Le marché boursier fait référence aux marchés publics qui existent pour l'émission, l'achat et la vente d'actions qui se négocient en bourse ou de gré à gré. Stocks Stock Qu'est-ce qu'un stock? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. , également connus sous le nom d'actions, représentent la propriété fractionnée dans une entreprise, et le marché boursier est un lieu où les investisseurs peuvent acheter et vendre la propriété de ces actifs à investir Actifs financiers Les actifs financiers font référence aux actifs qui résultent d'accords contractuels sur les flux de trésorerie futurs ou de la propriété instruments de capitaux propres d’une autre entité. Une clé .Un marché boursier efficace est considéré comme essentiel au développement économique, car il donne aux entreprises la possibilité d'accéder rapidement aux capitaux du public.
Objectifs du marché boursier - Capital et revenu de placement
Le marché boursier sert deux objectifs très importants. La première consiste à fournir des fonds propres. Il s'agit d'une mesure de la liquidité d'une entreprise et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme et à financer les opérations de l'entreprise. La position idéale est aux entreprises qu'ils peuvent utiliser pour financer et développer leurs activités. Si une entreprise émet un million d'actions qui se vendent initialement à 10 $ l'action, cela fournit à l'entreprise 10 millions de dollars de capital qu'elle peut utiliser pour développer ses activités (moins les frais que l'entreprise paie pour qu'une banque d'investissement gère le stock. offre). En offrant des actions au lieu d'emprunter le capital nécessaire à l'expansion,la société évite de contracter des dettes et de payer des frais d'intérêts sur cette dette.
L'objectif secondaire du marché boursier est de donner aux investisseurs - ceux qui achètent des actions - la possibilité de partager les bénéfices des sociétés cotées en bourse. Les investisseurs peuvent profiter de l'achat d'actions de deux manières. Certaines actions paient des dividendes réguliers (une somme d'argent donnée par action détenue par quelqu'un). L'autre façon dont les investisseurs peuvent profiter de l'achat d'actions est de vendre leurs actions pour un profit si le cours des actions augmente par rapport à leur prix d'achat. Par exemple, si un investisseur achète des actions d'une entreprise à 10 $ l'action et que le prix de l'action augmente par la suite à 15 $ l'action, l'investisseur peut alors réaliser un profit de 50% sur son investissement en vendant ses actions.
Histoire du trading boursier
Bien que la négociation d'actions remonte au milieu des années 1500 à Anvers, la négociation d'actions moderne est généralement reconnue comme commençant par la négociation d'actions de la East India Company à Londres.
Les premiers jours du trading d'investissement
Tout au long des années 1600, les gouvernements britannique, français et néerlandais ont fourni des chartes à un certain nombre de sociétés qui incluaient l'Inde de l'Est dans le nom. Toutes les marchandises ramenées de l'Est étaient transportées par voie maritime, impliquant des voyages risqués souvent menacés par de violentes tempêtes et des pirates. Pour atténuer ces risques, les armateurs sollicitaient régulièrement des investisseurs pour offrir des garanties de financement pour un voyage. En retour, les investisseurs recevaient une partie des rendements monétaires réalisés si le navire rentrait avec succès, chargé de marchandises à vendre. Ce sont les premiers exemples de sociétés à responsabilité limitée (SARL), et beaucoup ne sont restées ensemble que le temps d'un voyage.
La Compagnie des Indes orientales
La formation de la Compagnie des Indes orientales à Londres a finalement conduit à un nouveau modèle d'investissement, avec des sociétés importatrices offrant des actions qui représentaient essentiellement une participation fractionnaire dans la société, et qui offraient donc aux investisseurs des retours sur investissement sur le produit de tous les voyages financés par une société, au lieu d'un seul voyage. Le nouveau modèle économique a permis aux entreprises de demander des investissements plus importants par action, ce qui leur a permis d'augmenter facilement la taille de leur flotte de navires. L'investissement dans de telles entreprises, qui étaient souvent protégées de la concurrence par des chartes émises par la royauté, est devenu très populaire en raison du fait que les investisseurs pouvaient potentiellement réaliser des bénéfices massifs sur leurs investissements.
Les premières actions et le premier échange
Les actions de la société ont été émises sur papier, permettant aux investisseurs d'échanger des actions dans les deux sens avec d'autres investisseurs, mais les échanges réglementés n'existaient pas avant la formation de la Bourse de Londres (LSE) en 1773. Bien qu'une quantité importante de troubles financiers ait suivi la création immédiate de la LSE, les échanges en bourse ont globalement réussi à survivre et à se développer tout au long des années 1800.
Les débuts de la Bourse de New York
Entrez dans le New York Stock Exchange (NYSE), créé en 1792. Bien que ce ne soit pas le premier sur le sol américain - cet honneur revient à la Bourse de Philadelphie (PSE) - le NYSE est rapidement devenu la bourse dominante des États-Unis, et finalement dans le monde. Le NYSE occupait une position physiquement stratégique, située parmi certaines des plus grandes banques et entreprises du pays, sans oublier d'être située dans un port maritime majeur. La bourse a établi des exigences d'inscription pour les actions, et des frais plutôt élevés au départ, lui permettant de devenir rapidement une institution riche elle-même.
Négociation d'actions moderne - Le visage changeant des bourses mondiales
Sur le plan intérieur, le NYSE a connu une faible concurrence pendant plus de deux siècles et sa croissance a été principalement alimentée par une économie américaine en croissance constante. La LSE a continué de dominer le marché européen des transactions boursières, mais le NYSE est devenu le siège d'un nombre sans cesse croissant de grandes entreprises. D'autres grands pays, comme la France et l'Allemagne, ont finalement développé leurs propres bourses, bien que celles-ci aient souvent été considérées principalement comme des tremplins pour les entreprises en voie de cotation à la LSE ou au NYSE.
La fin du 20e siècle a vu l'expansion du commerce des actions dans de nombreuses autres bourses, y compris le NASDAQ, qui est devenu le foyer préféré des entreprises technologiques en plein essor et a gagné en importance pendant le boom du secteur technologique des années 1980 et 1990. Le NASDAQ est apparu comme la première bourse opérant entre un réseau d'ordinateurs qui exécutaient électroniquement des transactions. Le trading électronique a rendu l'ensemble du processus de trading plus rapide et plus rentable. En plus de la montée en puissance du NASDAQ, le NYSE a été confronté à une concurrence croissante de la part des bourses d'Australie et de Hong Kong, le centre financier de l'Asie.
Le NYSE a finalement fusionné avec Euronext, qui a été formé en 2000 par la fusion des bourses de Bruxelles, Amsterdam et Paris. La fusion NYSE / Euronext en 2007 a créé la première bourse transatlantique.
Comment les actions sont négociées - Bourses et OTC
La plupart des actions sont négociées sur des bourses telles que la Bourse de New York (NYSE) ou le NASDAQ. Les bourses fournissent essentiellement le marché pour faciliter l'achat et la vente d'actions parmi les investisseurs. Les bourses sont réglementées par des agences gouvernementales, telles que la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis, qui surveillent le marché afin de protéger les investisseurs contre la fraude financière et de maintenir le bon fonctionnement du marché des changes.
Bien que la grande majorité des actions soient négociées en bourse, certaines actions sont négociées de gré à gré (OTC), où les acheteurs et les vendeurs d'actions négocient généralement par l'intermédiaire d'un courtier, ou «market maker», qui s'occupe spécifiquement de l'action. Les actions de gré à gré sont des actions qui ne satisfont pas au prix minimum ou à d'autres exigences pour être cotées en bourse.
Les actions de gré à gré ne sont pas soumises aux mêmes règles de déclaration publique que les actions cotées en bourse, il n'est donc pas aussi facile pour les investisseurs d'obtenir des informations fiables sur les sociétés émettant de telles actions. Les actions sur le marché OTC sont généralement beaucoup moins négociées que les actions négociées en bourse, ce qui signifie que les investisseurs doivent souvent faire face à des écarts importants entre les cours acheteur et vendeur pour une action OTC. En revanche, les actions négociées en bourse sont beaucoup plus liquides, avec des écarts acheteur-vendeur relativement faibles.
Acteurs boursiers - Banques d'investissement, courtiers et investisseurs
Il existe un certain nombre de participants réguliers à la négociation boursière.
Les banques d'investissement gèrent l'offre publique initiale (IPO) Offre publique initiale (IPO) Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une entreprise au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse d'actions qui se produit lorsqu'une entreprise décide pour la première fois de devenir une société cotée en bourse en offrant des actions.
Voici un exemple du fonctionnement d'une introduction en bourse. Une société qui souhaite entrer en bourse et proposer des actions se rapproche d'une banque d'investissement Liste des meilleures banques d'investissement Liste des 100 meilleures banques d'investissement au monde classées par ordre alphabétique. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch d'agir en tant que «souscripteur» de l'offre initiale d'actions de la société. La banque d'investissement, après avoir recherché la valeur totale de l'entreprise et pris en considération le pourcentage de propriété que l'entreprise souhaite renoncer sous forme d'actions, s'occupe de l'émission initiale d'actions sur le marché moyennant des frais, tout en garantissant à l'entreprise un prix minimum par action déterminé.Il est donc dans l'intérêt de la banque d'investissement de veiller à ce que toutes les actions proposées soient vendues et au prix le plus élevé possible.
Les actions proposées lors des introductions en bourse sont le plus souvent achetées par de grands investisseurs institutionnels tels que des fonds de pension ou des sociétés de fonds communs de placement.
Le marché des introductions en bourse est connu comme le marché primaire ou initial. Une fois qu'une action a été émise sur le marché primaire, toutes les transactions sur l'action se font par la suite via les bourses de valeurs de ce que l'on appelle le marché secondaire. Le terme «marché secondaire» est un peu trompeur, car c'est le marché où l'écrasante majorité des opérations sur actions se déroule au jour le jour.
Les courtiers, qui peuvent ou non agir également en tant que conseillers financiers, achètent et vendent des actions pour leurs clients, qui peuvent être des investisseurs institutionnels ou des particuliers.
Analystes de recherche sur les actions Analyste de recherche sur les actions Un analyste de recherche sur les actions fournit une couverture de recherche sur les sociétés ouvertes et distribue cette recherche aux clients. Nous couvrons le salaire des analystes, la description de poste, les points d'entrée dans l'industrie et les cheminements de carrière possibles. peuvent être employés par des sociétés de courtage, des sociétés de fonds communs de placement, des fonds spéculatifs ou des banques d'investissement. Ce sont des personnes qui recherchent des sociétés cotées en bourse et tentent de prévoir si le cours des actions d'une société est susceptible d'augmenter ou de baisser.
Les gestionnaires de fonds ou de portefeuilles, qui comprennent les gestionnaires de fonds spéculatifs, les gestionnaires de fonds communs de placement et les guides de négociation et d'investissement de fonds négociés en bourse (ETF) Trading & Investing Finance sont conçus comme des ressources d'auto-apprentissage pour apprendre à négocier à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles sur le trading, l'investissement et des sujets importants que les analystes financiers doivent connaître. Découvrez les classes d'actifs, le prix des obligations, le risque et le rendement, les actions et les marchés boursiers, les ETF, l'élan, les gestionnaires techniques, sont des acteurs importants du marché boursier car ils achètent et vendent de grandes quantités d'actions. Si un fonds commun de placement populaire décide d'investir massivement dans une action particulière, cette demande pour l'action seule est souvent suffisamment importante pour faire grimper sensiblement le prix de l'action.
Indices boursiers
La performance globale du marché boursier est généralement suivie et reflétée dans la performance de divers indices boursiers. Les indices boursiers sont composés d'une sélection d'actions conçue pour refléter la performance globale des actions. Les indices boursiers eux-mêmes sont négociés sous la forme d'options et de contrats à terme, qui sont également négociés sur des bourses réglementées.
Parmi les principaux indices boursiers figurent le Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé communément «le Dow Jones» ou simplement «le Dow», en est un des indices boursiers les plus populaires et les plus reconnus, l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500), l'indice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), l'indice Nikkei 225, l'indice composite NASDAQ et l'indice Hang Seng .
Marchés haussiers et baissiers et vente à découvert
Deux des concepts de base de la négociation boursière sont les marchés «haussiers» et «baissiers». Le terme marché haussier est utilisé pour désigner un marché boursier dans lequel le prix des actions augmente généralement. C'est le type de marché sur lequel la plupart des investisseurs prospèrent, car la majorité des investisseurs en actions sont des acheteurs, plutôt que des vendeurs à découvert, d'actions. Un marché baissier existe lorsque les prix des actions baissent globalement.
