Qu'est-ce que la liquidité?

Sur les marchés financiers Marchés financiers Les marchés financiers, d'après le nom lui-même, sont un type de marché qui offre une avenue pour la vente et l'achat d'actifs tels que des obligations, des actions, des devises et des produits dérivés. Souvent, ils sont appelés par des noms différents, y compris «Wall Street» et «marché des capitaux», mais tous signifient toujours la même chose. , la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impact négatif sur son prix. Plus un placement est liquide, plus il peut être vendu rapidement (et vice versa) et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur ou à sa valeur marchande actuelle. Toutes choses étant égales par ailleurs, plus d'actifs liquides se négocient à une prime Prime de liquidité Une prime de liquidité compense les investisseurs qui investissent dans des titres à faible liquidité.La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle un investissement peut être vendu en espèces. Les bons du Trésor et les actions sont considérés comme très liquides car ils peuvent généralement être vendus à tout moment au prix du marché en vigueur. D'un autre côté, les investissements tels que l'immobilier ou les titres de créance et les actifs illiquides se négocient à un taux d'actualisation. Ce taux correspond souvent au coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, au taux de rendement requis ou au taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. .les investissements tels que l'immobilier ou les titres de créance et les actifs illiquides se négocient à un taux d'actualisation. En finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux correspond souvent au coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, au taux de rendement requis ou au taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. .les investissements tels que l'immobilier ou les titres de créance et les actifs illiquides se négocient à un taux d'actualisation. En finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux correspond souvent au coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, au taux de rendement requis ou au taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. .

Dans l'analyse comptable et financière, la liquidité d'une entreprise est une mesure de la facilité avec laquelle elle peut s'acquitter de ses obligations financières à court terme. Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont exigibles et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre au bilan. Un passif survient lorsqu'une entreprise a subi une transaction qui a généré une attente de sortie future de trésorerie ou d'autres ressources économiques. .

Illustration de liquidité

Classement de la liquidité du marché (exemple)

Vous trouverez ci-dessous un exemple du nombre d'investissements courants généralement classés en fonction de la rapidité et de la facilité avec lesquelles ils peuvent être transformés en espèces (bien sûr, l'ordre peut être différent selon les circonstances).

Classements de liquidité:

  1. En espèces
  2. Devise étrangère (Taux de change FX - Devises Le tableau ci-dessous présente les taux de change pour les principales devises, par rapport à l'USD. L'USD est la devise la plus négociée au monde et est impliqué dans plus de 81% de tous les échanges de devises. L'USD est communément appelé le billet vert, en raison de la couleur de sa facture.)
  3. Certificats de placement garanti (CPG)
  4. Obligations d'État
  5. Les obligations de sociétés
  6. Actions Actions ordinaires Les actions ordinaires sont un type de titre qui représente la propriété d'actions dans une entreprise. Il existe d'autres termes - comme l'action ordinaire, l'action ordinaire ou l'action avec droit de vote - qui sont équivalents aux actions ordinaires. (cotée en bourse)
  7. Produits de base (physiques)
  8. Immobilier Immobilier L'immobilier est un bien immobilier composé de terrains et d'améliorations, qui comprennent des bâtiments, des agencements, des routes, des structures et des systèmes de services publics. Les droits de propriété donnent un titre de propriété sur la terre, les améliorations et les ressources naturelles telles que les minéraux, les plantes, les animaux, l'eau, etc.
  9. Art
  10. Entreprises privées Évaluation des entreprises privées 3 techniques pour l'évaluation des entreprises privées - apprenez à évaluer une entreprise même si elle est privée et avec des informations limitées. Ce guide fournit des exemples comprenant une analyse d'entreprise comparable, une analyse des flux de trésorerie actualisés et la première méthode de Chicago. Découvrez comment les professionnels valorisent une entreprise

Comme vous pouvez le voir dans la liste ci-dessus, le cash est, par défaut, l'actif le plus liquide car il n'a pas besoin d'être vendu ou converti (c'est déjà du cash!). Actions et obligations Obligations Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour mobiliser des capitaux. L'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. peut généralement être converti en espèces en 1 à 2 jours environ, selon la taille de l'investissement. Enfin, les investissements plus lents à vendre tels que l'immobilier, l'art et les entreprises privées peuvent prendre beaucoup plus de temps pour se convertir en espèces (souvent des mois, voire des années).

Liquidité financière

Les éléments du bilan d'une entreprise sont généralement classés du plus liquide au moins liquide. Par conséquent, la trésorerie est toujours répertoriée en haut de la section des actifs, tandis que les autres types d'actifs, tels que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles), les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles), les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) en sont un des actifs non courants de base figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations d'une entreprise et les dépenses futures sont énumérées en dernier.

En finance et en comptabilité, le concept de liquidité d'une entreprise est sa capacité à faire face à ses obligations financières. Les mesures de liquidité les plus courantes sont:

  • Ratio actuel Formule du ratio actuel La formule du ratio actuel est = Actif courant / passif courant. Le ratio actuel, également connu sous le nom de ratio du fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique la santé financière d'une entreprise - Actifs courants moins passifs courants
  • Quick Ratio Quick Ratio Le Quick Ratio, également connu sous le nom de test Acid, mesure la capacité d'une entreprise à payer ses passifs à court terme avec des actifs facilement convertibles en trésorerie - Le ratio des actifs les plus liquides uniquement etc.) par rapport aux passifs courants
  • Ratio de trésorerie Ratio de trésorerie Le ratio de trésorerie, parfois appelé ratio de trésorerie, est une mesure de liquidité qui indique la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie. Comparé à d'autres ratios de liquidité tels que le ratio actuel et le ratio de liquidité rapide, le ratio de trésorerie est une mesure plus stricte et plus prudente - Encaisse par rapport aux passifs courants

Exemple de liquidité (bilan)

Ci-dessous, une capture d'écran du bilan 2017 d'Amazon Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = Passif + Capitaux propres, qui affiche ses actifs et passifs dans l'ordre de leur liquidité, ainsi que les capitaux propres de ses actionnaires. des bénéfices non répartis. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons Capitaux propres = Actif - Passif.

Exemple de liquidité - Amazon (bilan)

Comme vous pouvez le voir sur l'image, les actifs d'Amazon sont séparés en deux catégories, les actifs courants et les actifs non courants (tout le reste).

Les actifs courants sont les suivants:

  • En espèces
  • Titres négociables Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. (Ceux-ci comprendraient des actions cotées en bourse, des obligations et d'autres investissements)
  • Stocks Inventory Inventory est un compte d'actif courant figurant sur le bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours et des produits finis qu'une entreprise a accumulés. Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide. (Produits, produits finis, matières premières, etc. qui peuvent être vendus)
  • Comptes débiteurs Comptes clients Les comptes clients (RA) représentent les ventes à crédit d'une entreprise, qui ne sont pas encore entièrement payées par ses clients, un actif actuel au bilan. Les entreprises permettent à leurs clients de payer dans un délai raisonnable et prolongé, à condition que les conditions soient convenues. (Cash dû des ventes aux clients à crédit)

Pour la plupart des entreprises, ce sont quatre des actifs actuels les plus courants. Leur liquidité peut cependant varier. Pour de nombreuses entreprises, les comptes clients sont plus liquides que les stocks (ce qui signifie que l'entreprise s'attend à recevoir le paiement des clients plus rapidement qu'il ne le faut pour vendre des produits en stock).

Les passifs courants sont répertoriés comme suit:

  • Comptes fournisseurs Comptes fournisseurs Les comptes fournisseurs sont un passif encouru lorsqu'une organisation reçoit des biens ou des services de ses fournisseurs à crédit. Les comptes créditeurs devraient être payés dans un délai d'un an ou dans un cycle d'exploitation (selon la période la plus longue). Le PA est considéré comme l'une des formes les plus liquides de passif courant (argent dû au vendeur et aux fournisseurs)
  • Charges à payer Charges à payer Les charges à payer sont des charges qui sont comptabilisées même si la trésorerie n'a pas été payée. Ces dépenses sont généralement comparées aux revenus via le principe d'appariement des PCGR (principes comptables généralement reconnus). et autres (argent que l'entreprise s'attend à devoir aux vendeurs et fournisseurs dans un proche avenir)
  • Revenus non gagnés (également appelés revenus différés Revenus différés Les revenus différés sont générés lorsqu'une entreprise reçoit le paiement de biens et / ou de services qu'elle n'a pas encore gagnés. Dans la comptabilité d'exercice, les revenus ne sont comptabilisés que lorsqu'ils sont gagnés. Si un client paie pour un bien / services à l'avance, l'entreprise n'enregistre aucun chiffre d'affaires dans son compte de résultat et enregistre à la place a)

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Ressources supplémentaires

Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

  • Actifs courants Actifs courants Les actifs courants sont tous les actifs qui peuvent être raisonnablement convertis en trésorerie dans un délai d'un an. Ils sont couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'une entreprise.
  • Capacité d'endettement Capacité d'endettement La capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser conformément aux termes de l'accord de dette.
  • Idle Cash Idle Cash Idle Cash est, comme son expression l'indique, des espèces inutilisées ou qui ne sont pas utilisées d'une manière qui peut augmenter la valeur d'une entreprise. Cela signifie que les liquidités ne rapportent pas d'intérêt en étant assis sur un compte d'épargne ou un compte courant, et ne génèrent pas de profit sous la forme d'achats d'actifs ou d'investissements. L'argent est simplement assis sous une forme où il ne s'apprécie pas.
  • Types de ratios financiers Ratios financiers Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques tirées des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise

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