Un ordre stop-loss est un outil utilisé par les traders et les investisseurs pour limiter les pertes et réduire l'exposition au risque Prime de risque de marché La prime de risque de marché est le rendement supplémentaire qu'un investisseur attend de détenir un portefeuille de marché risqué au lieu d'actifs sans risque. . Avec un ordre stop-loss, un investisseur entre un ordre pour quitter une position de trading qu'il détient si le prix de son investissement se déplace à un certain niveau qui représente un montant spécifié de perte dans le commerce. En utilisant un ordre stop-loss, un trader limite son risque dans le commerce à un montant fixe dans le cas où le marché évolue contre lui. Par exemple, un commerçant qui achète des actions à 25 USD par action pourrait entrer un ordre stop-loss pour vendre ses actions, clôturant la transaction, à 20 USD par action. Cela limite effectivement son risque sur l'investissement à une perte maximale de 5 $ par action.Si le cours de l'action tombe à 20 $ par action, l'ordre sera automatiquement exécuté, clôturant la transaction. Les ordres stop-loss peuvent être particulièrement utiles en cas de mouvement soudain et substantiel des prix par rapport à la position d'un trader.
Les ordres stop-loss peuvent également être utilisés pour bloquer un certain montant de profit dans une transaction. Par exemple, si un trader a acheté une action à 2 $ l'action et que le prix augmente par la suite à 5 $ l'action, il peut passer un ordre stop-loss à 3 $ l'action, bloquant un profit de 1 $ par action dans le cas où le prix du stock retombe à 3 $ l'action.
Il est important de comprendre que les ordres stop-loss diffèrent des ordres limités qui ne sont exécutés que si le titre peut être acheté (ou vendu) à un prix spécifié ou mieux. Lorsque le niveau de prix d'un titre se déplace vers - ou au-delà - du prix de l'ordre stop-loss spécifié, l'ordre stop-loss devient immédiatement un ordre de marché pour acheter ou vendre au meilleur prix disponible. Par conséquent, dans un marché en évolution rapide, un ordre stop-loss peut ne pas être exécuté exactement au niveau de prix stop spécifié, mais sera généralement exécuté assez près du prix stop spécifié. Mais les traders doivent clairement comprendre que dans certains cas extrêmes, les ordres stop-loss peuvent ne pas offrir beaucoup de protection.
Par exemple, disons qu'un trader a acheté une action à 20 $ l'action et a placé un ordre stop-loss à 18 $ l'action, et que l'action ferme un jour de négociation à 21 $ l'action. Puis, après la clôture de la journée de négociation, des nouvelles catastrophiques sur la société sortent. Si les écarts de cours boursiers s'ouvrent le jour de négociation suivant - par exemple, avec une ouverture de négociation à 10 $ l'action - alors l'ordre stop-loss de 18 $ par action du trader sera immédiatement déclenché car le prix est tombé en dessous du stop-loss prix de la commande, mais il ne sera pas rempli à près de 18 $ par action. Au lieu de cela, il sera rempli autour du prix du marché en vigueur de 10 $ par action.
Avec les ordres limités, votre commande est garantie d'être exécutée au prix de commande spécifié ou mieux. La seule garantie si un ordre stop-loss est déclenché est que l'ordre sera immédiatement exécuté et exécuté au prix du marché en vigueur à ce moment-là.
Objectifs des ordres stop-loss
Les principaux objectifs d'un ordre stop-loss sont de réduire l'exposition au risque (en limitant les pertes potentielles) et de faciliter le trading (en ayant déjà un ordre en place qui sera automatiquement exécuté si le marché se négocie à un prix spécifié). Les traders sont fortement encouragés à toujours utiliser des ordres stop-loss chaque fois qu'ils entrent dans une transaction, afin de limiter leur risque et d'éviter une perte potentiellement catastrophique. En bref, les ordres stop-loss servent à rendre le trading moins risqué en limitant le montant de capital risqué sur une seule transaction.
Autres ressources
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