Qu'est-ce qu'un conglomérat?

Un conglomérat est une très grande société. Société Une société est une entité juridique créée par des particuliers, des actionnaires ou des actionnaires, dans le but d’exploiter un but lucratif. Les sociétés sont autorisées à conclure des contrats, à intenter des poursuites et à être poursuivies, à posséder des actifs, à verser des impôts fédéraux et étatiques et à emprunter de l'argent auprès d'institutions financières. ou société, composée de plusieurs sociétés fusionnées, qui est formée soit par rachat Prise de contrôle hostile Une prise de contrôle hostile, dans le cadre de fusions et acquisitions (M&A), est l'acquisition d'une société cible par une autre société (appelée acquéreur) en se rendant directement les actionnaires de la société cible, soit par une offre publique d'achat, soit par un vote par procuration. La différence entre un hostile et un amical ou des fusions. Dans la plupart des cas,un conglomérat fournit une variété de biens et de services qui ne sont pas nécessairement liés les uns aux autres.

Diagramme de conglomérat

Le conglomérat nouvellement formé devient la société mère, tandis que les petites entreprises qui le composent sont connues sous le nom de filiales Filiale Une filiale (sous) est une entité commerciale ou une société entièrement détenue ou partiellement contrôlée par une autre société, appelée la société mère , ou holding, société. La propriété est déterminée par le pourcentage d'actions détenues par la société mère, et cette participation doit être d'au moins 51%. . Chacun agit indépendamment l'un de l'autre mais rend compte à la direction de la société mère.

Exemple de conglomérat

Berkshire Hathaway Inc. en est un bon exemple, étant l'un des plus grands conglomérats du monde. Formé par des années d'acquisitions et de fusions, Berkshire Hathaway est responsable de la propriété d'entreprises qui fournissent des services publics, des biens de vente au détail, des transports et d'autres services, ainsi que des assurances et d'autres services financiers pour lesquels il est peut-être le plus connu.

La question de la synergie

L'un des principaux arguments en faveur de la formation de conglomérats est ce que l'on appelle «synergie Synergy Synergy est le concept que l'ensemble d'une entité vaut plus que la somme des parties. Cette logique est généralement une force motrice derrière les fusions et acquisitions (M&A), où les banquiers d'investissement et les dirigeants d'entreprise utilisent souvent la synergie comme justification de l'opération. »- les énergies combinées de plusieurs entreprises se réunissant pour produire des biens et services indépendants sous la direction d'une seule société mère.

Une raison connexe de la création d'un conglomérat est le concept de diversification par la combinaison de deux ou plusieurs petites entreprises, chacune produisant indépendamment ses biens et services. Le syndicat permet à la plus grande société mère nouvellement créée de diversifier son offre de produits et lui permet donc, potentiellement, d'atteindre de nouvelles bases de consommateurs plus larges que chaque entreprise ne le pourrait individuellement. En fin de compte, tout se résume à la productivité et aux revenus. De nombreux actionnaires sont prêts à parier sur la diversification pour couvrir leur risque.

Vulnérabilité inhérente

Le principal inconvénient potentiel des conglomérats est la vulnérabilité inhérente qui découle d'une telle exposition. Lorsque de nombreuses entreprises diverses produisent des biens et des services, le risque que le conglomérat ne se répande trop est un maillon faible potentiel qui peut faire tomber le conglomérat.

La responsabilité ultime finit par incomber à l'équipe de direction, ce qui rend essentiel pour l'équipe d'être en mesure de gérer intelligemment toutes les différentes filiales d'une manière qui améliore finalement la rentabilité pour toute l'entreprise.

Conglomérat

Clés du succès

Chaque conglomérat qui réussit - Berkshire Hathaway, General Electric, etc. - doit maîtriser l'art de rassembler diverses entreprises et d'établir une forme de cohésion qui permet au groupe d'entreprises d'agir comme une entité performante pouvant porter plusieurs chapeaux.

Bien que la cohésion puisse être instaurée de nombreuses façons, l'un des moyens les plus solides d'établir la cohésion est d'instituer un ensemble de normes de fonctionnement et d'attentes identiques pour chaque petite entreprise du conglomérat. Parce que le calendrier de production exact, l'échelle, les spécificités et les besoins de chaque petite entreprise sont probablement différents les uns des autres, cela peut être une proposition difficile. Cependant, si certains aspects - comme le niveau de qualité tant des biens que des services - sont fixés au même niveau pour chaque entreprise, chacun peut travailler pour répondre à ses besoins indépendants ainsi que pour répondre aux attentes de la société mère.

Les conglomérats comportent à la fois des risques et des récompenses. Pour certaines entreprises, la formation d'un conglomérat leur permet de rester à flot et d'augmenter leur rentabilité en s'appuyant sur les efforts et les ressources combinés de plusieurs entreprises. Pour d'autres, trop de diversité s'avère être un ticket pour la catastrophe. Trouver le juste milieu qui se situe entre un ajout rentable ou deux et en prendre trop à gérer est ce qui fait le succès d'un conglomérat.

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