Les investisseurs peuvent toujours profiter même sur les marchés baissiers grâce à la vente à découvert. La vente à découvert est la pratique d'emprunter des actions que l'investisseur ne détient pas auprès d'une société de courtage qui possède des actions. L'investisseur vend ensuite les actions empruntées sur le marché secondaire et reçoit l'argent de la vente de ces actions. Si le cours de l'action baisse comme l'espère l'investisseur, l'investisseur peut alors réaliser un profit en achetant un nombre suffisant d'actions pour rendre au courtier le nombre d'actions qu'il a empruntées à un prix total inférieur à ce qu'il a reçu pour la vente d'actions de l'action. plus tôt à un prix plus élevé.
Par exemple, si un investisseur estime que l'action de la société «A» est susceptible de baisser par rapport à son prix actuel de 20 dollars l'action, l'investisseur peut déposer ce que l'on appelle un dépôt de marge afin d'emprunter 100 actions de l'action à son courtier. Il vend ensuite ces actions pour 20 $ chacune, le prix actuel, ce qui lui donne 2 000 $. Si l'action tombe alors à 10 $ l'action, l'investisseur peut alors acheter 100 actions pour revenir à son courtier pour seulement 1 000 $, lui laissant un bénéfice de 1 000 $.
Analyse des actions - capitalisation boursière, BPA et ratios financiers
Les analystes des marchés boursiers et les investisseurs peuvent examiner divers facteurs pour indiquer la direction future probable d'une action, à la hausse ou à la baisse. Voici un aperçu de certaines des variables les plus couramment consultées pour l'analyse des stocks.
La capitalisation boursière d'une action, ou capitalisation boursière, est la valeur totale de toutes les actions en circulation de l'action. Une capitalisation boursière plus élevée indique généralement une entreprise plus bien établie et plus solide financièrement.
Les sociétés cotées en bourse sont tenues par les organismes de réglementation des bourses de fournir régulièrement des rapports sur leurs bénéfices. Ces rapports, publiés trimestriellement et annuellement, sont suivis de près par les analystes de marché comme un bon indicateur de la performance des affaires d'une entreprise. Parmi les facteurs clés analysés à partir des rapports sur les bénéfices, il y a le bénéfice par action (BPA) de la société, qui reflète les bénéfices de la société répartis entre toutes ses actions en circulation.
Les analystes et les investisseurs examinent également fréquemment un certain nombre de ratios financiers destinés à indiquer la stabilité financière, la rentabilité et le potentiel de croissance d'une société cotée en bourse. Voici quelques-uns des principaux ratios financiers que les investisseurs et les analystes considèrent:
Ratio Prix / Bénéfice (P / E) : Le ratio du cours de l'action d'une entreprise par rapport à son BPA. Un ratio P / E plus élevé Price Earnings Ratio Le Price Earnings Ratio (P / E Ratio) est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Cela donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de bénéfice actuel (ou futur) indique que les investisseurs sont prêts à payer des prix plus élevés par action pour les actions de la société, car ils s'attendent à ce que la société se développe et le prix de l'action à augmenter.
Ratio dette / capitaux propres : il s'agit d'une mesure fondamentale de la stabilité financière d'une entreprise, car elle montre quel pourcentage des opérations d'une entreprise est financé par la dette par rapport au pourcentage financé par des investisseurs en actions. Un ratio dette / capitaux propres plus faible Les articles sur les finances de Finance Finance sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre en ligne des concepts financiers importants à votre rythme. Parcourez des centaines d'articles! , indiquant un financement primaire des investisseurs, est préférable.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) : Le rendement des capitaux propres Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de l'ensemble de ses actionnaires. capitaux propres (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. (ROE) est considéré comme un bon indicateur du potentiel de croissance d'une entreprise, car il montre le revenu net de l'entreprise par rapport au total des investissements en actions de l'entreprise.
