le résultat réel peut être totalement inattendu et non prévu dans la modélisation financière.

Il peut être très difficile d'envisager tous les scénarios possibles et de leur attribuer des probabilités. Les investisseurs doivent comprendre qu'il existe des facteurs de risque associés aux résultats et ils doivent tenir compte d'une certaine tolérance au risque afin d'être en mesure d'atteindre un objectif souhaité.

Vidéo de démonstration de l'analyse de scénario

Regardez cette vidéo de démonstration de la façon dont un analyste mettrait en place un système de gestion de scénarios dans un modèle financier. Après avoir regardé les instructions étape par étape, vous pouvez ensuite essayer d'effectuer vous-même l'analyse.

La vidéo ci-dessus a été extraite du cours d'analyse de scénario et de sensibilité de Finance, qui couvre ce sujet de manière beaucoup plus détaillée.

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu le guide d'analyse de scénarios pour la modélisation financière de Finance. Finance est le fournisseur mondial officiel de la certification FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™.

Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière en tant qu'analyste financier de classe mondiale, ces ressources supplémentaires gratuites de Finance vous seront utiles:

  • Méthodes d'investissement Méthodes d'investissement Ce guide et aperçu des méthodes d'investissement décrit les principales façons dont les investisseurs essaient de gagner de l'argent et de gérer le risque sur les marchés financiers. Un investissement est tout actif ou instrument acheté dans l'intention de le vendre à un prix supérieur au prix d'achat à un moment futur (gains en capital), ou dans l'espoir que l'actif générera directement un revenu (tel qu'un revenu locatif). ou dividendes).
  • Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une société en tant qu'entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
  • Types de multiples Types de multiples de valorisation Il existe de nombreux types de multiples de valorisation utilisés dans l'analyse financière. Ces types de multiples peuvent être classés comme des multiples d'actions et des multiples de valeur d'entreprise. Ils sont utilisés dans deux méthodes différentes: analyse d'entreprises comparables (comps) ou transactions antérieures, (précédents). Voir des exemples de calcul
  • Analyse des multiples Analyse des multiples L'analyse des multiples consiste à valoriser une entreprise à l'aide d'un multiple. Il compare le multiple de l'entreprise à celui d'une entreprise homologue.

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