Dans la finance d'entreprise Vue d'ensemble de la finance d'entreprise La finance d'entreprise traite de la structure du capital d'une société, y compris son financement et les mesures prises par la direction pour augmenter la valeur de, une fusion est la combinaison de deux sociétés ou plus en une seule société plus grande.
En comptabilité, une fusion, ou consolidation, fait référence à la combinaison d'états financiers. Par exemple, un groupe de sociétés présente ses états financiers sur une base consolidée, qui comprend les états individuels de plusieurs petites entreprises.
Quel est le processus légal de fusion?
Une fusion est, en fait, un sous-ensemble spécifique au sein d'un groupe plus large de «regroupements d'entreprises». Il existe trois principaux types de regroupements d'entreprises, qui sont décrits plus en détail ci-dessous. Il est important de comprendre les différences subtiles lorsque l'on parle de fusions, d'acquisitions et de fusions.
- Acquisition (deux survivants): La société acheteuse acquiert plus de 50% des actions de la société acquise et les deux sociétés survivent.
- Fusion (un survivant): la société acheteuse achète les actifs de la société vendeuse. La vente des actifs de la société acquise conduit à la survie de la seule société acheteuse.
- Fusion (pas de survivants): Cette troisième option crée une nouvelle société dans laquelle aucune des sociétés préexistantes ne survit.
Comme vous pouvez le voir avec les exemples ci-dessus, la différence se résume aux entreprises survivantes. Lors d'une fusion, une nouvelle société est créée et aucune des anciennes sociétés ne survit.
Pourquoi effectuer une fusion?
Les fusions sont souvent effectuées lorsque des entreprises concurrentes engagées dans des activités similaires réaliseraient une certaine synergie ou des économies de coûts en combinant leurs opérations, qui peuvent être quantifiées dans un modèle financier. En revanche, cela peut également se produire lorsque les entreprises souhaitent pénétrer de nouveaux marchés ou se lancer dans une nouvelle entreprise et utiliser les fusions et acquisitions comme moyen d'y parvenir. Voici une liste des raisons pour lesquelles les entreprises effectuent des consolidations:
- Accès à de nouveaux marchés
- Accès aux nouvelles technologies
- Accès à de nouveaux clients / géographies
- Un financement moins cher pour une grande entreprise
- Économies de coûts (synergies) grâce au pouvoir de négociation avec les fournisseurs et les clients
- Éliminer la concurrence
Qui est impliqué dans les fusions?
Une fusion nécessite généralement des banquiers d'investissement. Les banques d'investissement agissent en tant qu'intermédiaires, avocats, comptables et dirigeants de chacune des sociétés qui se regroupent. Les banquiers effectuent généralement une modélisation et une évaluation financières approfondies pour évaluer la transaction potentielle et conseiller les entreprises individuelles. Parallèlement à ce processus, les avocats travailleront avec les banquiers et leurs entreprises clientes pour déterminer laquelle des structures juridiques ci-dessus est optimale: acquisition, fusion ou fusion.
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