Marge bénéficiaire: Il existe plusieurs ratios de marge bénéficiaire que les investisseurs peuvent envisager, y compris la marge bénéficiaire opérationnelle Marge opérationnelle La marge opérationnelle est égale au résultat opérationnel divisé par le chiffre d'affaires. Il s'agit d'un ratio de rentabilité mesurant le chiffre d'affaires après avoir couvert les charges opérationnelles et non opérationnelles d'une entreprise. Également appelé rendement des ventes et marge bénéficiaire nette Marge bénéficiaire nette La marge bénéficiaire nette (également appelée «marge bénéficiaire» ou «ratio de marge bénéficiaire nette») est un ratio financier utilisé pour calculer le pourcentage de profit qu'une entreprise produit sur son total revenu. Il mesure le montant du bénéfice net qu'une entreprise obtient par dollar de revenu gagné. . L'avantage de regarder la marge bénéficiaire au lieu d'un simple bénéfice en dollars absolus est que cela montre quel est le pourcentage de rentabilité d'une entreprise. Par exemple,une entreprise peut afficher un bénéfice de 2 millions de dollars, mais si cela ne se traduit que par une marge bénéficiaire de 3%, alors toute baisse significative des revenus peut menacer la rentabilité de l'entreprise.
Parmi les autres ratios financiers couramment utilisés, citons le rendement des actifs. Le rendement des actifs et la formule ROA ROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs. (ROA), rendement du dividende, ratio cours / prix comptable (P / B), ratio actuel Finance Finance Les articles de Finance sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre en ligne des concepts financiers importants à votre rythme. Parcourez des centaines d'articles! , et le taux de rotation des stocks Rotation des stocks La rotation des stocks, ou taux de rotation des stocks, est le nombre de fois qu'une entreprise vend et remplace son stock de marchandises au cours d'une période donnée.Il considère le coût des marchandises vendues, par rapport à son inventaire moyen pendant un an ou pendant une période donnée. .
Deux approches de base de l'investissement boursier - l'investissement de valeur et l'investissement de croissance
Il existe d'innombrables méthodes de sélection de titres que les analystes et les investisseurs utilisent, mais pratiquement toutes sont une forme ou une autre des deux stratégies d'achat d'actions de base de l'investissement de valeur ou d'investissement de croissance.
Investisseurs de valeur L'investissement en actions: un guide pour l'investissement en valeur Depuis la publication de «L'investisseur intelligent» par Ben Graham, ce que l'on appelle communément «l'investissement en valeur» est devenu l'une des méthodes de sélection de titres les plus respectées et les plus suivies. investissent généralement dans des sociétés bien établies qui ont fait preuve d'une rentabilité constante sur une longue période et peuvent offrir un revenu de dividendes régulier. L'investissement axé sur la valeur vise davantage à éviter le risque que l'investissement axé sur la croissance, bien que les investisseurs axés sur la valeur cherchent à acheter des actions lorsqu'ils considèrent que le cours de l'action est une aubaine sous-évaluée.
Investisseurs de croissance Investissement en actions: un guide pour investir dans la croissance Les investisseurs peuvent profiter de nouvelles stratégies d'investissement de croissance afin de se concentrer plus précisément sur des actions ou d'autres investissements offrant un potentiel de croissance supérieur à la moyenne. rechercher des sociétés avec un potentiel de croissance exceptionnellement élevé, dans l'espoir de réaliser une appréciation maximale du cours de l'action. Ils sont généralement moins préoccupés par les revenus de dividendes et sont plus disposés à risquer d'investir dans des entreprises relativement jeunes. Les valeurs technologiques, en raison de leur potentiel de croissance élevé, sont souvent favorisées par les investisseurs de croissance.
Ressources supplémentaires
Alors que de nouveaux domaines d'investissement tels que le trading forex et les crypto-monnaies continuent à apparaître, le trading d'actions reste la forme d'investissement la plus populaire dans le monde parmi les investisseurs institutionnels et individuels.
- Types de marchés - courtiers, courtiers, bourses Types de marchés - courtiers, courtiers, bourses Les marchés comprennent les courtiers, les courtiers et les marchés boursiers. Chaque marché fonctionne selon différents mécanismes de négociation, qui affectent la liquidité et le contrôle. Les différents types de marchés permettent différentes caractéristiques de trading, décrites dans ce guide
- Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres
- Investir: un guide du débutant Investir: un guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers sur lesquels vous pouvez investir.
- Stratégies d'investissement en actions Stratégies d'investissement en actions Les stratégies d'investissement en actions se rapportent aux différents types d'investissement en actions. Ces stratégies sont à savoir la valeur, la croissance et l'investissement indiciel. La stratégie choisie par un investisseur est influencée par un certain nombre de facteurs, tels que la situation financière de l'investisseur, ses objectifs d'investissement et sa tolérance au risque.
