Qu'est-ce que l'analyse technique?

L'analyse technique est un outil ou une méthode. Méthodes d'évaluation Lors de l'évaluation d'une entreprise comme une entreprise en exploitation, trois principales méthodes d'évaluation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes d'évaluation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, le capital-investissement, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et les financements, utilisées pour prédire le mouvement futur probable du prix d'un titre - comme une action Action Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. ou paire de devises - basée sur les données du marché.

La théorie qui sous-tend la validité de l'analyse technique est la notion selon laquelle les actions collectives - achat et vente - de tous les participants au marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes relatives à un titre négocié et, par conséquent, attribuent en permanence une juste valeur marchande au titre. Titres publics Les titres publics, ou titres négociables, sont des investissements qui sont librement ou facilement négociés sur un marché. Les titres sont soit fondés sur des capitaux propres, soit sur la dette. .

Prix ​​passé comme indicateur de la performance future

Les traders techniques estiment que l'action des prix actuelle ou passée sur le marché est l'indicateur le plus fiable de l'action future des prix.

L'analyse technique n'est pas seulement utilisée par les commerçants techniques. De nombreux traders fondamentaux utilisent l'analyse fondamentale Analyse des états financiers Comment effectuer une analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. pour déterminer s'il faut acheter sur un marché, mais après avoir pris cette décision, puis utiliser l'analyse technique pour identifier de bons niveaux de prix d'entrée d'achat à faible risque.

Cartographie sur différentes périodes

Les traders techniques analysent les graphiques de prix pour tenter de prédire le mouvement des prix. Les deux principales variables de l'analyse technique sont les délais considérés et les indicateurs techniques particuliers qu'un commerçant choisit d'utiliser.

Les délais d'analyse technique indiqués sur les graphiques vont d'une minute à des intervalles mensuels, voire annuels. Les délais les plus fréquemment examinés par les analystes techniques sont les suivants:

  • Graphique en 5 minutes
  • Graphique de 15 minutes
  • Graphique horaire
  • Graphique de 4 heures
  • Graphique journalier

Le délai qu'un trader choisit pour étudier est généralement déterminé par le style de trading personnel de ce trader individuel. Les traders intrajournaliers, les traders qui ouvrent et clôturent des positions de trading en une seule journée de trading, privilégient l'analyse du mouvement des prix sur des graphiques à durée plus courte, tels que les graphiques de 5 minutes ou 15 minutes. Les traders à long terme qui détiennent des positions sur le marché pendant la nuit et pendant de longues périodes sont plus enclins à analyser les marchés à l'aide de graphiques horaires, 4 heures, quotidiens ou même hebdomadaires.

Les mouvements de prix qui se produisent dans un laps de temps de 15 minutes peuvent être très importants pour un trader intrajournalier qui recherche une opportunité de réaliser un profit des fluctuations de prix survenant au cours d'une journée de négociation. Cependant, ce même mouvement de prix visualisé sur un graphique journalier ou hebdomadaire peut ne pas être particulièrement significatif ou indicatif à des fins de négociation à long terme.

Il est simple d'illustrer cela en affichant la même action de prix sur différents graphiques temporels. Le graphique quotidien suivant pour l'argent montre les cours de négociation dans la même fourchette, d'environ 16 $ à 18,50 $, dans laquelle il se situe depuis plusieurs mois. Un investisseur d'argent à long terme pourrait être enclin à chercher à acheter de l'argent en se basant sur le fait que le prix se situe assez près du bas de cette fourchette.

tableau d'analyse technique quotidien

Cependant, la même action de prix vue sur un graphique horaire (ci-dessous) montre une tendance à la baisse constante qui s'est quelque peu accélérée juste au cours des dernières heures. Un investisseur en argent intéressé uniquement par une transaction intra-journalière hésiterait probablement à acheter le métal précieux en fonction de l'action des prix du graphique horaire.

analyse technique horaire

Chandeliers

Le graphique en chandelier est la méthode la plus couramment utilisée pour afficher le mouvement des prix sur un graphique. Un chandelier est formé à partir de l'action des prix pendant une seule période de temps pour n'importe quelle période. Chaque chandelier sur un graphique horaire montre l'action des prix pendant une heure, tandis que chaque chandelier sur un graphique de 4 heures montre l'action des prix au cours de chaque période de 4 heures.

Les chandeliers sont «tirés» / formés comme suit: Le point le plus élevé d'un chandelier indique le prix le plus élevé auquel un titre a été négocié pendant cette période, et le point le plus bas du chandelier indique le prix le plus bas pendant cette période. Le «corps» d'un chandelier (les «blocs» rouges ou bleus respectifs, ou les parties plus épaisses, de chaque chandelier comme indiqué dans les graphiques ci-dessus) indique les cours d'ouverture et de clôture pour la période. Si un corps de chandelier bleu est formé, cela indique que le cours de clôture (en haut du corps de chandelier) était supérieur au prix d'ouverture (en bas du corps de chandelier); à l'inverse, si un corps de chandelier rouge est formé, alors le prix d'ouverture était supérieur au cours de clôture.

Les couleurs des chandeliers sont des choix arbitraires. Certains commerçants utilisent des corps de chandeliers blancs et noirs (c'est le format de couleur par défaut, et donc le plus couramment utilisé); d'autres commerçants peuvent choisir d'utiliser le vert et le rouge ou le bleu et le jaune. Quelles que soient les couleurs choisies, elles fournissent un moyen facile de déterminer en un coup d'œil si le prix a clôturé plus ou moins à la fin d'une période donnée. L'analyse technique à l'aide de graphiques en chandeliers est souvent plus facile que d'utiliser un graphique à barres standard, car l'analyste reçoit plus d'indices et de modèles visuels.

Modèles de chandeliers - Dojis

Les modèles de chandeliers, qui sont formés soit par un seul chandelier, soit par une succession de deux ou trois chandeliers, sont parmi les indicateurs techniques les plus largement utilisés pour identifier les renversements potentiels du marché ou les changements de tendance.

Les chandeliers Doji, par exemple, indiquent une indécision sur un marché qui peut être le signal d'un changement de tendance imminent ou d'un renversement du marché. La particularité singulière d'un chandelier doji est que les prix d'ouverture et de clôture sont les mêmes, de sorte que le corps du chandelier est une ligne plate. Plus les «ombres» supérieures et / ou inférieures, ou «queues», sont longues sur un chandelier doji - la partie du chandelier qui indique la plage basse à haute pour la période - plus l'indication de l'indécision et du potentiel du marché est forte renversement.

Il existe plusieurs variantes de chandeliers doji, chacun avec son propre nom distinctif, comme le montre l'illustration ci-dessous.

bougeoirs doji analyse technique

Le doji typique est le doji à longues pattes, où le prix s'étend à peu près également dans chaque direction, s'ouvrant et se fermant au milieu de la fourchette de prix pour la période. L'apparence du chandelier donne une indication visuelle claire de l'indécision du marché. Lorsqu'un doji comme celui-ci apparaît après une tendance haussière ou baissière prolongée sur un marché, il est généralement interprété comme signalant un possible renversement du marché, un changement de tendance dans la direction opposée.

Le doji libellule, lorsqu'il apparaît après une tendance baissière prolongée, signale un possible renversement à la hausse. L'examen de l'action des prix indiquée par le doji libellule explique son interprétation logique. La libellule montre des vendeurs poussant le prix nettement plus bas (la longue queue inférieure), mais à la fin de la période, le prix se rétablit pour clôturer à son point le plus élevé. Le chandelier indique essentiellement un rejet de la poussée prolongée vers le bas.

Le nom du doji de la pierre tombale laisse clairement entendre qu'il représente une mauvaise nouvelle pour les acheteurs. À l'opposé de la formation de libellules, le doji de la pierre tombale indique un fort rejet d'une tentative de pousser les prix du marché à la hausse, et suggère ainsi qu'un éventuel retournement à la baisse pourrait suivre.

