Placer un ordre commercial semble intuitif - un bouton «acheter» pour lancer une transaction et un bouton «vendre» pour clôturer une transaction. Bien que l'exécution des transactions soit possible de cette manière, elle est très inefficace car elle nécessite une surveillance constante du stock Stock Qu'est-ce qu'un stock? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et est habilité à réclamer une partie des actifs et bénéfices résiduels de l'entreprise (si l'entreprise devait être dissoute). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. . Utiliser uniquement les boutons d'achat et de vente peut entraîner un dérapage. Il s'agit de la différence entre le prix attendu et le prix auquel la commande est effectivement exécutée.
Lors de la négociation d'actions très volatiles ou sur un marché en évolution rapide, le glissement peut faire la différence entre une position gagnante et perdante Positions longues et courtes En investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre sera monter (lorsqu'il est long) ou descendre (lorsqu'il est court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). . Par conséquent, il est très important de comprendre les ordres commerciaux au-delà des traditionnels «acheter» et «vendre».
Types d'ordres de bourse
Lors de la passation d'un ordre commercial, il existe cinq types courants d'ordres qui peuvent être passés auprès d'un spécialiste ou d'un market maker:
1. Ordre du marché
Un ordre au marché est un ordre d'achat ou de vente d'une action au prix actuel du marché Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon qu'il détient une option d'achat ou une option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique, appelé prix d'exercice. . Un élément clé d'un ordre au marché est que l'individu ne contrôle pas le montant payé pour l'achat ou la vente d'actions. Le prix est fixé par le marché. Un ordre au marché présente un risque de glissement élevé dans un marché en évolution rapide. Si une action est fortement négociée, il se peut que des ordres de transaction soient exécutés avant le vôtre, ce qui changera le prix que vous payez.
Par exemple, si un investisseur passe un ordre d'achat de 100 actions, il reçoit 100 actions au prix demandé de l'action.
2. Ordre limite
Un ordre limité est un ordre commercial pour acheter ou vendre une action à un prix fixe spécifique ou mieux. Un ordre limité empêche les investisseurs d'acheter ou de vendre des actions à un prix qu'ils ne souhaitent pas. Par conséquent, dans un ordre limité, si le prix du marché n'est pas conforme au prix de l'ordre limite, l'ordre ne sera pas exécuté. Un ordre limite peut être appelé un ordre limite d'achat ou un ordre limite de vente.
Un ordre d'achat limité est utilisé par un acheteur et spécifie que l'acheteur ne paiera pas plus de x $ par action, x $ étant l'ordre limite fixé par l'acheteur.
Par exemple, considérons une action dont le prix est de 11 $. Un investisseur fixe un ordre limite pour acheter 100 actions à 10 $. Dans ce scénario, la transaction ne s'exécutera que lorsque le cours de l'action atteindra 10 $ ou moins.
Un ordre limite de vente est utilisé par un vendeur et spécifie que le vendeur ne vendra pas une action sous le prix de x $ par action, x $ étant l'ordre limite fixé par le vendeur.
Par exemple, considérons une action dont le prix est de 11 $. Un investisseur fixe un ordre limite pour vendre 100 actions à 12 $. Dans ce scénario, la transaction ne s'exécutera que lorsque le cours de l'action atteindra 12 $ ou plus.
3. Ordre d'arrêt
Un ordre stop, également appelé ordre stop-loss, est un ordre commercial conçu pour limiter (et donc protéger) la perte d'un investisseur sur une position. Un ordre stop vend une action lorsqu'elle atteint un certain prix. Bien qu'un ordre stop soit généralement associé à une position longue, il peut également être utilisé avec une position courte. Dans ce cas, l'action sera achetée si elle se négocie au-dessus du prix de l'ordre stop.
Par exemple, un investisseur envisage de vendre sa position dans une action si elle baisse à 8 $ par rapport à son prix actuel de 12 $. L'investisseur pourrait placer un ordre stop à 8 $. Lorsque le stock atteint 8 $, l'ordre serait exécuté.
Notez que le stock ne se vendra pas nécessairement à exactement 8 $ - cela dépend de l'offre et de la demande du stock. Si le cours de l'action baisse rapidement, l'ordre peut être exécuté à un prix nettement inférieur à 8 $. Ce type de problème peut être minimisé par un ordre stop-limit.
4. Ordre stop-limite
Un ordre à cours limité est un ordre commercial conditionnel qui combine les caractéristiques d'un ordre stop et limité. Un ordre stop-limit nécessite de placer deux prix: le prix stop et le prix limite. Une fois que l'action atteint le prix stop, l'ordre devient un ordre limité. Les ordres stop-limit, par opposition à un ordre stop, garantissent une limite de prix. D'autre part, un ordre stop garantit une exécution de l'ordre mais pas nécessairement au prix de l'ordre stop.
Par exemple, un investisseur possède actuellement une négociation d'actions à 30 $. L'investisseur aimerait vendre l'action si elle chute en dessous de 25 $, mais seulement si l'action peut être vendue à 24 $ ou plus. L'investisseur établit un ordre stop-limit en fixant un prix stop de 25 $ et un prix limite de 24 $. Une fois que le stock tombe en dessous de 25 $, la commande devient une commande limite de 24 $.
5. Ordre stop suiveur
Un ordre stop suiveur est similaire à un ordre stop. Cependant, un ordre stop suiveur est basé sur la variation en pourcentage du prix du marché par opposition à un prix cible spécifique. Bien qu'un ordre stop suiveur soit généralement associé à une position longue, il peut également être utilisé avec une position courte. Dans un tel cas, le stock sera acheté s'il augmente d'un pourcentage déterminé.
Par exemple, un investisseur achète une action au prix de 10 $. L'investisseur place un ordre stop suiveur de 20%. Si l'action baisse de 20% ou plus, l'ordre sera exécuté.
Lectures connexes
Merci d'avoir lu l'explication de Finance sur un ordre commercial. Finance propose la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles:
- Day Trading Day Trading La principale caractéristique du day trading est que l'achat et la vente de titres ont lieu le même jour de négociation. Cela signifie que toutes les positions de trading sont liquidées à la fin de la journée. Les principaux objectifs du day trading sont de découvrir et d'exploiter les inefficacités du marché à court terme.
- Momentum Investing Momentum Investing L'investissement Momentum est une stratégie d'investissement visant à acheter des titres qui ont montré une tendance à la hausse des prix ou à vendre à découvert
- Prix au comptant Prix au comptant Le prix au comptant est le prix actuel du marché d'un titre, d'une devise ou d'un produit disponible pour être acheté / vendu pour un règlement immédiat. En d'autres termes, c'est le prix auquel les vendeurs et les acheteurs évaluent actuellement un actif.
- Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres
