Qu'est-ce qu'un put de protection?

Un put protecteur est une stratégie de gestion des risques et d'options qui consiste à détenir une position longue sur l'actif sous-jacent (par exemple, une action) et à acheter une option de vente avec un prix d'exercice Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon qu'il détient une option d'achat ou une option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique, appelé prix d'exercice. égal ou proche du prix actuel de l'actif sous-jacent. Une stratégie de mise de protection est également appelée appel synthétique.

Briser un put de protection

Une stratégie de placement de protection est analogue à la nature de l'assurance Courtier en assurance commerciale Un courtier en assurance commerciale est une personne chargée d'agir comme intermédiaire entre les assureurs et les clients. L'existence de courtiers en assurance commerciale contribue grandement à empêcher les clients de se perdre dans la mer de prestataires d'assurance dignes de confiance et sans scrupules. . L'objectif principal d'un placement de protection est de limiter les pertes potentielles pouvant résulter d'une baisse inattendue du prix de l'actif sous-jacent.

L'adoption d'une telle stratégie ne met pas de limite absolue aux bénéfices potentiels de l'investisseur. Les bénéfices de la stratégie sont déterminés par le potentiel de croissance de l'actif sous-jacent. Cependant, une partie des bénéfices est réduite de la prime payée pour le put.

D'un autre côté, la stratégie de vente protectrice crée une limite pour la perte maximale potentielle, car toute perte sur la position longue sur actions en dessous du prix d'exercice de l'option de vente sera compensée par les bénéfices de l'option. Une stratégie de vente protectrice est généralement utilisée par les professionnels haussiers et baissiers de la finance d'entreprise se référant régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers en fonction de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse de prix de 20% ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20% à partir d'un fond de marché. les investisseurs qui souhaitent couvrir leurs positions longues sur l'actif.

Exemple de put de protection

Vous possédez 100 actions d'ABC Corp, chaque action étant évaluée à 100 $. Vous pensez que le prix de vos actions augmentera à l'avenir. Cependant, vous souhaitez vous couvrir contre le risque d'une baisse de prix inattendue. Par conséquent, vous décidez d'acheter un contrat de vente de protection (un contrat de vente contient 100 actions) avec un prix d'exercice de 100 $. La prime du put de protection est de 5 $.

Put de protection

Le gain de la mise de protection dépend du prix futur des actions de la société. Les scénarios suivants sont possibles:

Scénario 1: cours de l'action supérieur à 105 $.

Si le cours de l'action dépasse 105 $, vous ferez l'expérience d'un gain non réalisé. Le bénéfice peut être calculé comme le cours actuel de l'action - 105 $ (il comprend le prix initial de l'action plus la prime de vente). Le put ne sera pas exercé.

Scénario 2: cours de l'action entre 100 $ et 105 $.

Dans ce scénario, le cours de l'action restera le même ou augmentera légèrement. Cependant, vous perdrez toujours de l'argent ou atteindrez le seuil de rentabilité dans le meilleur des cas. La petite perte est causée par la prime que vous avez payée pour le contrat de vente. Similaire au scénario précédent, le put ne sera pas exercé.

Scénario 3: cours de l'action inférieur à 100 $.

Dans ce cas, vous exercerez l'option de vente protectrice pour limiter les pertes. Une fois la vente exercée, vous vendrez vos 100 actions à 100 $. Ainsi, votre perte sera limitée à la prime payée pour le put de protection.

Lectures connexes

Nous espérons que vous avez apprécié la lecture de l'explication de Finance sur un put de protection. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

  • Positions longues et courtes Positions longues et courtes En matière d'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels de la part des investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme).
  • Options: Appels et Puts Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (grève prix). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment
  • Frais de service Frais de service Les frais de service, également appelés frais de service, se réfèrent à des frais perçus pour payer les services liés à un produit ou service acheté.
  • Analyse technique: Un guide du débutant Analyse technique - Un guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation de l'investissement qui analyse les prix passés pour prédire l'action future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes et attribuent donc en permanence une juste valeur marchande aux titres.

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