Le rare doji à quatre prix, où le marché s'ouvre, se ferme et entre les deux effectue tous les achats et les ventes au même prix exact tout au long de la période, est la quintessence de l'indécision, un marché qui ne montre aucune tendance à aller nulle part en particulier. .

Il existe des dizaines de formations de chandeliers différentes, ainsi que plusieurs variations de motifs. La ressource la plus complète pour identifier et utiliser des modèles de chandeliers est probablement le site de modèles de Thomas Bulkowski, qui explique en détail chaque modèle de chandelier et fournit même des statistiques sur la fréquence à laquelle chaque modèle a historiquement donné un signal de trading fiable. Il est certainement utile de savoir ce qu'indique un motif de chandelier - mais il est encore plus utile de savoir si cette indication s'est avérée exacte 80% du temps.

Indicateurs techniques - Moyennes mobiles

En plus d'étudier les formations en chandeliers, les traders techniques peuvent puiser dans une offre pratiquement infinie d'indicateurs techniques pour les aider à prendre des décisions commerciales.

Les moyennes mobiles sont probablement l'indicateur technique le plus largement utilisé. De nombreuses stratégies de trading utilisent une ou plusieurs moyennes mobiles. Une stratégie de trading de moyenne mobile simple pourrait être quelque chose comme: «Achetez tant que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 périodes; Vendez aussi longtemps que le prix reste inférieur à 50 EMA ».

Les croisements à moyenne mobile sont un autre indicateur technique fréquemment utilisé. Une stratégie de trading croisé pourrait consister à acheter lorsque la moyenne mobile sur 10 périodes dépasse la moyenne mobile sur 50 périodes.

Plus un nombre moyen mobile est élevé, plus le mouvement de prix par rapport à celui-ci est important. Par exemple, le franchissement de prix au-dessus ou en dessous d'une moyenne mobile de 100 ou 200 périodes est généralement considéré comme beaucoup plus significatif que le prix se déplaçant au-dessus ou en dessous d'une moyenne mobile de 5 périodes.

Indicateurs techniques - Pivots et nombres de Fibonacci

Les indicateurs de points de pivot quotidiens, qui identifient généralement également plusieurs niveaux de support et de résistance en plus du point de pivot, sont utilisés par de nombreux traders pour identifier les niveaux de prix pour l'entrée ou la clôture des transactions. Les niveaux de points de pivot marquent souvent des niveaux de support ou de résistance significatifs ou les niveaux où le trading est contenu dans une fourchette. Si le trading monte en flèche (ou chute) à travers le pivot quotidien et tous les niveaux de support ou de résistance associés, cela est interprété par de nombreux traders comme un trading «cassant» qui fera monter les prix du marché sensiblement plus haut ou plus bas, dans le sens de la cassure.

Les points de pivot quotidiens et leurs niveaux de support et de résistance correspondants sont calculés en utilisant les cours haut, bas, d'ouverture et de clôture du jour de bourse précédent. Je vous montrerais le calcul, mais ce n'est vraiment pas nécessaire, car les niveaux de points de pivot sont largement publiés chaque jour de négociation et il existe des indicateurs de points de pivot que vous pouvez simplement charger sur un graphique qui effectue les calculs pour vous et révèle les niveaux de pivot. La plupart des indicateurs de point pivot montrent le point pivot quotidien ainsi que trois niveaux de support en dessous du point pivot et trois niveaux de résistance des prix au-dessus.

Retracements de Fibonacci

Les niveaux de Fibonacci sont un autre outil d'analyse technique populaire. Fibonacci était un mathématicien du 12ème siècle qui a développé une série de ratios très appréciés des traders techniques. Les ratios ou niveaux de Fibonacci sont couramment utilisés pour identifier les opportunités de trading et les objectifs d'entrée et de profit qui surviennent lors de tendances soutenues.

Les ratios de Fibonacci primaires sont de 0,24, 0,38, 0,62 et 0,76. Ceux-ci sont souvent exprimés en pourcentages - 23%, 38%, etc. Notez que les ratios de Fibonacci complètent les autres ratios de Fibonacci: 24% est l'inverse, ou reste, de 76%, et 38% est l'inverse, ou reste, de 62% .

Comme pour les niveaux de points de pivot, il existe de nombreux indicateurs techniques disponibles gratuitement qui calculeront et chargeront automatiquement les niveaux de Fibonacci sur un graphique.

Les retracements de Fibonacci sont l'indicateur de Fibonacci le plus souvent utilisé. Après qu'un titre a été dans une tendance haussière ou baissière soutenue pendant un certain temps, il y a souvent un retracement correctif dans la direction opposée avant que le prix ne reprenne la tendance globale à long terme. Les retracements de Fibonacci sont utilisés pour identifier de bons points d'entrée commerciaux à faible risque lors d'un tel retracement.

Par exemple, supposons que le prix de l'action «A» a grimpé régulièrement de 10 $ à 40 $. Ensuite, le cours de l'action commence à baisser un peu. De nombreux investisseurs rechercheront un bon niveau d'entrée pour acheter des actions lors d'un tel retracement de prix.

Les chiffres de Fibonacci suggèrent que les retracements de prix probables s'étendent sur une distance égale à 24%, 38%, 62% ou 76% de la tendance haussière de 10 $ à 40 $. Les investisseurs surveillent ces niveaux pour indiquer que le marché trouve un soutien à partir duquel le prix recommencera à augmenter. Par exemple, si vous espériez avoir une chance d'acheter l'action après un retracement d'environ 38% du prix, vous pouvez entrer un ordre d'achat autour du niveau de prix de 31 $. (Le passage de 10 $ à 40 $ = 30 $; 38% de 30 $ est 9 $; 40 $ - 9 $ = 31 $)

Extensions de Fibonacci

Poursuivant l'exemple ci-dessus - Vous avez maintenant acheté l'action à 31 $ et vous essayez de déterminer un objectif de profit à vendre. Pour cela, vous pouvez vous tourner vers les extensions Fibonacci, qui indiquent à quel point le prix peut augmenter lorsque la tendance haussière générale reprend. Les niveaux d'extension de Fibonacci sont indexés à des prix qui représentent 126%, 138%, 162% et 176% du mouvement haussier initial, calculé à partir du bas du retracement. Ainsi, si un retracement de 38% du mouvement initial de 10 $ à 40 $ s'avère être le retracement bas, alors à partir de ce prix (31 $), vous trouvez le premier niveau d'extension de Fibonacci et la cible potentielle de «prise de profit» en ajoutant 126% de les 30 $ originaux se déplacent vers le haut. Le calcul se déroule comme suit:

Niveau d'extension Fibonacci de 126% = 31 $ + (30 $ x 1,26) = 68 $ - vous donnant un prix cible de 68 $.

Encore une fois, vous n'avez jamais à faire aucun de ces calculs. Il vous suffit de brancher un indicateur Fibonacci dans votre logiciel de cartographie et il affiche tous les différents niveaux de Fibonacci.

Les niveaux de pivot et de Fibonacci valent la peine d'être suivis même si vous ne les utilisez pas personnellement comme indicateurs dans votre propre stratégie de trading. Étant donné que de nombreux traders basent leurs achats et leurs ventes sur les niveaux de pivot et de Fibonacci, il y aura probablement une activité de négociation importante autour de ces prix, activité qui peut vous aider à mieux déterminer les mouvements de prix futurs probables.

Indicateurs techniques - Indicateurs de momentum

Les moyennes mobiles et la plupart des autres indicateurs techniques sont principalement axés sur la détermination de la direction probable du marché, à la hausse ou à la baisse.

Il existe cependant une autre catégorie d'indicateurs techniques dont le principal objectif n'est pas tant de déterminer l' orientation du marché que de déterminer la force du marché . Ces indicateurs comprennent des outils populaires tels que l'oscillateur stochastique, l'indice de force relative (RSI), l'indicateur de convergence-divergence moyenne mobile (MACD) et l'indice de mouvement directionnel moyen (ADX).

En mesurant la force du mouvement des prix, les indicateurs de momentum aident les investisseurs à déterminer si le mouvement actuel des prix représente plus probablement un trading relativement insignifiant, lié à une fourchette ou une tendance réelle et significative. Parce que les indicateurs de momentum mesurent la force de la tendance, ils peuvent servir de signaux d'alerte précoce qu'une tendance touche à sa fin. Par exemple, si un titre se négocie dans une tendance haussière forte et soutenue depuis plusieurs mois, mais qu'un ou plusieurs indicateurs d'élan indiquent que la tendance perd progressivement de sa vigueur, il est peut-être temps de penser à prendre des bénéfices.

Le graphique sur 4 heures de l'USD / SGD ci-dessous illustre la valeur d'un indicateur de momentum. L'indicateur MACD apparaît dans une fenêtre distincte sous la fenêtre principale du graphique. La forte remontée de la MACD à partir du 14 juin indique que la hausse correspondante des prix est un mouvement fort et tendance plutôt qu'une simple correction temporaire. Lorsque le prix commence à revenir quelque peu à la baisse le 16, le MACD montre une action de prix plus faible, indiquant que le mouvement à la baisse des prix n'a pas beaucoup de force derrière lui. Peu de temps après, une forte tendance haussière reprend. Dans ce cas, le MACD aurait aidé à rassurer un acheteur du marché que (A) le virage à la hausse était un mouvement de prix significatif et (B) que la tendance haussière était susceptible de reprendre après que les prix aient légèrement baissé le 16.

indicateurs de dynamique d'analyse technique

Étant donné que les indicateurs de momentum ne signalent généralement qu'un mouvement de prix fort ou faible, mais pas la direction de la tendance, ils sont souvent combinés avec d'autres indicateurs d'analyse technique dans le cadre d'une stratégie commerciale globale.

Analyse technique - Conclusion

Gardez à l'esprit qu'aucun indicateur technique n'est parfait. Aucun d'entre eux ne donne des signaux qui sont toujours précis à 100%.

Les traders les plus intelligents sont toujours à l'affût des signes avant-coureurs indiquant que les signaux de leurs indicateurs choisis peuvent être trompeurs. Une analyse technique, bien faite, peut certainement améliorer votre rentabilité. les capitaux propres pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices en tant que commerçant. Cependant, ce qui peut faire plus pour améliorer votre fortune dans le trading, c'est de consacrer plus de temps et d'efforts à réfléchir à la meilleure façon de gérer les choses si le marché se retourne contre vous, plutôt que de simplement fantasmer sur la façon dont vous allez dépenser vos millions.

En savoir plus sur l'investissement:

  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Les groupes de Dette Capital Markets (DCM) sont chargés de conseiller directement les entreprises émettrices sur la levée de dettes pour les acquisitions, le refinancement de la dette existante ou la restructuration de la dette existante. Ces équipes opèrent dans un environnement en évolution rapide et travaillent en étroite collaboration avec un partenaire conseil
  • Equities Trader Equity Trader Un trader en actions est une personne qui participe à l'achat et à la vente d'actions de sociétés sur le marché des actions. Semblable à quelqu'un qui investirait sur les marchés des capitaux d'emprunt, un trader en actions investit sur les marchés des capitaux propres et échange son argent contre des actions de la société plutôt que des obligations. Les carrières en banque sont bien rémunérées
  • Méthodes d'investissement Méthodes d'investissement Ce guide et aperçu des méthodes d'investissement décrit les principales façons dont les investisseurs essaient de gagner de l'argent et de gérer le risque sur les marchés financiers. Un investissement est tout actif ou instrument acheté dans l'intention de le vendre à un prix supérieur au prix d'achat à un moment futur (gains en capital), ou dans l'espoir que l'actif générera directement un revenu (tel qu'un revenu locatif). ou dividendes).
  • Blockchain Blockchain La mise en réseau Blockchain permet la maintenance d'une liste croissante d'enregistrements. L'authentification blockchain est ce qui prend en charge la sécurité de la crypto-monnaie.

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